Gerenciamento de tamanho de posição - Tom Basso [revisão]

Quando você lê sobre o fato de que o livro é lendário Tom Basso trata-se apenas e apenas de escolher o tamanho da posição que um trader pode abrir no mercado, inicialmente é difícil de acreditar. Os maiores investidores geralmente usam todos os tópicos para contrabandear seus pensamentos dourados mais ou menos significativos sobre todos os tópicos. Desta vez, porém, é diferente: Tom Basso escreveu quase 100 páginas exclusivamente sobre como gerenciar o tamanho do item e você nunca fica entediado enquanto lê.

Sim, todo o livro é sobre como encontrar o tamanho certo do item. E embora muitos - especialmente os comerciantes iniciantes - considerem um clichê, não é tão óbvio. Por quê? Até porque a posição não pode ser apenas muito grande. Se for muito pequeno, também é prejudicial para o comerciante. 

“Quando as posições são muito grandes, a pessoa fica superexcitada, frustrada, animada e, em última análise, exausta ao observar as mudanças dinâmicas nos preços. Por outro lado, um tamanho de posição muito pequeno resulta em falta de interesse, tédio e desleixo. Assim, ambos os casos levam a uma queda nas taxas de retorno esperadas " - lemos no livro de Tom Basso. 

O risco é bom, a falência não é

O autor escreve muito sobre risco em uma transação. Normalmente, verifica-se que a perda máxima assumida, ou seja, Ordem de Stop Loss não deve exceder 1% do capital por transação. Tom Basso vai ainda mais longe, mas na defensiva. Os iniciantes têm um risco de apenas 0,5% de seu capital por posição e abrem até 20 posições diferentes (o que por sua vez é considerado muito arriscado). 

Na verdade, em cada capítulo, encontramos uma referência a um dos princípios mais importantes das negociações bem-sucedidas: a proteção do capital. O autor admite que, ao escolher entre dois investimentos semelhantes, sempre opta pelo mais cauteloso, mesmo que haja muitos indícios de que ganhará menos com isso. A chave, no entanto, é encontrar o equilíbrio certo.

“O alto risco aumenta a probabilidade de falência, mas também testa significativamente a disciplina e as habilidades de enfrentamento. Por outro lado, um pequeno risco resulta em maior estabilidade, mas limita as taxas de retorno e pode causar tédio " - escreve Tom Basso. 

A venda é um lucro? Não, reduzindo o risco

Uma abordagem interessante também é apresentada em relação ao fechamento de posições que são lucrativas. Segundo o autor, a gestão de posições não se esgota na seleção ótima de TP e SL para o capital detido e o risco assumido ao abri-lo. Você tem que controlar isso o tempo todo - especialmente se decidirmos, por exemplo, por um SL contínuo

“Se você tem uma posição aberta e seu risco e volatilidade aumentam, você pode reduzir o tamanho da posição para controlar sua exposição. Eu descreveria tal situação como um processo de gerenciamento de posição, não uma realização de lucros em etapas. Talvez esta seja uma diferença pequena, quase meticulosa, mas fiz questão de mostrar aos novos operadores a distinção entre as duas abordagens. "

Tom Basso trabalha 30 minutos por dia

Você pode concordar ou discordar do autor, mas os números estão definitivamente a seu favor. Ele está aposentado há 15 anos porque decidiu que 30 minutos de trabalho por dia são suficientes para ele.

“Olho para os mercados 30 minutos depois de encerrar a sessão. Então eu atualizo as posições e faço as alterações no portfólio. " - admite Tom Basso. O resto do tempo, como ele mesmo admite, é dedicado a atividades mais interessantes: dança, joga golfe, faz exercícios, gosta de cozinhar e viajar. 

Ele começou a investir aos 12 anos, quando aplicou o dinheiro da entrega de jornais em cotas de um fundo de investimento. 

Ele foi um dos heróis do livro de Jack Schwager "Feiticeiros do Mercado", ganhando um apelido "Sr. Pacífico"porque ele nunca se entusiasmou com as flutuações do mercado graças à sua fé em sua estratégia. Ele foi o fundador da empresa de investimentos Trendstat Capital Management. Ele é o autor de livros "Investimento à prova de pânico" oraz "O Investidor Frustrado", ex-membro do conselho da National Futures Association.