Vendas a descoberto são proibidas periodicamente na Coréia do Sul, Espanha e Itália

Como limitar a venda de pânico nos mercados financeiros que são extremamente sensíveis à ameaça de coronavírus? O governo sul-coreano está proibindo a venda a descoberto e o cofinanciamento de fundos de pensão que investiriam em ações supervalorizadas na Bolsa de Valores de Seul.

Na sexta-feira, pela primeira vez desde 2011, os negócios no principal mercado da bolsa sul-coreana foram suspensos. Isso foi feito quando o índice já havia caído 8%. Mas isso não é tudo, porque Seul também quer limitar as posições vendidas. As mudanças entrarão em vigor quando os estoques caírem mais de 5%. por dia ou a venda a descoberto será três vezes maior do que a média do período de 40 dias anterior. Se um desses cenários for verdadeiro, serão introduzidas soluções "anti-especulativas" que eliminarão a possibilidade de vendas a descoberto nos próximos 10 dias.

Após as informações sobre a introdução de restrições, a soma das posições vendidas no índice da bolsa sul-coreana diminuiu imediatamente, embora também possa ser afetada pela avaliação do mercado real, que - segundo alguns investidores e especuladores - assume que a dinâmica das quedas é exaustiva e uma recuperação é possível . Especialmente que há muitas indicações de que a epidemia de coronavírus na China foi controlada (embora esteja se desenvolvendo rapidamente na Europa).

Primeira suspensão da listagem

Durante as cotações de sexta-feira, quando o mercado de ações na Coréia do Sul caiu 8%, a Kospi registrou a primeira desde 12.11.2011 de novembro de 20 (um dia após o ataque terrorista ao World Trade Center em Nova York), uma interrupção de XNUMX minutos no comércio.

Gráfico de índice KOSPI 200, intervalo D1. fonte: xNUMX XTB xStation

Também foi verificado imediatamente que o declínio foi causado por investidores estrangeiros. Eles assumiram posições curtas no valor de 753,1 bilhões de won, o que é 78,6% maior. comparado ao dia anterior. Clientes individuais foram responsáveis ​​por vendas a descoberto de apenas 8,6 bilhões de won.

Naturalmente, os coreanos estão cientes do fato de que a venda a descoberto é uma atividade completamente legal, que também ganha suas instituições financeiras nativas, mas ao mesmo tempo lembra que o saldo no mercado não pode ser tão perturbado, porque sofre os investidores mais individuais que via de regra, eles simplesmente compram ações, na esperança de aumentar seu valor no curto ou no longo prazo. Embora os investidores de varejo também tenham assumido posições vendidas na bolsa coreana na semana passada, eles representavam apenas 1,1%. volume. Para 62,8% Os estrangeiros responderam e 37,3 por cento Instituições financeiras sul-coreanas.

Fundos de pensão são para comprar ações

A proibição de práticas "anti-especulativas" permanecerá em vigor até novo aviso. A última vez que isso aconteceu foi durante a crise causada pelo ataque da Al-Qaeda ao WTC em 2011, e anteriormente restrições semelhantes estavam em vigor durante o colapso financeiro de 2008.

O mercado também deve ser poupado pelo Fundo Nacional de Pensões, que já está acumulando ativos que lhe permitem comprar pacotes adicionais de ações com muito desconto. Também há planos de mudar os regulamentos rapidamente, o que atualmente limita os movimentos nos preços das ações em 30%. um dia porque os coreanos querem compensar as perdas rapidamente.

Medidas de estabilização nos EUA e mais

Ele também teve uma reação rápida Banco da Inglaterraque reduziu as taxas de juros esta semana. A principal taxa de juros foi reduzida de 0,75 para 0,25%, que é o nível mais baixo da história. Também haverá mais dinheiro para empréstimos disponíveis para empreendedores.

americano Reserva Federal ela também reagiu. O Fed interveio mais desde 2008, apoiando o mercado com US $ 500 bilhões na quinta-feira. A segunda parcela no mesmo valor será lançada na sexta-feira.

Banco Central Europeu Em vez disso, ele lançou o programa LTRO, que assume maior apoio  empréstimos a juros baixos a bancos. Também aumentará o valor das compras de ativos em EUR 120 bilhões até o final do ano.

154 empresas da Itália e Espanha sem "venda a descoberto" [atualização 12:30]

Espanha e Itália se juntam ao grupo de países que suspendem temporariamente as vendas a descoberto. No total, 154 empresas (69 da Espanha, 85 da Itália) não podem ser negociadas por curtos períodos nesses países. Além disso, o regulador britânico dos mercados financeiros também planeja proibir a negociação de ações espanholas e italianas selecionadas que estão listadas na Bolsa de Valores de Londres. A sessão de ontem foi uma das piores da história das bolsas europeias.