Inflação na zona euro e NFP – estes são os principais acontecimentos de hoje

Hoje, a taxa EUR/USD será determinada pelos resultados da inflação da zona euro e, em particular, pelo relatório mensal sobre a situação do mercado de trabalho americano. O BCE e a Fed provavelmente terminaram o ciclo de aumentos das taxas de juro. Atualmente estão sendo feitas apostas sobre qual banco central será o primeiro a começar a se mover na direção oposta.

Tanto no caso do BCE como do Fed, o mercado acelerou suas expectativas de um corte nas taxas. Hoje a principal questão para EUR / USD é se os dados confirmarão essas expectativas.

Aumento da inflação na zona euro

O actual aumento da inflação de Dezembro na zona euro não deverá ser muito surpreendente. Tal dever-se-á ao facto de os preços da energia terem caído acentuadamente em dezembro de 2022, daí o provável aumento do IHPC. Ontem soubemos o resultado para a Alemanha. Inflação lá aumentou de 2,3 por cento até 3,8 por cento (IHPC) e de 3,2 por cento até 3,7 por cento (CPI) ano a ano. Os dados de hoje não deveriam causar isso o mercado revisará significativamente suas expectativas. Parece que apenas os dados de Janeiro serão mais importantes para o BCE.

Muitas empresas ajustam seus preços no início do ano. Portanto, a próxima publicação do IPC/PPME terá provavelmente um impacto maior na volatilidade do mercado, porque será uma espécie de ponto de partida. Se demorar mais tempo para a inflação cair para os níveis-alvo, O BCE provavelmente reduzirá as taxas mais tarde, o que seria um sinal positivo para o euro. Actualmente, as expectativas relativamente a cortes nas taxas de juro poderão em breve exigir algum ajustamento.

Aprenderemos os dados do relatório NFP

A data de início das reduções é igualmente importante para o Federal Reserve. No caso dos dados dos EUA, além da inflação, o mercado também acompanha o mercado de trabalho. Sabemos perfeitamente que a Fed tem um duplo mandato e, além de garantir a estabilidade dos preços, é também responsável pelo controlo do emprego. Hoje é a primeira sexta-feira do mês, então como sempre vamos descobrir Relatório NFP.

A ADP de ontem surpreendeu com um resultado superior, mas isso não significa de imediato que os dados oficiais de hoje também serão melhores. As previsões indicam aumento do emprego no setor não agrícola ao nível de 175 mil. e uma mudança na taxa de desemprego de 3,7 por cento. até 3,8 por cento No entanto, o resultado ainda está acima de 100. indica que o mercado de trabalho está em condições bastante boas. Na minha opinião, apenas uma queda abaixo deste nível poderia ter um impacto maior na volatilidade do mercado. De qualquer forma, dados piores a partir das 14h30 enfraquecerão o dólar. A escala da depreciação dependerá do tamanho da surpresa negativa.

Fonte: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers