Agora é a vez de Powell e dados do mercado de trabalho dos EUA

Ontem, foi batido um recorde histórico no mercado de ouro. A onça atingiu US$ 2141. A alta demanda pelo metal é visível desde meados de fevereiro, mas os maiores aumentos ocorreram ouro notas no início de março. Os aumentos de preços corresponderam à sessão de queda em Wall Street. A retirada dos ativos suportados pelo risco considerados seguros. A commodity também está ganhando devido à perspectiva de cortes nas taxas de juros por parte dos principais bancos centrais. O ambiente de aumento da inflação também tem um impacto positivo na valorização.

Hoje, o Conselho de Política Monetária decidirá o nível das taxas de juro – não são esperadas alterações e o nível de 5,75 por cento será mantido. Por sua vez, a atenção dos investidores globais estará focada em Discurso de Powell perante o Congresso. As publicações macro do mercado de trabalho (ADP, JOLTS) também serão importantes.

Risco de aumento da pressão sobre os preços

O Conselho de Política Monetária não deverá surpreender e provavelmente manterá a taxa diretora em 5,75%. Descobriremos em março uma nova projeção da trajetória da inflação e PIB. Estas novas previsões, no entanto, não deverão influenciar significativamente a atitude dos representantes do “órgão de decisão”. O risco de um novo aumento da pressão sobre os preços, bem como o núcleo da inflação ainda elevado, serão provavelmente um argumento para uma atitude ainda restritiva. A razão para a manutenção das taxas é o contínuo aumento dos salários e o possível descongelamento dos preços da energia no segundo semestre de 2024.

O governo está a tranquilizar-nos e diz que não estamos ameaçados com aumentos muito grandes e que os cidadãos mais pobres continuarão protegidos. Ainda não sabemos os detalhes aqui e provavelmente teremos que esperar até abril. Quanto às taxas de IVA sobre os alimentos, poderão voltar a 5%. a partir do próximo mês. Este fator também aumentará a inflação nos trimestres seguintes.

Wall Street Falls

Dos EUA receberemos dois relatórios sobre a situação do mercado de trabalho norte-americano. ADP (14:15) deverá aumentar para 150. (anteriormente 107 mil) e o número de vagas segundo pesquisa JOLST deve cair para 8850 mil. de 9026 mil Esses dados serão uma antecipação do que receberemos na sexta-feira (NFP). Piores dados mostrando resfriamento deve apoiar a narrativa de cortes mais rápidos nas taxas de juros pelo Fed, o que deverá desvalorizar o dólar e também apoiar o apetite pelo risco e causar um declínio no rendimento dos títulos americanos.

As primárias de ontem confirmaram que os candidatos presidenciais do novo mandato nos EUA serão muito provavelmente Trump (Republicanos) e Biden (Democratas).

Ontem, a fraqueza do dólar americano era visível como resultado dos dados do ISM para a indústria. O índice caiu de 53,4 para 52,6 pontos. O subíndice de preços pagos caiu significativamente para 58,6 pontos. e emprego até 48 pontos. No entanto, o índice de atividade empresarial aumentou (57,2 pontos), tendo também recebido um valor ligeiramente pior que o valor anterior mas melhor que o esperado do índice PMI (52,3 pontos).

A bolsa americana reagiu com quedas aos dados. Ele perdeu mais Nasdaq Composite (-1,7%), SP500 e Dow Jones encerraram o dia com -1%. A taxa EUR/USD subiu para 1,0875, hoje este nível está sendo testado novamente. O zloty continua forte, a taxa de câmbio EUR/PLN está oscilando em torno de 4,31 e USD/PLN está atualmente em 3,9645.

Fonte: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers