Diminuição do petróleo bruto e do euro após dados de inflação

Ontem, o euro perdeu depois de os dados de inflação terem mostrado uma nova desaceleração no crescimento dos preços. Taxa de câmbio EUR / USD caiu abaixo de 1,09. Até agora, temos uma correção descendente no principal par de moedas, cujo tamanho é moderado por enquanto. Por sua vez, o petróleo bruto foi significativamente depreciado porque o mercado ficou desapontado com a decisão de ontem da OPEP+. O WTI caiu para 75,5 dólares por barril.

Uma clara queda na inflação

Na zona euro, a inflação caiu 0,5 pontos percentuais em Novembro, para 2,4 por cento, o que foi um declínio muito mais forte do que o esperado. Particularmente surpreendente foi a descida acentuada da taxa de inflação dos serviços. A inflação subjacente caiu mesmo de 4,2%. até 3,6 por cento.

Taxa de novembro inflação provavelmente marca uma baixa temporária. Em Dezembro, o IHPC deverá ultrapassar novamente os 3% se a descida acentuada dos preços dos produtos energéticos em Dezembro (-6,6% m/m) for excluída da comparação homóloga. Em Janeiro, a expiração da taxa mais baixa de IVA sobre o gás natural e o preço mais elevado do CO2 na Alemanha impedirão uma queda acentuada da taxa de inflação.

Um factor-chave para o resto do ano será o momento em que as empresas irão transferir o recente aumento dos custos laborais para os seus clientes. A fraca demanda sugere que isso acontecerá mais tarde e não mais cedo.

Os dados de preços de ontem poderão alimentar a especulação de que o BCE irá em breve reduzir a sua taxa de juro principal. O mercado rejeita completamente a possibilidade de quaisquer aumentos.

O ciclo de aperto não terminou?

Como resultado destas publicações, o euro perdeu e a taxa EUR/USD caiu para 1,0880. A correção descendente atingiu a primeira retração interna FIBO 23,6 por cento e até agora um buraco local foi marcado ali. Gotas adicionais provocou um comentário agressivo de Mary Daly, do Fed, que afirmou que ainda era muito cedo para concluir que o Fed havia encerrado o seu ciclo de aperto monetário. A medida de inflação preferida do Federal Reserve (PCE, núcleo PCE) foi inferior ao valor anterior, mas estava em linha com o consenso, razão pela qual os resultados fizeram com que o dólar se valorizasse durante a tarde.

Foi interessante no mercado de petróleo ontem. Os investidores esperavam a decisão da OPEP+ sobre a definição de limites de produção para 2024. A reunião foi adiada de 26 para 30 de novembro. O cartel ampliado emitiu um comunicado na quinta-feira dizendo não apoiou formalmente cortes de produção, mas países individuais anunciaram cortes voluntários totalizando 2,2 milhões de barris por dia no primeiro trimestre de 2024. A Arábia Saudita continuará o seu corte unilateral de 1 milhão de barris por dia em Janeiro-Março.

A queda dos preços do petróleo aparentemente sugere que o mercado não está convencido de uma menor oferta face às previsões de menor procura em 2024. Daí resultou a redução significativa do preço da matéria-prima. Os preços vêm subindo desde o início da semana, mas a sessão de ontem trouxe uma redução completa desses ganhos.

Fonte: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers