Cotações de ações que todo trader precisa saber. Mas eles fazem sentido?

Iniciando sua aventura com a bolsa de valores, muitos certamente já ouviram falar “verdades do mercado”. Apesar de muitos terem sido descritos por milionários e bilionários, deve-se sempre abordar a frase com cautela. Afinal, é difícil resumir o investimento em uma ou poucas frases. Vale lembrar também que cada investidor tem uma visão de mundo e um estilo de negociação diferente. Portanto, as cotações de investimento em valor não precisam fazer muito sentido para um corretor de ações. Da mesma forma, por outro lado, as cotações obtidas de especuladores podem nem sempre ser práticas para investidores fundamentais. Também vale a pena levar em consideração que as cotações não substituem uma estratégia de investimento. Eles podem ser tratados como um sinal de investimento.

As frases mais famosas do mercado

Aqui estão algumas das cotações de ações mais populares, divididas em várias categorias diferentes.

Vende em maio e vai embora

Essa é uma das frases mais conhecidas do mercado. É abusado com muita frequência. Refere-se ao fato de que nos tempos antigos havia uma crença de que o mercado entre maio e outubro se comporta muito pior do que no resto do ano. Olhando para os últimos anos, maio costuma ser um bom momento para comprar ações. No caso do índice S&P 500, entre 2012 e 2023, houve apenas um ano em que maio terminou em queda. Isso foi em 2015 (-0,3%).

Olhando para os resultados alcançados por Índice S&P 500 em maio, não vale a pena levar ao pé da letra as sentenças do mercado. Vale a pena seguir as indicações do seu próprio sistema, ao invés de buscar vantagem em meses ou dias "melhores" ou "piores".

A tendência é sua amiga

A tendência é sua amiga. Este é um dos primeiros "ditos"que o investidor aprende. No entanto, a frase é realmente correta para todos os investidores? Bem, tudo depende da sua estratégia de investimento.

Se alguém investe seguindo a tendência, então esta frase deve ser rigorosamente observada. Não há nada pior do que um negócio de curto prazo que se torna um investimento de longo prazo. Isso se aplica a todos os traders que aderiram à tendência que mudou logo depois. Em vez de fechar a posição (tendência é sua amiga), então tal investidor o manterá porque seu ego não permite que ele admita seu erro. Quanto maior a perda de tal negociação fracassada, mais difícil é fechar a posição. Com isso, o investidor não apenas perde dinheiro, mas também perde outras oportunidades de mercado, pois seu capital fica congelado em investimentos malsucedidos.

A situação é completamente diferente no caso de um investidor de longo prazo que investe recursos com base nos fundamentos da empresa. Então pode acontecer que o mercado avalie a empresa sob a influência das emoções, e não do valor intrínseco da empresa. Isso é especialmente evidente durante um mercado em baixa ou queda. Então, mesmo grandes empresas podem ser avaliadas bem abaixo de seu valor intrínseco. Nesta situação, o investidor em valor estará se posicionando contra a tendência atual. O motivo dessa decisão é a crença de que o mercado está equivocado sobre as perspectivas da empresa para os próximos anos.

Também é importante notar que as tendências são diferentes dependendo do período de tempo. Às vezes, um declínio semanal é uma correção de uma tendência de ordem superior que está em alta. Em tal situação, o mais importante é a tendência em que o investidor negocia. Se ele está negociando a curto prazo, ele deve se concentrar na tendência em que está negociando e observar a tendência de ordem superior (para verificar a situação do mercado). Para tal investidor, a tendência de 10 anos em um determinado ativo não tem significado.

diversificação

Não procure uma agulha no palheiro. Basta comprar um palheiro inteiro!

