Índice de Confiança do Consumidor (CCI), ou seja, um indicador da confiança do consumidor

Na economia atual, o consumo é um dos principais motores do crescimento. Existem muitos indicadores que medem a evolução do sentimento do consumidor. Neste texto vamos explicar o que é o chamado ICC, ou seja, indicador Índice de Confiança do Consumidor. Para os fãs da análise técnica, vamos fazer uma correção imediatamente - no caso deste texto, a abreviatura CCI não é Commodity Chanel Index (um indicador popular frequentemente usado nos mercados de commodities e em outros lugares).

O CCI é elaborado pelo Conference Board e mede o sentimento e as expectativas dos consumidores em relação à sua situação financeira. De acordo com esta medida, se os consumidores estiverem optimistas, estarão mais dispostos a consumir mais, o que deverá estimular o crescimento económico. Por sua vez, quando os consumidores estão pessimistas quanto à sua situação financeira, podem limitar os seus gastos, o que pode abrandar o crescimento económico e até contribuir para recessão na economia.

Como é criado o Índice de Confiança do Consumidor

O índice CCI é publicado mensalmente na última terça-feira de cada mês. É tratado como um dos indicadores mais confiáveis ​​que determinam o humor dos consumidores americanos. Simplificando, é tratado como um barómetro que determina a “saúde” da economia dos Estados Unidos. Isto porque o consumo é responsável pela maior parte do crescimento económico. Por esta razão, muitos investidores, jornalistas financeiros e analistas analisam cuidadosamente o Índice de Confiança do Consumidor.

Como já mencionamos, o CCI baseia-se em pesquisas respondidas por 3000 correspondentes selecionados. O indicador propriamente dito foi criado em 1967 e inicialmente publicado bimestralmente. No entanto, após 10 anos, foi introduzida a publicação mensal dos resultados da pesquisa. A pesquisa inclui, entre outros: duas perguntas sobre as condições económicas actuais e três sobre o futuro.

O CCI é baseado em questões sobre:

• avaliação da situação macroeconómica actual,
• previsões para os próximos meses,
• decisões de compra tomadas.

A parte final da pesquisa CCI analisa as previsões para os próximos 12 meses. Os entrevistados são questionados sobre suas expectativas em relação às taxas de juros e aos preços das ações. Vejamos cada seção da pesquisa mencionada.

O Índice de Situação Presten, ou seja, opiniões sobre a situação atual

As duas primeiras passagens dizem respeito ao chamado O Índice da Situação Atual, onde os entrevistados respondem perguntas sobre:

• condições atuais de negócios,
• situação do mercado de trabalho.

Para a primeira pergunta, a pesquisa contém as seguintes respostas: "bom mau" i "normal". Quanto à segunda questão, o respondente deve determinar se existem muitas ofertas de emprego no mercado de trabalho ou vice-versa.

Vale, portanto, a pena examinar cuidadosamente a forma como os consumidores encaram o mercado de trabalho, uma vez que este pode ter um impacto significativo no comportamento de compra. A incerteza do amanhã ou a dificuldade de encontrar emprego podem fazer com que adiem compras não essenciais para o futuro. Isto pode, portanto, ser um mau sinal para bens discricionários.

O Índice de Expectativas – um componente importante do índice CCI

O Índice de Expectativas é um conjunto de perguntas sobre previsões para os próximos 6 meses. A primeira pergunta é opinião sobre as condições de negócios. Existem três respostas para escolher: "melhor pior" oraz "sem alterações". Se os consumidores esperam que as condições melhorem, poderão estar um pouco mais dispostos a fazer compras. Além disso, a melhoria das condições para as empresas significa maiores possibilidades de aumento do investimento, de maior emprego e de aumento dos salários.

A segunda questão diz respeito condição esperada do mercado de trabalho em 6 meses. O respondente pode responder de forma semelhante à questão anterior, ou seja, que espera mais, menos ou o mesmo número de ofertas de emprego. É melhor quando os respondentes esperam melhorias no mercado de trabalho. Haverá então uma maior procura de mão-de-obra, o que poderá resultar num aumento dos salários. Salários mais elevados também significam maior consumo no futuro, porque a taxa de poupança raramente aumenta com rendimentos mais elevados. Isso é chamado de inflação do custo de vida.

