Preço do lítio - apenas uma correção ou mais? 

Os preços de referência do lítio aumentaram quase nove vezes nos últimos anos. No entanto, o mercado de lítio em brasa pode enfrentar uma desaceleração mais significativa. As atuais vendas de veículos elétricos pelas montadoras não serão suficientes para absorver a farta oferta do mercado, mesmo com a reabertura da China. Analistas acham que sim Goldman Sachs. O Goldman espera um forte crescimento da oferta dos principais fornecedores de lítio este ano, com a Austrália e a China projetadas para adicionar até 175 quilotons de carbonato de lítio equivalente ao mercado. Enquanto a demanda da indústria automobilística deve aumentar para 200 kt LCE, o mercado também enfrentará uma queda de 94 kt na demanda de reposição este ano devido ao aumento do excesso de capacidade e ao crescimento mais lento da demanda.

Os preços do lítio estão começando a cair

Os preços à vista do carbonato de lítio na China, o maior mercado mundial de veículos elétricos e um grande consumidor da commodity, vêm subindo desde 2021, atingindo o pico em novembro de 2023 em cerca de US$ 90 por tonelada. Nos últimos dois meses, no entanto, os preços caíram cerca de 000% em relação ao pico. O índice de preços do lítio da Benchmark Mineral Intelligence caiu 30% este ano, mas ainda subiu 7,4% ano a ano. O índice está vinculado ao preço médio ponderado do carbonato e hidróxido de lítio, os dois principais produtos químicos do lítio.

Uma guerra de preços está se aproximando no mercado de baterias de lítio?

A notícia de que um dos maiores produtores mundiais de baterias de lítio, Tecnologia Amperex Contemporânea (CATL), reconsiderando sua estratégia de preços, viu as ações dos produtores de lítio, incluindo Albemarle, Livent e Piedemont Lithium, despencar nas últimas semanas. Em resumo, os comentários da CATL podem ser resumidos como os planos da CATL de vender algumas de suas baterias com um desconto significativo em relação aos preços à vista. Uma das razões pelas quais a CATL pode realmente descontar é porque ela extrai parte de seu próprio lítio. Basicamente, a CATL aceita menores receitas de mineração para vender mais baterias.

As informações iniciais indicam que a CATL planeja precificar suas baterias com base no preço do lítio, com 50% das baterias cotadas como carbonato de lítio, o preço de referência para produtos de lítio, em 200 yuans por tonelada, ou cerca de US$ 000. Para outras baterias, é utilizado o preço de mercado à vista do carbonato de lítio.

Os preços à vista estão agora em 428 yuans por tonelada, ou cerca de US$ 000, e aumentaram cerca de nove vezes nos últimos anos, à medida que a crescente demanda por veículos elétricos sobrecarregou a cadeia global de fornecimento de lítio. O movimento da CATL significa um grande corte nos preços das baterias. Embora isso reduza as margens de lucro, dá à CATL uma vantagem sobre outros fabricantes de baterias.

Fabricantes de carros também querem baixar preços

A decisão da CATL de repensar ou ajustar sua estratégia de preços é significativa, mas ainda não está claro se os investidores tiraram as conclusões corretas. A decisão pode até significar maior risco para fabricantes de baterias e veículos elétricos como a Tesla. Na verdade, até agora apenas as empresas de mineração de lítio foram punidas ou vistas como perdedoras.

A estratégia de preços parece destinada a prejudicar os lucros dos fabricantes de baterias e empresas de mineração e ajudará um pouco os lucros das montadoras - embora o excesso de oferta na indústria de carros elétricos da China possa significar que os custos mais baixos da bateria serão totalmente repassados ​​aos consumidores.

Tesla já baixou os preços de alguns de seus modelos no início de 2023 para estimular a demanda.

Os investidores sabem que a concorrência está esquentando. Não está claro se a estratégia de preços da CATL prejudicará os produtores de lítio. Além disso, o preço de 200 yuans (US$ 000) por tonelada métrica é US$ 30 superior ao proposto pela líder de mercado Albemarle em janeiro para garantir o fornecimento de lítio a longo prazo para a indústria automotiva. Por esses padrões, o movimento CATL parece positivo para os mineradores de lítio. Os investidores podem chegar a essa conclusão com o tempo, se a demanda por veículos elétricos for realmente tão alta quanto se acredita atualmente. No entanto, se os consumidores tiverem uma opinião diferente, existe o risco de novas quedas nos preços das ações também aqui.