O número mais importante para os mercados financeiros está caindo

A inflação nos EUA é atualmente o número mais importante para os mercados financeiros. Acabou de cair pela nona vez - para o nível de 5%. O nível de núcleo da inflação, que está em 5,6%, continua preocupante.

CPI caiu, mas...

A inflação nos EUA é importante porque agora influencia a maioria dos processos no mercado financeiro, desde as decisões de taxa de juros do Fed até risco de recessão. A leitura mais recente mostra um declínio na inflação ao consumidor (CPI) para 5%, no entanto, o aumento do núcleo da inflação para 5,6% continua preocupante. A inflação do IPC está caindo porque as commodities estão ficando mais baratas, enquanto o núcleo da inflação prova que a inflação está enraizada na economia e aponta para processos de crescimento de preços não relacionados a mudanças nos preços das commodities. Curiosamente, ambos os índices operam em uma cesta de bens diferente, então o núcleo da inflação pode, como está atualmente, ficar mais alto do que o IPC.

Os carros usados ​​são mais caros não só na Polónia

Um núcleo de inflação mais alto pode ser um obstáculo para uma queda mais rápida da inflação ao longo do ano. Este é o efeito do aumento dos preços dos carros usados ​​e uma desaceleração gradual na construção de moradias. Calculado por eToro o índice de inflação em tempo real aponta para aumentos de curto prazo, mas dentro de um contexto mais amplo de redução das pressões inflacionárias. Cinco dos 5 indicadores de aumento de preços aumentaram nas últimas semanas, incluindo os índices de emprego e salários do ISM, bem como os preços de carros usados ​​e gasolina.

As quedas são lideradas pelos índices da cadeia de suprimentos, aluguéis, JOLTS e expectativas de inflação. Como parte de nosso índice, acompanhamos 6 segmentos que afetam o nível de inflação: trabalhar (emprego de ISM, JOLTS), apartamento (aluguéis Zillow, índice NAHB), towary (carros usados, preços ISM de fabricação), towary (gasolina, matérias-primas), redes de fornecimento (índice da cadeia de suprimentos, taxas de contêineres) e oexpectativas de inflação (Pesquisa de Michigan, Break-evens).

Isso pode significar que FED decidirá sobre outro aumento da taxa de juros de “salvaguarda” em 3 de maio. Além disso, os investidores já estão prevendo que os primeiros cortes de juros ocorrerão este ano, o que pode resultar em uma recuperação mais rápida do mercado de capitais em forma de V. Por isso estamos focando atualmente em ativos de longo prazo, como grandes tech, instrumentos defensivos tradicionais e títulos.

Sobre o autor

Pawel Majtkowski - analista eToro no mercado polonês, que compartilha seus comentários semanais sobre as informações mais recentes do mercado de ações. Paweł é um especialista reconhecido em mercados financeiros, com vasta experiência como analista em instituições financeiras. Ele também é um dos especialistas mais citados na área de economia e mercados financeiros na Polônia. Ele se formou em estudos de direito na Universidade de Varsóvia. Ele também é autor de muitas publicações na área de investimentos, finanças pessoais e economia.