Investidores polacos preparam-se para cortes fantasmas nas taxas

Quase ¾ dos investidores individuais polacos (74%) equilibraram ou planeiam equilibrar as suas carteiras este ano, em antecipação aos esperados cortes nas taxas de juro. Este é um percentual maior em comparação com 51%. investidores em todo o mundo, adaptando a sua estratégia à luz das mudanças nas condições económicas - de acordo com dados do último estudo Individual Investor Pulse da plataforma eToro.

Em poucas palavras:

• Conforme anunciado pelo presidente Glapiński, as probabilidades de cortes nas taxas na Polónia são pequenas. Nos EUA, as reduções deverão ocorrer no verão.
• Cerca de 74 por cento Os investidores individuais polacos reequilibraram ou planeiam reequilibrar as suas carteiras este ano, em antecipação aos esperados cortes nas taxas de juro (em comparação com 51% a nível global).
• Quase 31 por cento Os investidores individuais polacos pretendem realizar lucros ou limitar investimentos futuros em sete grandes empresas tecnológicas (em comparação com 27% a nível mundial).
• As alterações mais comuns nos activos envolverão o aumento da alocação em acções e a redução das reservas de caixa.

Investidores mais velhos são menos flexíveis

Os investidores mais jovens lideram neste aspecto: 81 por cento. Os investidores polacos com idades entre os 18 e os 34 anos declararam que já tinham feito ou irão fazer alterações na sua carteira antes dos cortes nas taxas de juro, em comparação com apenas 60 por cento. pessoas com mais de 55 anos de idade.

Entre aqueles que planeiam reequilibrar as suas carteiras, a mudança mais comum na alocação de activos será o aumento do investimento em acções (43% na Polónia e 48% a nível global), seguido de manter menos dinheiro em numerário (39% na Polónia e 36% na Polónia). o mundo).

Quando se trata de preferências mais específicas, 31% Os investidores polacos declaram a sua vontade de mudar para ações com dividendos de alto rendimento, e 25 por cento alocará mais dinheiro para ações de pequena capitalização, ou seja, as chamadas small caps (as menores 15% das ações do mercado). Quase um quarto (24%) gastará menos dinheiro em ações de “grandes empresas de tecnologia”.

Comentando os dados, o analista de mercados da eToro Paweł Majtkowski diz:

Apesar do anúncio do Presidente Glapiński de que não haverá cortes de taxas no nosso país este ano, os investidores polacos estão a preparar as suas carteiras para tal eventualidade. Além disso, os investidores inquiridos pelo eToro estão mais dispostos a reorganizar as suas carteiras do que os investidores de outros países. No contexto da falta de reduções de preços, estas são medidas que podem ser descritas como “fantasmas”. No entanto, acredito na racionalidade da maioria dos investidores que, num contexto de inflação cada vez mais baixa, que caiu para 2,8% em Fevereiro, provavelmente acreditam que o PRR - apesar de afirmações em contrário - terá de reduzir taxas. Após o recente corte das taxas na Suíça, os investidores também aguardam cortes nos EUA e na zona euro.

De acordo com um inquérito realizado junto de 10 000 investidores individuais em 13 países, mais de um em cada quatro investidores de retalho na Polónia (31%) planeia reduzir os investimentos nos chamados As “Sete Magníficas” grandes empresas de tecnologia em 2024. Assim, um pouco à frente da tendência global, 27%. investidores em todo o mundo declaram o mesmo. Cerca de 11 por cento Os investidores polacos inquiridos afirmaram que planeavam vender parte das suas acções no "Magnificent Seven" (que inclui Amazon, Apple, Microsoft, Meta, Tesla, Nvidia e Alfabeto) e reduzir a dotação global. Cerca de 1 em cada 5 (20%) planeia investir menos nestas ações dominantes no mercado. Apesar disso, até 34 por cento os investidores planeiam investir mais nas empresas acima mencionadas este ano do que no ano passado (em comparação com 23% a nível mundial).

As conclusões do Individual Investor Pulse da eToro seguem um sucesso de bilheteria de 14 meses para essas sete empresas. O preço total de suas ações aumentou 90%. a partir de janeiro de 2023. Estes resultados também antecedem vários cortes projetados nas taxas de juro em 2024, destinados a apoiar uma recuperação noutros setores mais cíclicos do mercado bolsista.

Majtkowski acrescenta:

Os cortes nas taxas são de grande importância para os investidores nas maiores empresas de tecnologia. O Fed provavelmente fará cortes em junho ou julho, o que apoiará a economia americana e garantirá um aumento nos lucros e nas avaliações do mercado de ações. Isto resultará numa rotação do mercado dos EUA e das grandes empresas tecnológicas para setores economicamente mais sensíveis e mais baratos, como o imobiliário, as empresas de pequena capitalização, a Europa e os mercados emergentes.