Adam Neumann – o homem que estragou o Softbank [WeWork, parte E]

Crescimento rápido, enorme capital para crescimento, personalidades famosas do mundo das finanças “a bordo”. Todos esses fatores parecem criar o ambiente perfeito para criar uma grande empresa que possa dominar seu setor. No entanto, o que muitas vezes é mais importante é o que é invisível ao nível dos relatórios e das mensagens de relações públicas: a cultura corporativa, a personalidade do chefe, bem como o próprio mercado e a sua especificidade. Um resumo em duas partes da história será publicado no Forex Club Nós trabalhamos oraz Adam Neumann. A empresa deveria revolucionar o setor de aluguel de imóveis para empresas e autônomos. Durante muitos anos, parecia que as expectativas malucas do CEO da empresa em relação ao crescimento futuro estavam começando a se materializar. Mas em poucos anos, seu valor caiu de US$ 47 bilhões para quase zero. Qual foi a razão? Será realmente um chefe excêntrico e a sua comitiva, ou talvez seja simplesmente uma das vítimas do esgotamento da fonte de dinheiro barato após o aumento das taxas de juro nos EUA. Convidamos você a ler a primeira parte dedicada a Adam Neumann. No próximo artigo apresentaremos a anatomia do colapso da WeWork.

Adam Neumann e sua história

Em um artigo sobre um bilionário japonês, Masayoshi Son, mencionamos que ele acreditava muito mais nas pessoas do que nos números. Este também foi o caso quando Sona foi convencida pela personalidade de Adam Neumann a investir. Como descobri mais tarde, foi um dos maiores erros de investimento cometidos pelos japoneses. Isso é interessante porque Son teve milhares de conversas com empreendedores. Portanto, ele deveria distinguir o joio do trigo sem quaisquer obstáculos. Porém, desta vez não deu certo. Quem foi Adam Neumann e que impacto ele teve no desenvolvimento da WeWork? Adam é uma personalidade excêntrica que disse que queria viver para sempre e se tornar o presidente do mundo inteiro no futuro. Ele não tinha falta de ambição.

Disléxico, analfabeto e kibutznik

Adam Neumann nasceu em 1979 na cidade israelense de Beersheva. Para os interessados ​​em futebol, o nome é bastante conhecido porque Haopel joga lá, tendo disputado a Liga Conferência Europeia com Śląsk Wrocław e Lech Poznań há alguns anos. Neumann teve uma infância difícil. Seus pais se divorciaram quando ele tinha 7 anos e o menino teve problemas com a educação. Ele não sabia ler e escrever até a terceira série, o que foi explicado por uma dislexia grave. Em sua juventude, ele morou em um Kibutz no sul de Israel. Mais tarde, ele lembrou que o Judaísmo teve uma influência significativa sobre ele em sua vida profissional e pessoal. Bem, ele certamente tirou uma soneca enquanto aprendia os 10 mandamentos.

O ponto forte de Neumann era seu espírito empreendedor e alta tolerância ao risco. Adam não é o tipo de pessoa que toma decisões lentamente depois de analisar minuciosamente o problema. Muitas vezes ele ouvia a sua intuição e era capaz de contagiar os outros com o seu entusiasmo. Como se descobriu mais tarde, este era um ás na manga, graças ao qual não havia portas fechadas para ele... pelo menos por um tempo.

Os Estados Unidos recompensam os corajosos

Finalmente, Adam percebeu que teria uma chance de se desenvolver nos Estados Unidos. Como resultado, ele se mudou para Nova York. Lá ele frequentou a Zicklin School of Business. Ele teve uma ideia Vivemos, ou seja, apartamentos para alugar com espaços partilhados para cozinhar, lavar e limpar. No entanto, a ideia apresentada no concurso de empreendedorismo foi eliminada na segunda fase porque o júri considerou que seria difícil mudar a forma como as pessoas vivem. Neumann não concluiu seus estudos imediatamente. Ele fez isso... só depois de 15 anos, ou seja, em 2017, quando era CEO de uma empresa admirável Nós trabalhamos.