A última pergunta sobre o futuro é previsão de receita para os próximos 6 meses. Vale lembrar que muitas vezes as pessoas sucumbem à ilusão do dinheiro. Isto significa que se concentram na variação nominal do seu rendimento e não na variação real. Isto é compreensível, porque caso contrário o consumidor teria de perder tempo a construir o seu carrinho de compras e a medir as variações de preços. Ele então estimaria sua inflação e seria capaz de avaliar se sua renda realmente havia aumentado. Porém, neste caso, o respondente apenas avalia se o seu rendimento nominal sofrerá alterações. Existem três respostas para escolher: “aumentará”, “diminuirá” oraz "sem alterações". É óbvio que se um consumidor espera que o seu rendimento aumente, ele ou ela pode decidir aumentar as compras agora. Por exemplo, ele pode decidir comprar um carro novo a crédito ou decidir reformar seu apartamento ou casa. Porém, se ele espera uma queda no salário, pode decidir fazer compras menores agora.

O CCI também inclui perguntas sobre futuras decisões de compra

A próxima parte da pesquisa complementa as 5 perguntas anteriores. De acordo com dados apresentados pelo The Conference Board, o próximo conjunto de questões é um pouco mais detalhado. As respostas são agregadas na porcentagem de pessoas que respondem sim.

carro

A primeira pergunta é sobre comprar um carro. Em seguida, as pessoas que desejam comprar um carro são solicitadas a fornecer informações se será um carro novo, usado ou seminovo. "Não sei".

Aqueles que investem em fabricantes de automóveis devem olhar especialmente para esta coluna. Para eles, o melhor é quando o entrevistado deseja comprar um carro novo. Uma grande percentagem desses entrevistados pode significar que nos próximos trimestres as vendas e os resultados financeiros dessas empresas serão melhores do que recentemente.

Os beneficiários da compra de automóveis usados ​​podem ser proprietários de concessionários de automóveis usados ​​ou de plataformas que possibilitem a compra de automóveis usados. Nos EUA, existem diversas empresas que operam na indústria de automóveis usados. Esses incluem: carmax ou Carvana. Os fornecedores de peças sobresselentes também podem aumentar indirectamente a procura de automóveis usados, uma vez que os automóveis usados ​​necessitam de ser renovados de tempos a tempos.

Propriedade

A próxima pergunta é sobre comprar uma casa. É importante lembrar que o setor imobiliário é sempre um dos principais mercados de qualquer economia desenvolvida. A percentagem de entrevistados que responderam afirmativamente também é fornecida aqui. Também aqui é solicitado que você especifique se a compra diz respeito a uma casa ou apartamento do mercado secundário ou a um novo.

Se uma grande percentagem de inquiridos afirma querer comprar uma casa nova, os promotores de apartamentos e casas podem ser os beneficiários desta situação. Esses incluem: Toll Brothers, NVR ou Dr.. Outros beneficiários também podem ser fornecedores de madeira (algumas casas da Repartição de Finanças são construídas em madeira) ou de materiais de construção. Por esta razão, os investidores em empresas imobiliárias americanas devem seguir esta parte do índice CCI.

Quando uma maior percentagem de inquiridos decide adquirir imóveis no mercado secundário, é normal verificar-se um aumento do tráfego em websites que agregam ofertas de venda de casas e apartamentos. Isto, por sua vez, significa um aumento de receitas e lucros para este tipo de empresas. Um exemplo deste tipo de empresas é, por exemplo, a britânica Rightmove ou americano Zillow.

Eletrônicos e eletrodomésticos

A próxima questão diz respeito à compra de eletrodomésticos e eletrônicos. Curiosamente, a pesquisa distingue a compra de, por exemplo, uma TV, um aspirador de pó ou um ar condicionado. Portanto, esta pode ser uma informação interessante para quem investe em empresas que atuam nesses mercados nos Estados Unidos. Quanto maior o percentual de pessoas dispostas a adquirir esses equipamentos, maiores são as chances de bons resultados trimestrais tanto para os fabricantes de equipamentos, quanto para os distribuidores e lojas que comercializam esse tipo de aparelho.

Feriados e outros

Curiosamente, o CCI inclui também uma pergunta sobre os planos de férias e, caso a resposta seja sim, um pedido de informação se será uma viagem ao estrangeiro e por que meio de transporte (automóvel, avião). Quanto mais respostas afirmativas, maior será a chance de aumentar a procura pelas ofertas das agências de viagens. Isso, por sua vez, resultará em mais receitas geradas por esse tipo de empresa.

Como é calculado Índice de Confiança do Consumidor?

Ao final do relatório, há um Índice de Confiança do Consumidor dividido por renda individual e faixas etárias. Graças a isso, você poderá aprender como determinadas classes sociais nos EUA veem a situação econômica atual e futura.

