Especulação - Algumas palavras sobre como os traders negociam [Vídeo]

Normalmente associamos especulação a crises e instabilidade financeira. Após a disseminação deste método de negociação, ele foi associado principalmente a Jesse Livermore e lendo Memórias do corretor de ações, que revisamos para você. O que é especulação realmente? É apenas um derivado jogatina? Ou é baseado em algumas regras? O que os especuladores procuram nos mercados financeiros? Este tipo de negociação é eficaz e requer preparação? Ou é uma negociação bastante espontânea com base em crenças subjetivas?

Especulador, ou seja, quem?

Vamos começar do início, ou seja, explicando o que é especulação e quem é especulador. Por definição, pode-se dizer que o sentido e a finalidade da especulação é realizar transações de compra e venda nos mercados financeiros com o objetivo de obter alta rentabilidade das posições concluídas. Ok, mas como isso é diferente de outras formas de investimento? Em geral, você pode enriquecer a teoria com alguns elementos adicionais, a meta, o tempo em que queremos obter um retorno, as ferramentas que usamos para alcançá-lo e os instrumentos. Geralmente, é difícil imaginar falar em especulação sem incluir a venda a descoberto e a possibilidade de alavancar suas posições (usando alavancagem).

A especulação se baseia em previsões que não precisam ser apoiadas (mas podem) por qualquer premissa fundamental. Costumamos falar em especulação levando em consideração os investimentos de curto prazo, o que não precisa ser a regra. É verdade que é difícil imaginar ocupar uma posição com alto grau de risco (alavancagem + volume) por vários anos em sua carteira de investimentos. O próprio Livermore falou contra tratar negócios especulativos como investimentos de longo prazo. No entanto, isso não significa que não possamos prever o mercado (para tais transações) com base em dados históricos de vários a vários anos. 

Prever o mercado, isso é possível?

Da prática e da teoria, conhecemos dois métodos básicos de previsão de mercado - análise fundamental e técnica. Claro, você pode combiná-los livremente. No entanto, não vamos analisá-los  efeitos. Vamos nos concentrar na questão principal, ou seja, o uso de ambas as análises para prever mudanças de preços no mercado de fato é parte integrante da especulação. Levando em consideração as premissas clássicas de ambas as análises, elas podem ser apresentadas de acordo com o gráfico a seguir.

Olhando pelo prisma da teoria clássica do mercado financeiro, não é possível prever o preço dada a eficiência do mercado. Em outras palavras, assume-se que o mercado é eficiente, o que significa que ele reflete no preço todas as informações disponíveis sobre um determinado instrumento. É este o caso na prática? Claro, você pode argumentar contra isso (o que eu pessoalmente acho certo). A eficiência dos mercados é apenas uma hipótese que estabelece alguma ideia de como os mercados devem funcionar adequadamente. 

O especulador em tudo isso leva em conta uma coisa extremamente importante, que também afeta amplamente a avaliação de curto prazo dos instrumentos. É sobre emoções. Se os mercados fossem totalmente eficientes, não poderíamos falar em ativos subvalorizados ou sobrevalorizados, e sabemos perfeitamente que existem muitos instrumentos pertencentes a um ou a outro grupo. 

Ok, como especular?

Na introdução, escrevemos sobre o que geralmente é associado à especulação. A maioria dos conceitos sugere que a especulação se baseia na busca de altos retornos sobre os investimentos de curto prazo. Para ser objetivo, também vale a pena considerar a prática. Acho que as melhores palavras para descrever quem é um especulador são as de Jessie Livermore: 

“A especulação é o jogo mais interessante do mundo. No entanto, não se destina a pessoas estúpidas, preguiçosas, com problemas emocionais ou que procuram um rendimento rápido. Os pobres vão morrer. "

Esta citação responde à maioria das perguntas da introdução. Portanto, sabemos que esse estilo de negociação também precisa ser preparado por meio de análises e cenários. Não há muitos casos em especulação. Requer uma preparação não apenas técnica, mas também mental (atitude adequada, inteligência, força de vontade e consistência na ação). De acordo com o mais famoso especulador, certos comportamentos de mercado (padrões, que são por default) continuam se repetindo devido ao fato de que os investidores (formadores de movimento de preços) ainda são movidos pelas mesmas emoções - ganância, medo, ignorância e esperança. 

Onde procurar oportunidades de especulação?

Jessie, em suas posições, focou principalmente nos instrumentos mais disponíveis em sua época, ou seja, ações. Onde ele estava procurando uma oportunidade de entrar? Ele observou principalmente grandes empresas. Para ele, foi lá que se criaram as tendências para todo o mercado e foi lá que se tomaram as decisões sobre os rumos das bolsas. As grandes empresas eram mais estáveis ​​para ele (e ainda são vistas pelo prisma dos dias atuais). Ok, mas como essa estabilização se compara à especulação? Ao observar as tendências gerais do mercado, é mais fácil detectar desvios da tendência em outras partes do mercado.

Cite novamente Livermore:

“Observe as maiores - maiores empresas e líderes de mercado. É aqui que são tomadas as decisões sobre a direção em que o mercado irá. Se você não pode ganhar dinheiro com os maiores, também não ganhará com o resto do mercado. "

Onde mais você pode procurar oportunidades de entrada especulativas? Complementando o tema, junto com Bartłomiej Chomka, analista da TeleTrade, falamos sobre nossas abordagens - longo e curto prazo.