Esta é uma das minhas citações favoritas sobre investir em ETFscujo autor é John Bogle. Isso ocorre porque a chance de encontrar outro Microsoft ou Amazona é muito pequeno. Em vez de perder tempo tentando vencer o mercado, compre um fundo de índice ou ETF. Graças a isso, o investidor adquirirá tanto as melhores empresas com grande potencial de crescimento, quanto as médias e fracas. Graças a isso, o investidor ganhará mais ou menos tanto quanto o amplo mercado.

contudo a desvantagem de tal solução é que o investidor não conseguirá aumentos espetaculares no longo prazo. Portanto, não é uma maneira de ficar rico rapidamente. É um conselho para pessoas que não têm tempo e habilidades para analisar o mercado. Destina-se também a pessoas que têm um horizonte de investimento muito longo. Índices de ações podem ter até uma década de retornos mais fracos. Portanto, é uma solução para pessoas com baixas expectativas em relação à taxa de retorno real (vários por cento ao ano) e com capacidade de implementar a estratégia de forma consistente (independentemente das taxas de retorno de curto prazo).

Outra desvantagem de fazer isso é que você perderá dinheiro durante um mercado em baixa. Se o índice cair, o ETF perderá o mesmo. Não é possível obter uma taxa de retorno maior graças a uma abordagem ativa. O investimento passivo com ETFs também tem seus prós e contras.

Ampla diversificação só é necessária quando o investidor não sabe o que está fazendo

Warren Buffett

A famosa frase que saiu da boca Warren Buffett. Esta é uma das citações favoritas para pessoas que querem apenas alguns itens em seu portfólio. sozinho “Oráculo de Omaha” diz que a diversificação é para quem não sabe o que está fazendo. No entanto, a triste verdade é que a maioria dos investidores não é mais inteligente que o mercado. Como resultado, na maioria das vezes suas ideias de investimento não são tão seguras e lucrativas que não precisem de diversificação. Isso ocorre porque a maioria dos investidores do mercado de ações não tem tempo para abordar os investimentos de maneira tão profissional quanto Warren Buffett. Por isso, a diversificação é uma “arma” contra grandes erros. A diversificação pode ser uma ótima maneira de reduzir o risco. Um erro não fará com que a carteira perca seu valor drasticamente. No entanto, é importante que a diversificação se aplique tanto aos setores quanto às áreas geográficas. Isso evitará uma diversificação aparente (por exemplo, ter uma carteira de apenas 30 bancos).

A diversificação faz com que o investidor “dilua” seus lucros. Afinal, não é possível que as próximas 30 empresas do portfólio sejam melhores que as 29 anteriores e aumentem a rentabilidade do portfólio. Se o novo investimento for melhor do que todos os itens do seu portfólio, e você tiver certeza disso, então você deve vender o investimento menos promissor do seu portfólio e trocá-lo por uma nova posição mais promissora. Quanto mais empresas você tiver em seu portfólio, menos chances terá de vencer o mercado amplo.

Se você diversificar, controlar o risco e brincar com a tendência, só tem que funcionar

Lary Hite, o autor da citação acima, é uma pessoa muito interessante do mundo dos investimentos, e também um dos heróis do livro Wizards of the market. A estratégia de investimento de Larry está resumida nesta frase. Ele tentou minimizar o risco tanto quanto possível. Via de regra, ele alocava no máximo 1% de seu capital para uma transação. Mas sua abordagem conservadora do risco não significava que ele não corria riscos. Ele era um investidor que gostava de negociar com a tendência.

A partir desta citação você pode tirar uma conclusão sobre isso a importância da preservação do capital. A abordagem errada desse elemento pode enterrar até mesmo o melhor investidor ou especulador. Como você pode ver, esta é uma abordagem completamente diferente da sua. “Oráculo de Omaha”. Afinal, Buffett acreditava que a diversificação vem “não entender o que está acontecendo”. Lary Hite, por outro lado, acredita que a diversificação permite que você se proteja de muitas perdas se o investidor cometer um erro sobre as mudanças de preço no futuro.

