Boom do açúcar, estabilização do mercado de matérias-primas agrícolas

Por muitos meses, os preços dos alimentos foram um dos tópicos discutidos por muitas pessoas. Os preços recordes de óleos vegetais e produtos de grãos são principalmente o rescaldo da eclosão da guerra na Ucrânia.

A situação nos mercados atacadistas de matérias-primas agrícolas está se estabilizando, como evidenciado pela 12ª queda consecutiva do FFPI (The FAO Food Price Index) para os níveis registrados pela última vez em 2021. Entre os subíndices, o mercado de açúcar está na tendência oposta, o nível mais alto por muitos anos.

mercado de açúcar

Produção mundial de açúcar está crescendo no nível de aproximadamente 180 milhões de toneladas. Os principais produtores mundiais são dois países, ou seja, Índia e Brasil, onde são produzidos em média cerca de 35 milhões de toneladas de açúcar.

W.1 Os maiores produtores de açúcar do mundo (milhões de toneladas). Fonte: estudo próprio baseado em dados Statista

Os 10 maiores fabricantes do mundo respondem por aproximadamente 80% da produção global. Este grupo inclui, entre outros: Países da União Europeia, Tailândia, China, EUA e Paquistão. Nos últimos anos, vimos uma situação em que o consumo de açúcar esteve próximo dos volumes produzidos e os estoques se mantiveram relativamente constantes. O ano de 2023 deveria ser relativamente calmo, mas os acontecimentos das últimas semanas mostram que o mercado estava sob pressãoe os preços dispararam para seus níveis mais altos em muitos anos.

Os preços estão em seus picos como resultado de preocupações com o abastecimento       

Nos últimos dias, observou-se aumento da pressão de preços no mercado de açúcar. O preço do açúcar bruto ultrapassou US$ 24/lb, o maior nível em mais de 10 anos. Aumentos ainda maiores ocorreram no mercado de açúcar branco, que se traduziu em um aumento significativo do prêmio (diferença de preço entre o açúcar branco e o bruto).

W.2 preços do açúcar. Fonte: estudo próprio baseado em dados do Investing.com

A dinâmica de crescimento do mercado de açúcar observada nas últimas semanas é resultado de diversos fatores. Um dos elementos que levaram o preço da matéria-prima a novas máximas neste ano é a aproximação do vencimento dos contratos (próxima sexta-feira), em maio. O elevado número de posições vendidas e a impossibilidade de liquidar fisicamente os contratos provocam a necessidade de fechar os "shorts"que afeta o preço do açúcar.

Além disso, o rali é impulsionado por questões relacionadas à oferta de matéria-prima. A Índia, um dos maiores exportadores de açúcar do mundo, impôs restrições ao embarque de mercadorias para fora do país. A China também anunciou uma redução na previsão de oferta de açúcar para a atual temporada para 9 milhões de toneladas. A situação também não é boa no Paquistão, Tailândia e países europeus.

Toda a esperança estava no Brasil, mas as recentes chuvas acima da média na região não inspiram otimismo. Além disso, o próximo período também pode estar associado a alta incerteza. A área de cultivo de cana-de-açúcar e beterraba pode diminuir, entre outros devido a devido aos agricultores tailandeses plantarem mais mandioca, e uma redução das colheitas na França como resultado da proibição do uso de pesticidas neonicotinóides.

A combinação das circunstâncias acima mencionadas permite que a tendência de alta continue e os preços do açúcar se aproximem dos níveis máximos registrados no início da década anterior.

Oportunidades de investimento

A crescente gama de instrumentos financeiros disponíveis para o investidor médio também cria a oportunidade de se beneficiar das mudanças nos preços do açúcar. Um dos produtos de investimento que permitem a exposição a mercado de açúcar existem ETFs, entre os quais você pode encontrar o WisdomTree Sugar.

W.3 Citações do Açúcar da Árvore da Sabedoria contra os preços do açúcar. Fonte: estudo próprio baseado em dados da Boerse Frankfurt, Investing.com

Cotações do ETF apresentado refletem bem a tendência predominante no mercado de açúcar. As diferenças nos preços das commodities devem-se principalmente a questões cambiais. Desde o início do ano, o instrumento tem obtido uma taxa de rentabilidade acima da média, crescendo mais de 25%.

soma

As matérias-primas agrícolas são um segmento do mercado de investimentos que não é muito popular entre os investidores globais. Especificações do mercado depende muito de fatores meteorológicos torna as previsões sujeitas a uma grande dose de incerteza. Um certo tipo de imprevisibilidade geralmente cria oportunidades de investimento e permite que você alcance taxas de retorno acima da média no curto prazo.

Um grande exemplo é o comportamento dos preços do açúcar nas últimas semanas. Atingir os patamares de preços mais altos há mais de 10 anos é um sinal importante de que esse segmento de mercado pode ser interessante e às vezes vale a pena olhar mais de perto. Certamente, haverá muita coisa acontecendo no mercado de açúcar nas próximas semanas, e os desenvolvimentos mostrarão se a recente quebra de preços continuará.

Fonte: Piotr Langner, consultor de investimentos da WealthSeed

Nota Prawna

Este documento é apenas material informativo para uso do destinatário. Não deve ser entendido como um material consultivo ou como base para a tomada de decisões de investimento. Nem deve ser entendido como uma recomendação de investimento. Todas as opiniões e previsões apresentadas neste estudo são apenas a expressão da opinião do autor na data de publicação e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. O autor não é responsável por quaisquer decisões de investimento feitas com base neste estudo. Os resultados históricos dos investimentos não garantem que resultados semelhantes sejam alcançados no futuro.