Logotipo Zicklin. Fonte: wikipedia.org

Nos EUA, Neumann fundou uma empresa Krawlers, que produzia roupas infantis. A empresa ofereceu produtos de alta qualidade para crianças, o que proporcionou a Neumann recursos para implementar outras ideias de negócios. Também foi um argumento forte na hora de procurar pessoas dispostas a investir na ideia da sua vida. As empresas de capital de risco e os business angels estão muito mais dispostos a ouvir as pessoas que já criaram uma empresa lucrativa. Para uma instituição, tal história é a melhor confirmação de que vale a pena correr o risco.

Como Adam teve a ideia do WeWork? Tudo começou por acidente. A Krawlers estava sediada no Brooklyn, mais especificamente Dumbo (perto da ponte do Brooklyn). Lá ele conheceu um arquiteto famoso Miquel McKelvey, que também tinha um escritório lá. Os dois se tornaram amigos o suficiente para compartilhar suas histórias de vida e ideias de negócios. Em 2008, notaram que havia muito espaço não utilizado no prédio que alugavam. Decidiram que poderiam criar uma empresa que arrendasse o espaço a um bom preço (era um momento de grande desaceleração do mercado) e depois alugasse o espaço a um preço mais elevado por um curto período de tempo. Em uma frase foi a ideia de assumir responsabilidades de longo prazo que seriam pagas pelo aluguel de espaço de curto prazo. Arriscado? Certamente. Mas naquela altura, os preços dos alugueres nos EUA eram muito baixos porque o ambiente de mercado era absolutamente terrível. As empresas faliram, as pessoas perderam os seus empregos e muitas instituições financeiras encontraram-se em verdadeiros problemas. Nasceu da ideia de dois amigos Mesa verde, que foi o progenitor do WeWork.

No início da sua construção, com recursos de capital limitados, o oboé passou muito tempo à procura de um edifício adequado que tivesse tudo o que procurava: localização, preço oraz alta funcionalidade. Eles finalmente encontraram um prédio interessante, que era um armazém vazio na Water Street, em Nova York. Adam imediatamente se apaixonou por este lugar. Por sua vez, o proprietário do armazém estava cético porque temia que o novo inquilino não tivesse experiência e capital suficientes. De acordo com suas memórias, ele teria perguntado a Adam:

“Você produz roupas infantis, o que sabe sobre o mercado imobiliário?”

A isso Neumann deveria responder:

“Seu prédio está vazio. O que você sabe sobre o mercado imobiliário?”

No final das contas, o inquilino assinou o contrato e começou a aventura de Neumann no mercado imobiliário.

Neuman como CEO da empresa: um momento de desenvolvimento e acontecimentos

Adam Neumann. Fonte: wikipedia.org

Em 2010, a WeWork foi criada e levantou capital do incorporador imobiliário do Brooklyn, Joel Schreiber. O investidor pagou US$ 15 milhões por 33% das ações da empresa. O desenvolvedor ficou convencido pela visão de um espaço de escritório refinado que deveria ter um padrão uniforme independentemente da cidade ou país. Além disso, a WeWork planejou construir uma comunidade “NósTrabalhadores” e monetizá-los com serviços adicionais.

As primeiras instalações tornaram-se um verdadeiro sucesso no mercado. A razão era que eles eram bem desenhados e a empresa tinha um departamento de marketing muito bom. A oferta da empresa correspondeu às expectativas de pessoas como Adam, ou seja, jovens empreendedores que queriam conquistar o mundo. Essas pessoas não queriam ler contratos longos de aluguel de espaços que não fossem suficientemente flexíveis. Outra desvantagem de muitos escritórios era que... não eram estéticos, o que desencorajava os jovens empresários de os alugar. Portanto os primeiros edifícios WeWork tornaram-se objetos icônicos. As pessoas competiam por um lugar vazio. Isto também se deveu à atmosfera específica que prevalece nesses locais. A reunião de muitas pessoas com visões de mundo semelhantes criou excelentes condições não só para a gestão de um negócio, mas também para a construção de uma rede de contactos. Você poderia dizer que foi assim “LinkedIn estacionário”.