Howard Marks (um dos investidores mais proeminentes) concorda com a opinião de Hite. Segundo Marx, investir é para a maioria o chamado jogo dos perdedores (jogo de perdedor). Isso significa que eles devem limitar o risco de cometer erros. Isso requer diversificação e uma abordagem razoável de investimento (procurar a diferença entre a avaliação de mercado e o valor intrínseco da empresa).

Risco

Investir que é conveniente raramente é lucrativo

Esta frase pertence a Robert Arnott. Investir apenas em instrumentos seguros não garante altos lucros. Basta responder à pergunta: quantas pessoas você conhece que ficaram milionárias graças aos lucros dos investimentos. Uma taxa de retorno mais alta sempre requer a aceitação de um risco mais alto.

Assumir riscos aplica-se ao investimento em títulos, ações ou outros instrumentos financeiros. Mesmo as melhores empresas podem experimentar quedas periódicas em suas avaliações em até várias dezenas de por cento. Investir em ações é difícil, não intelectualmente, mas psicologicamente. É muito difícil investir em ações durante um mercado em baixa. E é aí que estão as melhores oportunidades para comprar ações.

A partir desta citação, você também pode concluir que não há mercado “almoços grátis”. Investir está sempre associado à incerteza e à aceitação de um cenário em que pelo menos parte do capital investido se perde.

Quantos milionários você conhece que ficaram ricos investindo em cadernetas de poupança? Não tenho mais nada a acrescentar

Esta é outra citação que se refere ao fato de que você deve aceitar o aumento do risco para obter altos retornos. o autor é Robert G. Allen.

Qualquer investimento com risco mínimo e retornos garantidos não oferece uma alta taxa de retorno no longo prazo. É o caso das contas de poupança e dos depósitos a prazo. Portanto, essa é mais uma dica que diz que você não deve ter medo de arriscar. Existem apenas duas maneiras de adquirir uma grande fortuna: herdá-la ou arriscar quando surgir um bom lucro.

Obviamente, você sempre deve ter uma almofada de segurança que permita manter o orçamento doméstico líquido. No entanto, é um desperdício manter todos os seus ativos em contas de poupança com juros baixos.

Um dos maiores riscos é não assumir nenhum

Esta é uma citação de Mellody Hobson que pode ser relacionada à anterior. Se o investidor não está disposto a correr riscos, ele não pode esperar um aumento significativo na riqueza. Investir apenas em títulos ou depósitos do tesouro não garantirá um lucro alto. Você tem que correr riscos às vezes. A condição é que você corra riscos apenas quando houver chance de gerar lucros acima da média.

Paradoxalmente, quando você não assume riscos significativos, suas chances de construir uma grande fortuna ao longo de sua vida de trabalho e investimento diminuem. Como resultado, você não terá meios para viver uma vida decente na velhice. Isso fará com que você corra muitos riscos no final da vida e não consiga lidar com a situação de maneira razoável.

Investir deve ser como ver a tinta secar ou a grama crescer. Se isso te excita, pegue $ 800 e vá para Las Vegas.

Paul Samuelson não é um investidor, mas um economista famoso cujos livros são ensinados a estudantes em muitas universidades. A citada citação, da qual é autor, pode ser tratada como uma abordagem "contra a opinião geral". A maior parte da mídia tenta nos convencer de que cada dia no mercado é importante e inovador.

No entanto, a verdade é que investir não deve ser emocionante. A maioria das sessões no mercado são “ruídos” típicos. Nada inovador acontece então. Um grande exemplo é a situação nas últimas semanas, quando muitos meios de comunicação falaram sobre o limite da dívida nos Estados Unidos. Como descobri mais tarde, esses eram "sustos" típicos. Sempre aborde os investimentos com calma.

Não deve ser tratado investir como jogo. Investir deve ser abordado com um plano de investimento. Isso requer paciência e diligência. Se você abordar o investimento de maneira profissional, investir não será mais empolgante. Você simplesmente começará a abordar novos negócios do ponto de vista do risco e dos lucros potenciais. Cada colisão e euforia acontecerão "outro dia no escritório". No entanto, para fazer investimentos "tedioso"risco deve ser tratado adequadamente.

