O Departamento do Tesouro dos EUA melhorou significativamente o sentimento na bolsa de valores. Índices dos EUA com outro recorde

Ontem soubemos do primeiro de dois anúncios importantes do Tesouro dos EUA esta semana. Referia-se às necessidades de financiamento para o próximo trimestre, que se revelaram inferiores às anteriormente previstas. Uma menor oferta de dívida neste trimestre significa menos pressão descendente sobre os preços e um aumento nos rendimentos, o que ontem à tarde levou a um aumento nos preços dos títulos dos EUA, a uma queda nos seus rendimentos e, portanto, a um aumento nos índices de ações. O rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA caiu desde quinta-feira, de 4,20% para 4,04% esta manhã. Os índices dos EUA, por sua vez, estabeleceram novos recordes históricos.

O Tesouro dos EUA anunciou ontem suas estimativas atuais do valor de mercado da emissão de dívida para o primeiro e segundo trimestres de 2024. No primeiro trimestre, de Janeiro a Março de 2024, o Departamento do Tesouro planeia contrair empréstimos de 760 mil milhões de dólares através da emissão de dívida no mercado, assumindo um saldo de caixa no final de Março de 750 mil milhões de dólares. A estimativa é 55 mil milhões de dólares inferior à anunciada em outubro de 2023, principalmente devido às previsões de fluxos fiscais líquidos mais elevados e de um saldo de caixa mais elevado no início do trimestre.

No segundo trimestre, de Abril a Junho de 2024, o Departamento do Tesouro planeia contrair empréstimos de 202 mil milhões de dólares, assumindo um saldo de caixa no final de Junho de 750 mil milhões de dólares. Durante o trimestre de outubro a dezembro de 2023, o Departamento do Tesouro tomou emprestado US$ 776 bilhões e encerrou o trimestre com um saldo de caixa de US$ 769 bilhões.

Em Outubro de 2023, o Departamento do Tesouro estimou empréstimos em 776 mil milhões de dólares e projectou um saldo de caixa no final de Dezembro de 750 mil milhões de dólares. O saldo de caixa foi superior em US$ 19 bilhões, principalmente devido a outras fontes de financiamento, incluindo um desconto menor do que o esperado na dívida transacionável. Detalhes adicionais de financiamento serão divulgados às 8h30 ET, ou 14h30 CET, na quarta-feira, 31 de janeiro de 2024. A seguir conheceremos a estrutura e a duração média da dívida. A expectativa do mercado é que o Tesouro queira encurtar ao máximo a duração, contando com cortes nas taxas de juros.

Os EUA no topo, a Europa ainda abaixo?

Apesar do declínio nos rendimentos das obrigações nos EUA, o dólar americano parece estar forte e sem um dólar fraco é difícil continuar o boom no mercado de ações na Europa e na Polónia. Parece que por enquanto o capital está concentrado nos mercados de ações e títulos americanos. Parece que para o nosso mercado interno e os contratos WIG 20, a principal zona de apoio pode estar em torno de 2160-2130 pontos. Por sua vez, verifica-se uma tendência decrescente que se verifica desde o início do ano Warsaw Stock Exchange, poderia ser derrotado após possivelmente ultrapassar 2260 pontos. Há chances de que a Europa, incluindo a Polónia, seja o próximo mercado a subir depois do mercado dos EUA, mas é necessário um enfraquecimento do dólar americano. Isso, por sua vez, pode acontecer já na quarta-feira, durante a decisão FED e a conferência de Jerome Powell.