Saxo Bank: 10 as previsões mais chocantes para 2019.

4. O primeiro-ministro Corbyn está levando à paridade GBP / USD

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O Partido Trabalhista está tendo uma vitória espetacular e nomeia Jeremy Corbyn como Primeiro Ministro, anunciando reformas abrangentes e progressivas e um segundo referendo sobre as condições do Brexit. Com apoio geral e uma maioria esmagadora no parlamento, o governo de Corbyn lança uma campanha de 'terra arrasada' no estilo dos socialistas de meados do século XX, para enfrentar as enormes desigualdades sociais no Reino Unido.

Surgem novos fluxos de impostos - Corbyn cobra o primeiro imposto progressivo sobre a riqueza do Reino Unido sobre os mais ricos e exige que o Banco da Inglaterra ajude a financiar a nova "flexibilização quantitativa popular" - renda universal garantida. Os serviços municipais e as ferrovias estão sendo renacionalizados, e a expansão fiscal provoca um aumento no déficit de 5%. PIB.

A inflação está aumentando rapidamente, os investimentos das empresas estão estagnados e os estrangeiros estão saindo com o status de residente, e com eles seus enormes ativos. A libra esterlina se deprecia fortemente como resultado do aumento do déficit duplo e da falta de investimento no setor empresarial devido à falta de uma decisão sobre o Brexit. par GBP / USD das regiões de 1,30, em que permaneceu durante a maior parte do segundo semestre de 2018, cai para a paridade, abaixo de 20%. Pela primeira vez na história, um dólar vale uma libra.

5. A Netflix segue o caminho da GE como resultado da crise no mercado de títulos corporativos

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2019 inicia um efeito dominó no mercado de títulos corporativos dos Estados Unidos.Em primeiro lugar, a General Electric perde credibilidade nos mercados de crédito, fazendo com que o preço dos credit default swaps esteja acima dos 600 pontos base.enquanto os investidores entram em pânico com a rolagem de US $ 100 bilhões. compromissos da GE nos próximos anos com um declínio no fluxo de caixa.

O caos envolve até a Netflix - os investidores temem a enorme dívida da empresa: a relação dívida líquida / EBITDA após o CAPEX é de 3,4 e a dívida do balanço patrimonial ultrapassa US $ 10 bilhões. Os custos de financiamento da Netflix estão dobrando, inibindo o desenvolvimento de novos conteúdos e paralisando os preços das ações. A situação também piorou com a entrada planejada da Disney no mercado de streaming em 2019. A reação negativa em cadeia na área de títulos corporativos aumenta a incerteza entre os investidores em títulos de alto rendimento.

Isso leva a uma "terça-feira negra" para os fundos da bolsa de valores seguindo o mercado de títulos dos EUA com altos rendimentosquando os animadores do ETF não conseguirem determinar spreads significativos. Isso força os investidores a se retirarem completamente do mercado durante uma sessão caótica. O colapso do mercado de ações é o primeiro sinal de alerta em relação aos instrumentos de investimento passivos e seu impacto negativo nos mercados durante a crise.

6. Após a nacionalização dos quatro maiores bancos, a Austrália lança o programa "TARP nos Antípodas"

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Em 2019, a recuperação do mercado imobiliário australiano termina em um crash catastrófico causado principalmente por uma queda acentuada no crescimento do crédito. Após a investigação da Comissão Real, os bancos ficarão com a maior atividade de crédito e hipoteca imobiliária supervalorizada e sobrevalorizada, o que significa que os bancos são forçados a restringir suas condições de crédito.

A Austrália está em recessão pela primeira vez desde a 27, porque o colapso dos preços dos imóveis piora o nível de riqueza das famílias e reduzirá os gastos do consumidor. Contribui também para um declínio acentuado no investimento em habitação. PIB desce. O aumento dos empréstimos impagáveis ​​reduz as margens e diminui os lucros. A exposição dos bancos é grande demais para resolver esse problema e o banco central australiano deve fornecer um pacote de resgate, talvez baseado em recapitalização e securitização de hipotecas como parte de seu próprio balanço patrimonial.