É importante ressaltar que o índice CCI é calculado em valores relativos porque é comparado a 1985. O valor 100 é definido para o ano mencionado, portanto se o ICC do ano corrente for 99, significa que o consumidor está com um humor pior do que no ano base. Mas vale a pena compare o indicador ano a ano, trimestre a trimestre e mês a mês. Isso permitirá que você detecte quais tendências prevalecem atualmente entre os consumidores. É melhor para a economia que o ICC aumente. Então podemos esperar pelo menos uma boa situação económica num futuro próximo. Por sua vez, uma descida no valor do índice pode significar que a situação económica continua a arrefecer. No entanto, vale a pena estar especialmente vigilante quando a tendência do índice muda. Isto pode significar que estamos testemunhando uma mudança na tendência para o futuro próximo.

Este é realmente um indicador antecedente?

É difícil responder a esta pergunta de forma inequívoca. Aqueles que acreditam que o ICC está à frente das mudanças na economia sugerem que são os consumidores que muitas vezes mostram os primeiros sinais de falta de ar (por exemplo, uma diminuição nas compras de carros ou casas). Isto é o que ele pensa, entre outros: Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE), que listou o CCI como um chamado “indicador antecedente”.  Por sua vez, os oponentes de tal afirmação afirmam que se trata antes de um indicador que mostra a deterioração do humor após o facto.

O que é o Conference Board (TCB)

Por fim, vale destacar qual é a referida organização responsável pela criação do índice de títulos. Segundo informações do site do TCB, suas origens remontam a 1916. É uma associação independente e sem fins lucrativos que reúne mais de 1000 empresas e organizações de mais de 60 países.

O início do funcionamento da referida organização é muito interessante. Foi criado em 1916 como Conselho da Conferência Industrial Nacional (NICB). A data da sua criação não é acidental, pois em anos anteriores houve uma forte disputa entre empregados e empregadores. Os trabalhadores queixavam-se cada vez mais das péssimas condições de saúde e segurança, um exemplo disso foram os chamados Incêndio na fábrica da Triangle Shirtwaist de 1911. Os motins sociais por motivos económicos levaram por vezes a tragédias, incluindo: Massacre de Ludlow em 1914. Em 1915, os presidentes de doze grandes corporações americanas e seis grandes associações industriais decidiram criar o NICB para proteger os seus interesses e melhorar a imagem dos empresários aos olhos da sociedade. Vale a pena lembrar, no entanto, que nem todos os membros da associação confrontavam os sindicatos. Entre os promotores da aceitação e cooperação com os sindicatos estavam os cofundadores do NICB, ou seja, Frederick Fish (presidente da AT&T) e Magnus W. Alexander (pela General Electric).

Esta associação ajudou os Estados Unidos na Primeira Guerra Mundial. Foi o NICB, juntamente com os sindicatos, que desenvolveu uma fórmula de cooperação que deveria reduzir ao mínimo o número de paragens das fábricas. Graças a isto, a economia dos EUA poderia apoiar o esforço Aliado na luta contra as Potências Centrais.

Atualmente, a organização é mais conhecida por fornecer indicadores que acompanham o sentimento do consumidor e as expectativas da gestão. O Conference Board está atrás dos EUA. Bureau of Labor Statistic uma das fontes mais importantes sobre a situação do mercado de trabalho. Na década de 70, a organização começou a se expandir para outros países. Atualmente possui escritórios, entre outros: em Bruxelas, Hong Kong, Singapura, Pequim e Mumbai.

soma

O ICC é um indicador muito interessante que, segundo a OCDE, permite prever a situação económica nos próximos meses. O índice acima mencionado não é apenas o resultado final, mas também uma grande quantidade de informações sobre as decisões de compra individuais dos consumidores (por exemplo, compra de imóveis, automóveis ou eletrodomésticos). Portanto, pode ser uma fonte valiosa de informações para indústrias individuais e seus investidores. Vale, portanto, examinar cuidadosamente as indicações das variáveis ​​individuais calculadas para efeitos do ICC.

O próprio ICC consiste em 5 questões relativas à situação económica actual e futura. Além disso, contém informações sobre decisões de compra, o que também constitui uma fonte interessante de dados sobre a procura esperada de bens específicos duradouros ou de consumo.

Principais conclusões:

• O Índice de Confiança do Consumidor é criado a partir de pesquisas que investigam o comportamento e as expectativas do consumidor em relação ao seu futuro financeiro;
• O CCI baseia-se no Inquérito à Confiança do Consumidor e é posteriormente analisado pelo Conference Board;
• O indicador ajuda a determinar a condição futura da economia americana porque também afeta as compras de bens duráveis, como casas e carros;
• Na pesquisa, os consumidores respondem como avaliam o estado da economia, as condições dos negócios, o mercado de trabalho e quais são as suas previsões para os próximos 6 meses;
• O indicador baseia a sua utilidade no pressuposto de que os consumidores estão mais dispostos a gastar quando estão de bom humor e esperam que nada de mau aconteça nas suas vidas.