Ouro a US$ 2500? O mercado altista de metais preciosos continua

Após o recente aumento das tensões no Médio Oriente, o ouro atingiu um máximo recorde de 2400 dólares por onça. Desde o início do ano, o preço do ouro em dólares aumentou 13% e em zlotys polacos - até 18%. Poderá aumentar ainda mais à medida que as tensões geopolíticas permanecerem elevadas e um corte nas taxas de juro dos EUA for iminente. O ouro pode, portanto, aproximar-se do nível psicológico de US$ 2500 por onça.

VERIFICA: Como comprar ouro? Tudo sobre investir em ouro [Guia]

O mercado altista de metais preciosos continua

Nos últimos dias, o preço do ouro no mercado global tem estado no nível de 2400 dólares por onça (cerca de 31 gramas). Seu preço aumentou 13%. desde o início do ano, estabelecendo assim um novo recorde histórico. Os preços do ouro subiram três vezes mais rápido do que os preços de outras commodities. Para comprar uma barra de ouro padrão de 12 kg, você precisa ter uma quantia impressionante de PLN 900. dólares. Estamos actualmente a lidar com uma situação em que os preços do ouro estão a subir e o dólar americano está a fortalecer-se ao mesmo tempo. Isto faz com que o preço do ouro expresso em zloty polaco aumente mais do que o preço expresso em dólares. Desde o início do ano, o dólar valorizou-se face ao zloty em mais de 4%, o que significa que o preço do ouro expresso na moeda polaca aumentou quase 18%.

A recuperação do ouro é impulsionada principalmente pela procura do mercado por activos seguros. A situação actual no Médio Oriente é mais um numa série de acontecimentos que aumentam a tensão geopolítica no mundo. Ao mesmo tempo, há uma guerra em curso na Ucrânia e inúmeras crises menores. Também temos um ano em que representantes de países que representam 60% vão votar. PIB mundial, incluindo os americanos elegendo um presidente. Isso faz com que os investidores comprem ouro como um “porto seguro”. O ouro tem uma longa história de fornecimento de proteção em tempos difíceis e face à crescente incerteza geopolítica. Beneficia da falta de risco de crédito, da correlação negativa com ativos de risco e de muitos anos de história.

O ouro também beneficia dos esperados cortes nas taxas de juro nos EUA, embora - devido à boa situação económica nos EUA - o nível previsto de cortes nas taxas esteja a diminuir. Atualmente, o mercado prevê que a primeira redução ocorra em junho, e que as taxas caiam duas vezes este ano. Como resultado da queda das taxas, as taxas de juro dos activos monetários competitivos com o ouro também estão a cair.

Ouro como investimento de capital para tempos difíceis

Para os investidores americanos, o ouro também serve como protecção contra a inflação, o que também apoia a procura actual. Os investidores temem que a inflação nos EUA possa permanecer acima de 2% por um longo período de tempo. Neste contexto, vale a pena lembrar que o ouro protege contra a inflação nos EUA, enquanto os dados históricos da Polónia mostram que o ouro não protege contra a inflação no PLN.

Os preços recordes do ouro são apoiados pelas compras do banco central, que atingiram níveis recordes no ano passado. Em 2022 e 2023, os bancos centrais compraram mais de 1000 toneladas de ouro por ano no mercado. No ano passado, a China aumentou as suas reservas em 225 toneladas de ouro (para 2235 toneladas). O segundo comprador mais importante é Narodowy Bank Polski, que aumentou as reservas de ouro em 2023 toneladas em 130. Neste momento, a Polónia armazena quase 13% em ouro. activos de reserva, e o objectivo do NBP é aumentar este nível para 20%.

No entanto, os bancos centrais são responsáveis ​​apenas por cerca de 25%. demanda por ouro. Metade da procura mundial deste metal precioso provém da indústria joalheira, onde a procura é impulsionada principalmente por clientes da China e da Índia. A indústria eletrônica é responsável por 10%. demanda, e o restante vai para os investidores na forma de moedas e barras de ouro.

Embora o ouro tenha a capacidade de manter o seu valor ao longo do tempo, o seu preço pode ser altamente volátil no curto prazo. Além disso, o ouro não gera uma taxa de retorno constante como sabemos, por exemplo, das taxas de juro das obrigações ou dos dividendos de ações. Em vez disso, pode proporcionar alguma diversificação à sua carteira de investimentos. No passado, geralmente proporcionava retornos inferiores aos do mercado de ações, e esta pode ser a razão pela qual os investidores individuais se abstêm de investir em ouro. A última pesquisa eToro O Individual Investor Pulse de março mostra que 10% Os investidores polacos planeiam aumentar a proporção de matérias-primas nas suas carteiras de investimento este ano. 8% planejam fazer o mesmo. investidores globais.

Sobre o autor

Pawel Majtkowski - analista eToro no mercado polonês, que compartilha seus comentários semanais sobre as informações mais recentes do mercado de ações. Paweł é um especialista reconhecido em mercados financeiros, com vasta experiência como analista em instituições financeiras. Ele também é um dos especialistas mais citados na área de economia e mercados financeiros na Polônia. Ele se formou em estudos de direito na Universidade de Varsóvia. Ele também é autor de muitas publicações na área de investimentos, finanças pessoais e economia.