Preocupações com as classificações dos bancos dos EUA e dados chineses fracos

A correção descendente nos mercados bolsistas continua. Ontem, o sentimento foi agravado pela agência Fitch, que emitiu um alerta para o rating dos grandes bancos americanos. Adicionado a isso foram comentários hawkish do Fed. As preocupações com o crescimento econômico global foram alimentadas por dados piores do que o esperado da China.

Rating dos bancos em risco

Um dos analistas da Fitch alertou diretamente que o setor bancário dos EUA está próximo de outra turbulência. Esta é uma oportunidade potencial rebaixar a classificação de crédito de grandes bancos, entre os quais está O JPMorgan Chase. O rating de todo o setor foi rebaixado já em junho, agora pode ser aplicado a entidades específicas. Lembramos que na semana passada a Moody's reduziu o rating de 10 bancos pequenos e médios e alertou que os cortes podem se aplicar a instituições maiores no futuro. Recentemente, a agência Fitch também rebaixou o rating de crédito de longo prazo dos EUA, o que foi defendido, entre outros, por alto nível de dívida nacional.

Os ânimos não foram ajudados pelos dados da economia norte-americana, especificamente os dados das vendas no varejo, que se mostraram acima das expectativas do mercado. O índice NY Empire State surpreendeu negativamente, pois estava surpreendentemente baixo (-19 pontos).

A chance de novos aumentos do Fed foi aumentada pelas palavras de ontem de Neel Kashkari, que disse abertamente que apesar da queda, a inflação ainda está muito alta. Suas palavras sugerem que o Fed é capaz de fazer ainda mais, o que deve ser interpretado que o custo do dinheiro nos EUA tem chance de outro aumento.

Enfraquecimento da dinâmica de crescimento na China

As publicações chinesas se encaixam nesse clima pessimista. Dados decepcionantes da atividade econômica em julho, inflação abaixo de zero e novamente preocupações com o setor imobiliário e o setor bancário paralelo exigem que os formuladores de políticas ajam rapidamente. Dados mensais mostraram que a dinâmica de crescimento enfraqueceu ainda mais. O crescimento da produção industrial desacelerou para 3,7%. a/a 4,4 por cento em junho e em comparação com 5,7 por cento. crescimento antes da pandemia. O crescimento das vendas no varejo caiu para apenas 2,5%. a/a 3,1 por cento em junho.

Os fracos números de atividade de julho se somam a uma série de dados e notícias decepcionantes, incluindo inflação do IPC abaixo de zero, fraco crescimento do comércio e do crédito, aumento do risco de insolvência de um grande desenvolvedor e não pagamento de produtos de investimento de alto rendimento por um dos maiores gestores de patrimônio privado da China. Sobre este último ponto, empresas de gestão de patrimônio privado e empresas fiduciárias são atores-chave no sistema chinês "sistema bancário paralelo"que fornece financiamento aos desenvolvedores.

Antes que a confiança do consumidor e das empresas despenque, os formuladores de políticas devem agir rapidamente. O banco central da China reduziu mais uma vez sua taxa de empréstimo de médio prazo (MLF) de um ano em 15 pontos-base, para 2,5%.

Fonte: Łukasz Zembik, Corretores OANDA TMS