Não importa se você está certo ou não. O mais importante é saber quanto dinheiro você pode ganhar quando está certo e quanto pode perder quando está errado.

George Soros

Esta é uma citação muito interessante pertencente a Jorge Soros. Muitos investidores se concentram demais em estar certos. A citação é universal. Pode aplicar-se a investidores de longo prazo e de curto prazo.

Um dos maiores erros que um trader comete é ficar muito apegado a estar certo. O ego pode ser muito destrutivo para seus retornos. Para investidores iniciantes, é muito mais importante estar certo do que ganhar muito dinheiro. Por esta razão, eles cortam lucros (fecham posições lucrativas rapidamente) e mantêm posições perdedoras (permitem que as perdas se acumulem). Isso faz com que o investidor administre mal seu capital. O investidor deve abordar o investimento da maneira oposta. Reduza suas perdas rapidamente se estiver errado e ganhe quantias significativas de dinheiro se estiver certo.

As transações não devem ser julgadas apenas do ponto de vista da lucratividade. É muito mais importante avaliar se a transação foi feita de acordo com o sistema (bom comércio) ou sob a influência de emoções (mau comércio). O trader deve sempre julgar as negociações pela forma como abrem e fecham as posições, não pelo quão lucrativas são. Isso permitirá que você se liberte da necessidade de estar certo no mercado.

Também pode-se inferir da citação que  a gestão adequada do capital é muito importante. A chave é não arriscar uma grande parte do seu capital em uma posição e negociar em lugares com uma boa taxa de risco para lucro potencial.

Tampos e orifícios

Seja ganancioso quando os outros estão com medo, seja medroso quando os outros estão gananciosos

Esta é uma citação de Buffett que muitas vezes é mal compreendida. Você nem sempre deve abordar o mercado com uma atitude oposta à da multidão. Afinal, no longo prazo, índices como o S&P 500 e o Nasdaq estão em alta. Isso ocorre porque a economia está crescendo e as empresas estão gerando mais receitas e lucros.

No entanto, é importante que compre na hora certa. A melhor época para fazer compras é durante as quedas. É quando você pode comprar grandes empresas a um preço muito acessível. isso foi em março  2009 ou 2020. Então humores extremamente pessimistas permitiram a compra de empresas de excelente qualidade a preços muito acessíveis.

Porém, em períodos de euforia do mercado, vale a pena avaliar se os preços não se desviam muito de seus fundamentos. Isso ajudará você a evitar a compra de ações supervalorizadas. Mesmo a empresa de melhor qualidade pode perder seu valor em várias dezenas de por cento se o mercado anteriormente precificá-la de forma muito otimista.. Adquirir ações durante o pico da euforia do mercado não é uma boa ideia. Isso ocorre porque os investidores estão dispostos a pagar qualquer preço pelas ações. Essa euforia é seguida por uma correção profunda, que torna as avaliações mais realistas.

Este foi o caso na década de 70, quando a bolha Nifty Fifty estourou. Outro exemplo é a virada dos séculos XNUMX e XNUMX, quando houve um pico bolhas pontocom ou uma bolha em empresas em crescimento em 2021-2023.

As 4 palavras mais caras que um investidor pode dizer são: desta vez será diferente

Essa frase saiu da minha boca Senhor John Templeton. Cada vez haverá um grupo de investidores que acredita que cada mercado em alta subsequente no mercado é diferente dos outros. Cada vez, aumentos loucos devem ter uma base fundamental. Durante a bolha pontocom, os defensores de avaliações “ambiciosas” explicaram que a Internet permitiria que essas empresas ganhassem uma fortuna muito rapidamente. Como resultado, eles concordaram em pagar preços mais altos. Eles explicaram isso dizendo que o rápido crescimento das receitas torna as avaliações atuais irrelevantes. Por isso, pagar 20 ou 40 vezes a receita gerada parecia "razoável". No entanto, quando o capital parou de fluir para o mercado, surgiu um problema. A queda na demanda levou os investidores a perceber que nada pode crescer indefinidamente. As empresas de tecnologia boas e ruins perderam.

