Ruptura de ouro e prata devido à interação de muitos fatores

A invasão do ouro de seis semanas continua; nos últimos dias, o metal conseguiu quebrar vários níveis importantes, em particular, a média móvel de duzentos dias e a linha de tendência de baixa desde a alta de agosto de 2020. Também vale destacar, no entanto, que desde março, quando o mês declínio na forma de um fundo duplo a 1 $ 677 / onça, o ouro deveu a capacidade de penetrar os principais níveis de resistência muitas vezes à prata. O rompimento acima de $ 1 e a última alta acima da tendência de baixa acima mencionada foram críticos.

Sobre o autor

Ole Hansen, chefe do departamento de estratégia de mercado de commodities, Saxo Bank. Dentrou em um grupo Saxo Bank em 2008. Concentra-se em fornecer estratégias e análises dos mercados globais de commodities identificados por fundações, sentimentos do mercado e desenvolvimento técnico. Hansen é o autor da atualização semanal da situação no mercado de mercadorias e também fornece aos clientes opiniões sobre o comércio de mercadorias sob a marca #SaxoStrats. Ele colabora regularmente com televisão e mídia impressa, incluindo CNBC, Bloomberg, Reuters, Wall Street Journal, Financial Times e Telegraph.

Desde a baixa no início de abril, a prata superou o ouro em 7% e a proporção de ouro para prata caiu de mais de 70 onças de prata para uma onça de ouro para 65,50. Esse suporte adicional para a prata se deve em parte à ligação com a recuperação de metais industriais, como cobre e zinco. 

O fortalecimento atual foi influenciado por vários fatores, o mais importante deles foi o enfraquecimento do dólar e rendimentos estáveis Títulos do tesouro dos EUA. Este último fator está oculto pelo fato de que as preocupações com um aumento da inflação fizeram com que os rendimentos de dez anos acima do ponto de equilíbrio atingissem um máximo de oito anos de 2,56%, enquanto os rendimentos reais, que muitas vezes mostram uma forte correlação inversa com ouro, voltaram a -1%. Além disso, surgiu o medo da variante asiática do vírus, tensões no Oriente Médio oraz volatilidade muito alta no mercado de criptomoedasComo resultado, este novo setor perdeu seu apelo como método de armazenamento de valor.

Para que esta alta ultrapasse os níveis atuais, os dados econômicos dos EUA devem continuar a seguir uma trajetória de queda. Embora isso não reduza as pressões inflacionárias favoráveis ​​ao ouro, um período mais longo de correção dos dados dos EUA manteria estáveis ​​os rendimentos dos títulos do governo dos EUA e, ao mesmo tempo, pressionaria o dólar para baixo. 

Embora a atual recuperação no mercado de metais preciosos tenha começado há mais de seis semanas, os fluxos de investimento por meio de fundos da bolsa de valores lastreados em ouro só ficaram positivos neste mês: um total de 24 toneladas de entrada de investimentos nas últimas semanas, de acordo com relatórios da Bloomberg. Do pico em outubro até a última baixa, a quantidade total de ouro em poder dos investidores caiu 377 toneladas para 3 toneladas. Os gerentes de caixa, que geralmente são os primeiros a agir, também hesitaram em iniciar as compras aceleradas. A partir de 090 de março, durante oito semanas, eles aumentaram sua posição comprada líquida em 9 PLN. lotes (24 milhões de onças), e na última semana do relatório encerrada em 2,4 de maio, reagiram ao aprimoramento da previsão técnica com a compra de 11 mil. voos, um aumento de 29,5% para o nível mais alto em 45 semanas. 

Mercado de ouro (XAUUSD)

ouro ele mostra uma tendência de alta desde o início de abril, e a recuperação acelerada desde a divulgação de fortes dados de inflação e fracos dados do comércio varejista dos EUA na semana passada empurrou acima da média móvel de duzentos dias ($ 1) e eliminou 845% da linha de liquidação do período de janeiro a abril. Outro nível importante de crescimento será a resistência do corredor e, acima de tudo, uma retração de 61,8% da linha de redução de agosto-abril, ou seja, $ 50. Depois de quebrar acima, o ouro poderia ameaçar o nível de $ 1, com suporte na região acima mencionada de $ 876 e o suporte do corredor em $ 1.

Mercado de prata (XAGUSD)

prata mostra tendência de alta desde o início de abril, apoiada pela média móvel de 26,80 dias (US $ 30); Houve uma aceleração nas últimas sessões e o metal rompeu brevemente o corredor, o que pode indicar que um novo teste do nível de $ 28,90 está se tornando cada vez mais provável. No curto prazo, alguma resistência pode surgir em $ 28,30 ao tentar estabelecer suporte, potencialmente nas regiões de $ XNUMX.

Mercado de cobre HG (COPPERUSJUL21)

cobre ganhou valor e está apenas 2,5% abaixo do preço recorde da semana passada; continua a encontrar forte apoio com a perspectiva de uma recuperação dinâmica do crescimento global e da demanda, juntamente com a ênfase em uma transição verde. Como resultado do aumento da demanda e da oferta inelástica, o preço desse metal quase dobrou nos últimos 12 meses e, com os eventos recentes na América do Sul, potenciais problemas de abastecimento podem fornecer uma fonte ainda maior de suporte nos próximos meses e anos .

Isso se deve ao fato de que as recentes eleições no Chile terminaram em grande parte com uma vitória da esquerda. Propôs uma tributação progressiva das vendas de cobre chileno com alíquota máxima de 75% - passo semelhante poderia ser dado pelo candidato à presidência do Peru nas urnas. Ambos os países respondem por cerca de 40% da oferta global, e as mineradoras já anunciaram que tal transferência para o tesouro estadual implicaria em problemas para atender às expectativas futuras de aumento da oferta.

Depois de atingir recentemente 200% do triângulo formado em março / abril, na semana passada, o cobre buscou suporte, que acabou encontrando em $ 2,65, o recorde anterior de 2011. Após um ligeiro ajuste, os preços do cobre podem atingir novos máximos, potencialmente alcançando até $ 5,10.