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Contratos de emissão de CO2 - Como você pode investir neles?
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Contratos de emissão de CO2 - Como você pode investir neles?

criado Alice NowakOutubro 7 2020

A consciência ambiental e a sensibilidade aos impactos de nossas ações no clima são cada vez maiores. A política da União Europeia neste domínio também está a tornar-se cada vez mais rigorosa e determinada. Apesar da crise provocada pela pandemia, os preços dos contratos futuros de licenças de emissão de CO2 estão próximos dos máximos históricos. Faz sentido investir em contratos de emissão de CO2? E em caso afirmativo - que opções temos para escolher? Nós verificamos.

Gráfico - Contratos de emissões de CO2

Contratos de emissão de Co2 - gráfico

Tabela de contratos de emissões de CO2 (EMISS) 02.2012 - 10.2020, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Tratado de Kyoto

Em 1997, em Kyoto, em Japão, foi negociado um tratado elaborado pelas Nações Unidas, segundo o qual os países assinados se comprometeram a reduzir suas emissões de gases de efeito estufa até 2012 em pelo menos 5,2% em relação a 1990. Em 2009, 183 países concordaram em cumprir as disposições do tratado.

De acordo com as disposições do tratado, foi criado um mercado de troca com limites de emissão de gases de efeito estufa. Os países que têm limites de emissão não utilizados podem vendê-los para países que já esgotaram seus limites de emissão.

Sistema Europeu de Comércio de Emissões (EU ETS)

O Sistema Europeu de Comércio de Emissões, ou simplesmente ETS, é o primeiro sistema de comércio de emissões do mundo. Desde 2017, apenas o Sistema de Comércio de Emissões na China é maior em volume.

O sistema ETS é baseado na legislação nacional resultante da legislação da União Europeia. No Pacote de Energia e Clima adotado em 2008, os países da União Européia resolveram que todas as empresas na indústria de uso intensivo de energia e geração de eletricidade são obrigadas a adquirir licenças de emissão de CO2 (EUA) na bolsa ECX.

O sistema ETS consiste em quatro etapas. O estágio III começa em 1º de janeiro de 2013 e termina em 31 de dezembro de 2020. O Estágio III introduziu um fator de redução de emissão anual de 1,74%, que deveria reduzir as emissões de dióxido de carbono em 20% até 2020.

A partir de 1º de janeiro de 2021, terá início a quarta etapa do ETS e se estenderá até 31 de dezembro de 2028. De acordo com o plano, o fator de redução será aumentado para 2,2%, resultando na redução prevista das emissões de CO2 em 2021-2030 em 43% em relação às emissões de 2005. Além disso, a Comissão Europeia terá um mecanismo de reserva IAS, que lhe permitirá manter os preços dos contratos de emissão CO2 em um nível suficientemente alto, reduzindo o pool de permissões. Os preços suficientemente altos das licenças de emissão de CO2 devem motivar os produtores de energia a optar pela queima de gás natural em vez de carvão.

No início de 2020, foram realizadas conversas para aumentar o fator de redução na quarta etapa do ETS para 3,7% (ao invés dos 2,2% planejados), o que aumentaria significativamente os preços dos contratos de emissão de escapamentos.

European Climate Exchange (ECX)

ECX para abreviar, ou seja, Bolsa Climática Europeia. A bolsa de valores está sediada em Londres. Os futuros do carbono são negociados na European Climate Exchange. O assunto da negociação são EUA futuros, isto é, futuros de licenças da União Europeia oraz Futuros de RCEou Futuros de licenças de emissão certificadas.

A bolsa ECX é negociada por empresas líderes como Goldman Sachs, Morgan Stanley, Shell, E.ON etc. Em 2010, a bolsa foi comprada por IntercontinentalExchange (ICE).

Tipos de contratos de licenças de emissão de CO2

Existem dois tipos de contratos de permissão de emissão de CO2 e ambos são negociados em bolsas. Estes são futuros de EUA e futuros de RCE. Um contrato é para 1000 licenças de emissão de dióxido de carbono, o que corresponde a 1000 toneladas de licenças de emissão de CO2. Os contratos são cotados em euros.

EUA futuros

As licenças da União Europan (EUA) são contratos de licenças de emissão europeias. De acordo com as diretivas da União Europeia, todos os estados membros são alocados em pools de licenças de emissão de CO2. Se eles usarem o pool de permissões alocado, eles podem comprar seus direitos de emissão de outros membros. Os EUA futuros são instrumentos financeiros baseados apenas em direitos de emissão não utilizados.

Futuros de RCE

As Reduções Certificadas de Emissões (CER) são certificados de redução de emissões. De acordo com o sistema de ETS adotado, as unidades podem receber certificados de redução de gases de escape em troca da implantação de projetos no âmbito de mecanismos de desenvolvimento limpo (MDL - Mecanismo de Desenvolvimento Limpo) Trata-se de realizar investimentos que reduzam as emissões de gases de efeito estufa, graças aos quais o investidor aumenta seu próprio limite de emissão.

Os 5 principais emissores de CO2 do mundo

China

Ninguém se surpreende com o fato de a China ocupar o primeiro lugar em emissões de dióxido de carbono no mundo. A "fábrica do mundo", como diz o ditado, produz cerca de 10 bilhões de toneladas desse gás de efeito estufa anualmente. A China deve a maior parte de suas emissões à queima de combustíveis fósseis, principalmente carvão. 70% da eletricidade consumida na China vem exclusivamente da queima de carvão.

EUA

Maior economia e mega potência do mundo, os Estados Unidos são o segundo maior emissor de gases de efeito estufa, incluindo dióxido de carbono, na atmosfera. Os EUA emitem aproximadamente 5,3 bilhões de toneladas de dióxido de carbono anualmente. As principais fontes de emissão desse gás vêm da produção de energia, transporte e indústria. A economia dos EUA depende fortemente de transporte (matérias-primas, bens e pessoas).

Índia

A Índia produz 2,5 bilhões de toneladas de CO2 anualmente. A Índia baseia 75% de suas necessidades de eletricidade em carvão mineral. A crescente urbanização e industrialização deste país geram uma crescente demanda por eletricidade. Devido aos abundantes depósitos de carvão e às numerosas minas de carvão, a pegada de carbono da Índia provavelmente aumentará nos próximos anos.

Rosja

A Rússia gera 1,7 bilhão de toneladas de dióxido de carbono a cada ano. A Rússia possui os maiores depósitos de gás do mundo. É da queima gás natural e o carvão mineral provém da maioria dos gases de efeito estufa do país.

Japão

O Japão, como um país altamente industrializado, gera 1,2 bilhão de toneladas de CO2 na atmosfera terrestre todos os anos. A maior parte das emissões vem da combustão de gás natural e carvão para atender às necessidades de eletricidade da população e da indústria.

Comércio polonês limita as emissões de CO2

A Polônia produz aproximadamente 330 milhões de toneladas de dióxido de carbono anualmente. Em comparação com 2000, mantemos um nível de emissões constante e somos responsáveis ​​por menos de 1% das emissões mundiais desse gás de efeito estufa para a atmosfera. Este ano, a Polônia vendeu The European Emissions Exchange (EEX) mais de 85 milhões de licenças de emissão de CO2, gerando receitas de quase 2 bilhões de euros.

Como investir em contratos de emissão de CO2

CFDs

Alguns corretores como XTB e Plus500 oferecem CFDs para licenças de emissão de CO2. Esses contratos são alavancados 1: 10 (10%).

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País Polska Chipre *
Símbolo para emissões de CO2 CFDs EMISS EUAs (ECF)
Depósito mínimo 0 zł
(recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)
500 zł
Valor mínimo do lote preço * 5000 USD -
comissão - -
Plataforma xStation Plataforma Plus500

* PLUS500 CY oferta

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 72% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

Fundos ETF

[KRBN] KFA Global Carbon ETF

    • Emissor: CICC
    • Taxas anuais: 0.79%

O fundo compra European Union Allowances (EUA), California Carbon Allowances (CCA) e a Regional Greenhouse Gas Initiative (RGGI). Em vez disso, oferece exposição ao mercado global, não apenas europeu, de licenças de emissão de CO2. O fundo compra contratos que vencem em dezembro do ano seguinte.

[GRN] iPath Série B Carbon ETN

    • Emissor: Barclays Capital Inc.
    • Taxas anuais: 0.75%

Um fundo que compra contratos europeus de licenças de emissão de CO2. Apesar de possuir ativos denominados em euros, o valor do fundo é calculado em dólares americanos. O fundo tem $ 5 milhões sob gestão e os spreads diários são de 0.64%.

Este artigo é apenas informativo. Não é uma recomendação e não se destina a incentivar alguém a realizar quaisquer atividades de investimento. Lembre-se de que todo investimento é arriscado. Não invista dinheiro que você não pode perder.
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Sobre o autor
Alice Nowak
Um operador ativo em uma conta Forex individual desde 2014, profundamente interessado no assunto de economia, negócios e mercados de capitais. Por mais de 10 anos, estreitamente associado ao mundo da TI e às novas tecnologias, programador, entusiasta de marketing na Internet. Entusiasta de passar o tempo ao ar livre cercado pela natureza e vegetação ou praticando ioga.