Registros históricos em Wall Street

Os índices de Wall Street atingiram novos máximos históricos. As duas últimas sessões da semana passada foram dominadas por compradores, o que resultou em aumentos dinâmicos no Dow Jones, Nasdaq100 e SP500. As empresas tecnológicas tiveram um bom desempenho, impulsionadas pelas expectativas do boom da inteligência artificial. O mercado reagiu positivamente aos dados sobre o sentimento do consumidor. O sentimento poderia ter melhorado com a queda das expectativas de inflação nos EUA.

Bancos comerciais apoiam reduções

Embora o mercado tenha ajustado na semana passada a sua avaliação dos cortes nas taxas de juro por parte dos principais bancos centrais, isto não impediu que os índices de ações dos EUA estabelecessem novos níveis de ATH. O clima não foi prejudicado pelos comentários dos banqueiros centrais do Fed. Daly, de São Francisco, era um pouco mais agressivo, mas Bostic, de Atlanta, ou Goolsbee, de Chicago eles falaram abertamente sobre reduções, cuja escala e tempo de lançamento dependerão em grande parte dos dados.

Na sexta-feira passada, os futuros do Fed Fund eram negociados a 49%. probabilidades (actualmente cerca de 42%) de um corte de 25 pontos base nas taxas até Março, em comparação com 83% semana antes. O mercado assume um total de 135 pb de redução até o final do ano.

Alguns bancos comerciais são a favor de um corte em Março porque é pouco provável que a Fed renove o seu programa de financiamento a prazo, que começou no meio da crise das instituições regionais na Primavera passada.

Rendimentos de 10 anos títulos O governo dos EUA na sexta-feira aproximou-se de 4,2%. mas na segunda parte do dia caíram para 4,12%. Os títulos de 2 anos atingiram um novo pico local de 4,42%. e no final do dia de sexta-feira fizeram uma correção para 4,39%.

Uma visão distante de uma correção maior

Os aumentos de sexta e quinta resultaram em... o padrão RGR emergente no Dow Jones ou SP500 foi negado e até agora a visão de uma maior correção descendente foi rejeitada. A situação no gráfico do principal par de moedas também é pró-crescimento neste momento. A taxa EUR/USD formou um padrão de fundo duplo. Os aumentos já haviam começado antes do fim de semana. Além disso, há uma grande semelhança no intervalo das duas últimas correções descendentes principal par de moedas. Este factor também sugere que os aumentos são agora um cenário mais provável.

A partir dos dados desta semana, a leitura preliminar do PIB dos EUA para o quarto trimestre é digna de nota. Receberemos isso na quinta-feira. Na sexta-feira, as atenções estarão voltadas para o relatório sobre os gastos dos americanos. O que deve ser levado em conta aqui é como será a medida preferida do Fed para o PCE e o núcleo de inflação do PCE. Dinâmica mensal deve aumentar para 0,2 por cento. Numa base anual, espera-se que o PCE principal caia de 3,2%. até 3 por cento e a taxa básica deverá permanecer em 2,6 por cento. É claro que não devemos esquecer as decisões dos bancos centrais sobre as taxas de juro na zona euro, no Canadá, no Japão, na Noruega e na Turquia.

Fonte: Łukasz Zembik, Corretores OANDA TMS