Onde procurar oportunidades de investimento? Previsões para o XNUMXº trimestre [Baixar Ebook]

Tempos de incerteza afectam absolutamente o sentimento nos mercados financeiros – desde as acções, passando pelas matérias-primas, até às moedas. O que o último trimestre de 2023 pode trazer? Os analistas da OANDA TMS Brokers - Łukasz Zembik e Wojciech Białek - analisaram as tendências do mercado e apresentam as suas previsões para os próximos meses em relatório gratuito que você pode baixar aqui. O que mais você encontrará no e-book?

A economia dos EUA ainda está crescendo, mas a um ritmo ligeiramente mais lento

Reserva Federal aumentou as taxas de juro directoras em 25 pontos base em Julho. Espera-se que permaneçam em um nível elevado por muito tempo. Embora o Fed não tenha alterado os parâmetros da política monetária na última reunião, enviou uma “mensagem hawkish” ao mercado. Esses eventos resultaram na valorização do dólar, na queda dos índices de ações e no aumento do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA.

No entanto, o crescimento económico nos EUA está a começar a enfraquecer e no período de Outono e Inverno será muito pior do que o resultado no primeiro semestre do ano. É provável que ocorra uma recessão moderada nos primeiros seis meses de 2024.

Problemas da zona euro e da China

Do outro lado do Atlântico, o clima não é dos melhores. A situação da indústria é particularmente crítica, afectada pela fraca procura mundial e pela deterioração da competitividade dos preços causada pela apreciação do euro. Enquanto isso, as taxas de juros aumentam EBC num total de 450 pontos base está actualmente a abrandar a economia na maioria dos países da área do euro. A descida do crescimento dos preços dos produtos alimentares, dos bens não energéticos e dos serviços foi compensada por um aumento acentuado dos preços dos produtos energéticos. As previsões indicam que a inflação global média anual ascenderá a 2023% em 5,4 e 2,3% no próximo ano.

Na China, observamos um novo abrandamento económico. Muitos dos problemas enfrentados pelo Império Médio estão intimamente relacionados com o colapso do mercado imobiliário. O PIB da China desacelerou para 0,8%. trimestralmente no segundo trimestre de 2. No entanto, algumas mudanças positivas interessantes podem ser observadas. Os indicadores oficiais do PMI e do Caixin para Agosto sugerem que há sinais de estabilização no sector industrial após meses de fraqueza. Há também uma recuperação visível nos serviços, que foram drasticamente limitados pela pandemia.

DAX quebrou um nível técnico importante

alemão Índice DAX rompeu recentemente a banda inferior de consolidação, onde tem estado nos últimos meses. Tecnicamente, este é um sinal negativo. Os últimos dias de setembro trouxeram uma ligeira recuperação (vimos algo como um “reteste”) e assim o preço do índice voltou a aproximar-se deste nível. A gama de modelos deste sistema gira em torno de 14 pontos. O índice provavelmente seguirá nessa direção no quarto trimestre.

Situação no mercado de petróleo bruto

Desde junho petróleo bruto o preço aumentou cerca de 30%. No entanto, o potencial de crescimento desta matéria-prima pode ser limitado dada a fraqueza da economia global. De qualquer forma, está se tornando cada vez mais realista que o preço do barril volte a ficar em torno de US$ 100.

O aumento dos preços do petróleo é ainda o resultado da decisão da Arábia Saudita e da Rússia de prolongar os cortes na oferta até ao final do ano. Recentemente, a Fed reforçou estas expectativas ao aumentar as suas previsões de crescimento económico. Estes acontecimentos levantaram preocupações de que a oferta no mercado petrolífero não será capaz de satisfazer a procura nos próximos meses. Estas preocupações são ainda apoiadas por stocks relativamente baixos – nos Estados Unidos caíram 13%. desde o seu pico na primavera.

Esses fatores podem fazer com que o preço da matéria-prima continue subindo nas próximas semanas. No entanto, se a economia dos EUA abrandar significativamente no início de 2024 (conforme indicado pelas estimativas oficiais), então este factor deixará de apoiar a valorização do petróleo. Além disso, é provável que a Arábia Saudita abandone as suas últimas restrições à produção no início do novo ano. Então temos 2 fatores que mostram que o preço pode estar novamente sob pressão descendente em cerca de 3 meses.