Após o sucesso inicial, Adam quis desenvolver ainda mais o negócio. Rapidamente ele decidiu expandir seus negócios para as maiores cidades dos Estados Unidos. O problema era a falta de dinheiro, decorrente do modelo de negócios da empresa. Inicialmente, a WeWork incorreu em enormes custos relacionados à adaptação do edifício. Depois, demorou de vários a cerca de uma dúzia de meses para encher o prédio. Portanto, o período de reembolso foi inicialmente de 18 meses. Os clientes geralmente não pagavam “antecipadamente” durante vários meses, mas liquidavam suas obrigações de forma contínua. Isto significa que inicialmente a empresa perdeu dinheiro, que deveria recuperar com juros “no futuro”. Foi necessário capital, especificamente centenas de milhões de dólares, para concretizar a visão de Neumann. Como convencer os investidores de que o WeWork é uma ótima ideia de investimento, completamente diferente do “chato” setor imobiliário? Adam teve uma ideia brilhante: o WeWork funciona como um SaaS, ou seja, Espaço como serviço. Foi uma referência às empresas SaaS (Software as a Service), que estiveram na moda na segunda década do século XXI. A WeWork não alugou espaço, não. Oferecia espaço de trabalho combinado com muitas comodidades e potencial para rentabilizar os clientes. O cliente não alugou mesa, outras empresas chatas faziam isso. Na WeWork, essa era a pessoa que ele estava se tornando membro da comunidade, o que foi único. Muitos investidores acreditaram nesta visão, incluindo o Softbank, e não qualquer um. Esta holding de investimentos japonesa era conhecida por ter um olhar atento para muitas startups de sucesso. Como diz o ditado, o Softbank entrou "aproximadamente". Em 2017, o Softbank e o Vision Fund investiram US$ 4,4 bilhões na WeWork. Depois de cerca de uma dúzia de meses, ele pagou outros US$ 2 bilhões, com uma avaliação de... US$ 47 bilhões. Para que conste - Naquela época, a empresa não gerava nem US$ 3 bilhões em receitas.

Os investidores ficaram certamente convencidos pela enorme autoconfiança de Neumann. Ele era o tipo de showman que conseguia cativar multidões. Em segundo lugar, funcionou Efeito FOMO. Nos anos 2010-2019, foram criadas muitas start-ups que alcançaram milhares de milhões de capitalizações. Os filhos de ouro incluem: Uber, Airbnb, Shopify. Cada uma delas começou a operar como uma start-up e, embora inicialmente não fossem lucrativas, deram aos acionistas enormes lucros nas rodadas financeiras subsequentes. Muitos fundos de capital de risco procuravam desesperadamente empresas com pelo menos uma probabilidade moderada de sucesso. Para Neuman, este ambiente de mercado foi uma dádiva de Deus. Ele poderia facilmente encontrar investidores dispostos a investir em sua empresa imobiliária de tecnologia. Ter o Softbank a bordo desde 2017 apenas facilitou o aumento da valorização da empresa, que atingiu o pico em 2019.

Infelizmente, embora Neumann fosse um grande vendedor e palestrante, ele não era muito bom em expandir a empresa e em gerenciar funcionários. Seu comportamento para com seus subordinados tornou-se lendário. Alguns investidores não gostaram do estilo de gestão extravagante da corporação. Por exemplo, vários funcionários seriam demitidos porque o sócio de Neumann não gostou deles após alguns minutos de conversa "aura". Além disso, nem todos ficaram satisfeitos com o facto de, quando a empresa anunciou uma redução de 7% nos empregos, Adam Neumann ter organizado uma reunião de integração.