Da mesma forma, durante um mercado em baixa, o pessimismo levou os investidores a acreditar que avaliações muito baixas eram completamente justificadas. Isso foi explicado pelo fato de que o atual ambiente macroeconômico justifica baixas avaliações das empresas. No entanto, um momento de reflexão foi suficiente para perceber que toda crise é seguida de um retorno à prosperidade nas economias desenvolvidas. Quem olhasse as avaliações com distanciamento e se isolasse das manchetes dos jornais, que ameaçavam uma grande crise, poderia comprar empresas de ótima qualidade a preços bastante razoáveis.

O investidor deve estar sempre atento à existência de ciclos na bolsa de valores e na economia. Talvez graças a isso, seja melhor se preparar para o momento do mercado de baixa, bem como da euforia do mercado. Claro que a história não se repete, mas rima. O que é certo são os períodos de pânico e euforia do mercado que criam oportunidades para o investidor cíclico consciente.

Compre quando houver sangue

Esta é uma das cotações mais famosas do mercado de ações, pertencente ao Barão Rothschild, que fez uma enorme fortuna durante os pânicos do mercado. Um dos negócios mais lucrativos ocorreu durante a Batalha de Waterloo. Graças ao acesso mais rápido às informações, ele soube do resultado da batalha mais rápido do que os outros. Ele aproveitou o momento de pânico dos investidores para comprar ativos supervalorizados bem abaixo de seu valor intrínseco.

O Barão era do contra. Ele sempre acreditou que durante o pânico do mercado há um momento para comprar ativos supervalorizados. Portanto, é uma abordagem do tipo Warren Buffett. Algumas visões do mercado são muito semelhantes. Independentemente de você viver no século XNUMX ou XNUMX.

Sempre vale a pena comprar quando o sangue está derramando? Nem sempre. Os investidores em ações gregas durante a crise da dívida descobriram isso. No longo prazo, o mercado de ações de Atenas falhou em fornecer altos retornos para os acionistas gregos.

Portanto, esta é apenas uma dica de que períodos de pânico no mercado podem ou não ser uma boa oportunidade de compra. Você não deve comprar todas as empresas com grandes descontos. Os acionistas do Credit Suisse aprenderam que períodos de grandes quedas nem sempre significam uma oportunidade de investimento. O que importa são os fundamentos sólidos e a aquisição de ativos abaixo de seu valor intrínseco.

Muitos traders cometem o erro de comprar na alta e vender na baixa quando a estratégia exatamente oposta é a correta para vencer no longo prazo.

O autor da citação é John Paulson. Muitos investidores inexperientes têm problemas com a filtragem adequada das informações que obtêm nas mídias sociais, na televisão ou na Internet. Em vez de se concentrar no desenvolvimento de uma estratégia de investimento, eles procuram ideias de investimento de outras pessoas.

Os investidores iniciantes geralmente seguem a multidão ou o “guru” ao tomar decisões de investimento.

Se um investidor levar as manchetes muito a sério, provavelmente não investirá no mercado durante o pessimismo. E é quando as ações são precificadas abaixo de seu valor intrínseco. Está impedido de comprar por “más notícias da economia” ou medo da “maior crise da história”. Por sua vez, durante o período maníaco, o investidor é bombardeado com informações sobre "grandes perspectivas" tanto para a economia quanto para as próprias empresas. Isso pode induzir o investidor inexperiente a comprar ações bem acima de seu valor fundamental. Isso reduz seus retornos de investimento de médio prazo.

Mercado e construção de riqueza

Os mercados nunca estão errados, mas as opiniões são muitas vezes

Jesse Livermore é um dos investidores mais famosos da história do mercado de capitais. Nessa frase, Livermore acredita que o mercado é eficiente e desconta todas as informações disponíveis.

