Spread - fixo, flutuante ou mercado?

Spread - é uma das palavras mais comuns na gíria dos negociantes de moeda. A definição do conceito é simples. Spread é um termo para o spread de preço resultante da diferença entre as taxas de compra (Ask) e venda (Bid). Mas podemos distinguir vários tipos disso. Do que eles resultam e, acima de tudo, qual é o melhor para nós? As respostas não são tão óbvias.

O que o spread depende

Basta colocar - no mercado a liquidez de um determinado instrumento financeiro. Isso significa que quanto mais negociado um determinado par de moedas, menor o spread que podemos esperar. Portanto, por exemplo, no par EUR / USD mais popular, é o mais vantajoso. Em seguida, outros instrumentos do grupo Majors (principal) entram em cena, ou seja, USD / JPY, GBP / USD, AUD / USD, NZD / USD, USD / CAD, etc. No caso de pares exóticos, você pode esperar spreads até uma dúzia ou mais de vezes maiores. Isso é perfeitamente normal.

Spread - a diferença entre o preço de compra e venda. Plataforma Meta Trader 4.

Qualquer distração, mesmo a curto prazo, ou interrupção da liquidez, será refletida no spread. Estamos falando aqui de situações como publicações de dados macroeconômicos, horas em que grandes bolsas de valores-chave no mundo ou períodos de férias não funcionam.

Mas a própria liquidez do instrumento nos permite determinar se o spread será relativamente grande ou pequeno. Nós não lemos valores específicos dele.

Tipos de spreads

Todos os três tipos já foram mencionados no título, então agora iremos apenas descrevê-los resumidamente:

1. Propagação permanente - é um valor definido antecipadamente pela corretora *, que não deve sofrer alterações, independentemente das condições de mercado. O risco de uma falha de liquidez está do seu lado.
2. Propagação flutuante - o spread assume o valor de mercado, acrescido da margem de X da corretora. Ninguém nos diz diretamente quanto e em que pares se somam, portanto não podemos estimar diretamente o custo final da transação. Acontece que a corretora determina o intervalo de min. e máx. valores dentro dos quais o spread pode se mover.
3. Spread de mercado - o mais transparente. O valor do spread resulta da liquidez do instrumento ao qual a corretora nos oferece acesso e costuma ser muito inferior ao spread fixo e flutuante. Nada adiciona a ele, nem especifica a faixa de preço em que ele pode se mover. Sua remuneração é a comissão adicionada separadamente.

* Às vezes, os corretores definem as tarifas diárias e noturnas ou introduzem condições nas quais podem estender esses valores.

O modelo do corretor é importante

A política de spread será influenciada principalmente pelo modelo em que a corretora opera. No modelo de Formador de Mercado, atenderemos principalmente a um spread fixo ou variável. Ao negociar com você Corretor STP será um spread flutuante ou de mercado. Na ECN 99% das vezes, teremos apenas o spread do mercado. Cada um desses modelos tem suas principais vantagens e desvantagens, mas você pode ler sobre isso em um artigo separado.

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Permanecendo no tópico de spreads. De onde vem essa distinção? O assunto é simples.

O criador de mercado cria seu mercado interno, onde decidimos entrar em transações. Em seu próprio interesse para estabelecer tais valores spread, que lhe permitirá proteger eficazmente o seu negócio no mercado externo e ao mesmo tempo ganhar em operações realizadas por seus clientes (a diferença entre o spread e a propagação no mercado). Neste caso, ele decide se espalhar ou mudar. Deve ser estabelecido em tal nível que não perca a propagação repentina da propagação do mercado.

No modelo STP, acontece que os corretores nos oferecem um spread variável ou de mercado. A primeira solução é menos popular. Baseia-se em adicionar ao mercado a margem, o que acabará por aumentá-lo. O corretor STP certamente não nos dará uma faixa mínima / máxima. spread. A segunda solução pressupõe oferecer um valor de mercado e adicionar uma comissão separada.

Existe apenas um tipo de spread no modelo ECN - o spread de mercado. O corretor nunca interfere em seu valor e sempre adiciona à ordem uma comissão separada pela sua execução.

Cálculo vs simplicidade

Não se pode afirmar de forma explícita e com certeza que algum tipo de spread é o mais favorável, independentemente das condições. No entanto, algumas suposições podem ser feitas. Teoricamente, e na maioria dos casos também na prática, o spread fixo será o menos favorável. Sua vantagem é o fato de sabermos antecipadamente seu valor. Não estamos interessados ​​em problemas temporários de liquidez (desde que nossa corretora não tenha reservado tais exceções - apenas que então perca a ideia de um spread fixo), comissões adicionais ou outros elementos que adicionalmente absorvem nossa mente.

O segundo mais importante é o spread variável - geralmente menor do que o spread fixo. Mas existe o risco de que, devido aos seus saltos temporários, possa ser maior (por exemplo, no momento da publicação dos dados macro). O cálculo é igualmente simples, embora uma fração de segundo possa determinar nosso custo de transação.

Spread de mercado - 99% das vezes muito menor do que o resto. No entanto, é estritamente dependente da liquidez do mercado. Todos os seus distúrbios podem causar picos na propagação. Quanto mais extrema a situação, maior será o alargamento da faixa de preço. Mas essa é apenas uma parte menor de nosso custo total de transação.

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Analisando os spreads diferentes em termos de simplicidade de cálculo pode-se concluir que as condições mais transparentes estão em spreads fixos. Sabemos antecipadamente quanto pagaremos pela transação. E é útil no início da nossa aventura com investimento. No entanto, deve ser lembrado que esta é geralmente a escolha mais cara. Um spread flutuante pode nos surpreender com uma expansão temporária, mas na maior parte do tempo será mais vantajoso. O mais habilidoso é operar na sua conta com um spread de mercado. Qual é a diferença de preços pode ser vista a olho nu. Mas o ponto vai custar a comissão, que muitas vezes não é tão simples no cálculo e requer alguma prática ou o uso de ferramentas adicionais na forma de um corretor calculadora, ou um indicador adicional.

Em última análise, os custos de transação serão determinados pela escolha do corretor, ou seja, a que liquidez nos oferece acesso e quais taxas de comissão serão oferecidas a nós.

soma

A tabela apresenta um pequeno resumo das informações mais importantes do artigo.

* Você pode ler sobre o modelo MTF AQUI.
** Apenas para corretores selecionados do Market Maker.