Gulfstream GS650. Fonte: wikipedia.org

Neumann foi a estrela indiscutível nos anos seguintes, mas em 2018 começaram a aparecer as primeiras fissuras na sua imagem. Em 2018, ele viajou dos Estados Unidos para Israel em um jato Gulfstream G650 fretado. Segundo o The Wall Street Journal, Neumann e seus amigos passaram o voo fumando maconha. A tripulação do avião encontrou uma caixa com ervas verdes e o dono do jato decidiu retornar aos EUA. Como resultado, Adam Neumann teve que reservar um voo separado de Israel para os Estados Unidos.

No final das contas, Neumann foi convidado a renunciar ao cargo porque alguns investidores não gostaram da posição de “bebê” como CEO. Em 29 de setembro de 2019, o The Wall Street Journal informou que alguns diretores da WeWork (ligados a investidores financeiros) pediram a Adam Neumann que deixasse o cargo de CEO.

O problema também era que, ao realizar IPO Em 2019, várias coisas interessantes vieram à tona. Por exemplo, algumas das propriedades alugadas pela WeWork pertenciam ao... nosso herói. Este é um conflito de interesses teórico? Não necessariamente, mas o desgosto ainda permanecia. Porém, o verdadeiro sucesso foi a extração criativa de dinheiro da empresa. Por exemplo: WeWork deveria mudar seu nome para We, os direitos do nome e logotipo foram adquiridos da We Holdings por US$ 5,9 milhões. Toda a questão torna-se mais interessante pelo facto de o proprietário da We Holdings ser, entre outros,… Neumann. Agora vamos pensar: você é um milionário, talvez até um bilionário. Você realmente precisa sacar dinheiro dessa maneira? Você não pode simplesmente pedir ao conselho fiscal um aumento ou um prêmio de desempenho? No final das contas, o CEO foi forçado a reverter a transação. Finalmente, em 24 de setembro de 2019, Adam Neumann renunciou e foi sucedido por Artie Minson e Sebastian Gunningham.

Licença médica e uma nova vida

No entanto, não é fácil demitir uma pessoa que tem uma grande parcela dos direitos de voto (Neumann tinha ações preferenciais de voto). No final das contas, a saída do fundador da WeWork custou muito caro. Nos termos do acordo, ele recebeu quase US$ 300 milhões (incluindo, entre outros, serviços de consultoria). Além disso, o Softbank concordou em recomprar parte das ações da Neumann em caso de IPO. Isso aconteceu em 2021. Ele recebeu mais de US$ 480 milhões em dinheiro pelo bloco de ações. De acordo com cálculos da Bloomberg, Depois de deixar a empresa, Adam Neumann ganhou aproximadamente US$ 770 milhões. Nada mal para uma empresa que perdeu valor apenas dois anos após o seu IPO. Portanto, pode-se dizer que o ex-CEO da WeWork negociou muito com o Softbank e conseguiu ganhar mais com a empresa do que a holding de investimentos japonesa. Isto é uma grande conquista.

Depois de sua aventura com a WeWork, Adam Neumann não parou de procurar investidores que acreditassem em suas habilidades e quisessem iniciar uma cooperação com ele. Informações bastante interessantes apareceram na Internet em 2022. Então Andressen Horowitz (um fundo muito famoso) investiu na nova empresa de Neumann. Era ele Flow, que tratou da atuação no mercado imobiliário. No mesmo ano, apareceu informação de que Adam estava por trás Fluxo de carbono, que é uma startup que opera como plataforma dedicada à tokenização do comércio de créditos de carbono. Será que os novos projetos serão outro fracasso? Ou Neumann provará que a história da WeWork é um acidente de trabalho? Veremos em alguns anos.