Jessie Livermore

Ao mesmo tempo, as opiniões dos investidores sobre os mercados muitas vezes estão erradas. Isso se deve ao fato de o investidor sempre olhar o mercado sob a perspectiva de sua posição e de suas próprias crenças no mercado.

Essa citação pode ser entendida como a necessidade de se adequar ao mercado, não de brigar com ele. Isso é especialmente importante para investidores de curto prazo. É então que as emoções do mercado decidem, e você não pode discutir com elas.

Os investidores fundamentais podem pensar de forma diferente. Em vez de pensar que o mercado está sempre certo, esses investidores tentam tirar proveito do sentimento do mercado “comprar na baixa e vender na alta”. No entanto, o horizonte de investimento para os investidores de longo prazo é diferente do dos especuladores. Por isso, podem “segurar” o investimento por vários trimestres ou mesmo anos.

Para especuladores de curto prazo essa abordagem de investimento vai contra sua maneira de administrar o capital. Por isso, têm sempre de “escutar” o mercado. Mesmo quando é irracional. Por esta razão, este A frase de Livermore é muito importante.

O mercado de ações está cheio de pessoas que sabem o preço de tudo, mas o valor de nada

Uma frase de Philip Fisher refere-se ao fato de que poucos investidores abordam o investimento de maneira profissional. Isso pode ser visto pelo fato de que a maioria dos investidores perde dinheiro no mercado Forex CFDs. Tais perdas resultam do fato de que a maioria dos investidores não faz uma pesquisa adequada antes de fazer uma negociação. Isso se aplica tanto a investidores “fundamentais” quanto àqueles que usam análise técnica, ação de preço ou estratégias de impulso.

Da citação de Fisher, pode-se concluir que se destina a investidores com base na análise fundamental. Para esse tipo de investidor, é importante determinar o valor intrínseco do ativo. Apenas verificando seu preço e tomando a decisão de comprá-lo ou vendê-lo. Também pode ser entendido como um afastamento do rastreamento constante de cotações. Afinal, o valor fundamental de empresas como Amazon ou Microsoft não muda 40% em poucos meses. No entanto, o mercado, como resultado das emoções, pode mover os preços das ações dessas empresas em várias dezenas de por cento ao ano. O investidor pode usar para si mesmo.

Não é sobre quanto dinheiro você pode ganhar, mas quanto dinheiro você pode manter, o quanto eles trabalham para você e quantas gerações o manterão

Esta é uma frase interessante de uma figura controversa - Robert Kiyosaki. Aplica-se tanto ao investimento quanto à construção de sua riqueza por muitas gerações. Não se trata de ficar milionário. Afinal, muitos dos ganhadores da loteria são eles. A questão é desenvolver mecanismos que assegurem que a riqueza adquirida não seja desperdiçada em investimentos malsucedidos ou consumo desnecessário.

Investir no mercado de capitais não é um fim em si mesmo. Esta é uma forma de multiplicar o seu capital. É importante que o capital adquirido não seja usado apenas para consumo, mas também para a construção de riqueza por muitas gerações. Para filhos, netos e até bisnetos.

soma

Na Internet, você pode ler muitas frases relacionadas a investir no mercado de ações. Muitas vezes eles se contradizem. Portanto, vale a pena abordá-los com ceticismo. O que muitas vezes se repete e vale a pena levar a sério é:

• abordar investimentos profissionalmente,
• risco de controle,
• não sucumba às emoções das multidões.

Cada citação deve ser abordada com cautela. Isto é porque cada um dos autores das citações tinha uma abordagem diferente do mercado. Alguns deles se concentravam em transações de curto prazo, outros preferiam uma abordagem fundamental para investir. Assim, as citações muitas vezes se contradizem. Portanto, vale a pena tratá-los como sinalizadores, não revelando a verdade.