Balanceamento especial do Nasdaq 100. O que significa?

Apple i Microsoft A MSFT e o restante das grandes empresas de tecnologia se tornaram grandes demais para o Nasdaq 100 - e o provedor do índice tem uma solução para esse problema. Infelizmente, essa solução é um problema para as sete grandes empresas de tecnologia.

A grande tecnologia é muito grande

Um dos obstáculos para o crescimento das ações de tecnologia este ano foi o enorme papel desempenhado pelas empresas de tecnologia mais valiosas do mercado por capitalização de mercado. Isso criou um problema específico para o Nasdaq 100 Index, que acompanha as 100 maiores empresas listadas na Nasdaq.

Como solução, a Nasdaq anunciou planos para reequilibrar a balança de forma especial Nasdaq 100 no final deste mês para resolver a superconcentração no índice.

Esta não é uma pequena mudança na Nasdaq

Segundo a Nasdaq, no final de 2021, havia mais de US$ 300 bilhões em fundos negociados em bolsa acompanhando o índice, e agora a soma é sem dúvida muito maior. Fundo próprio ETF Invesco QQQ (QQQ), que acompanha o Nasdaq 100, possui mais de US$ 200 bilhões em ativos. Como resultado, os indexadores terão que vender parte de suas ações nos maiores componentes do índice e complementar suas posições em outras ações.

Nasdaq reequilíbrio especial em 24 de julho

No final da semana passada, a Nasdaq Exchange anunciou que o Nasdaq 100 Index passará por um rebalanceamento especial que entrará em vigor antes da abertura do mercado na segunda-feira, 24 de julho de 2023. Conforme descrito na metodologia publicada do índice, um rebalanceamento especial pode ser realizado para lidar com a concentração excessiva no índice por meio da redistribuição das ponderações. O reequilíbrio especial não removerá ou adicionará nenhum título, disse a bolsa em um comunicado.

O Nasdaq 100 compreende as 100 principais empresas não financeiras nacionais e internacionais listadas na Nasdaq e serve como referência para muitos produtos financeiros em todo o mundo, incluindo ETFs, fundos mútuos, futuros e opções. O índice é normalmente rebalanceado anualmente em dezembro, com oportunidades adicionais de rebalanceamento trimestralmente. O reequilíbrio especial do índice será implementado com base nos títulos e ações do índice em circulação em 3 de julho de 2023, e o anúncio das ações do índice e a publicação do arquivo pró-forma ocorrerá em 14 de julho de 2023 .

História especial de reequilíbrio da Nasdaq

A Nasdaq realizou um rebalanceamento especial apenas duas vezes - em dezembro de 1998 e maio de 2011. As regras da Nasdaq afirmam que, se todas as ações com peso superior a 4,5% em um índice excederem 48%, a Nasdaq reequilibra o índice. De acordo com as regras da Nasdaq, o processo de balanceamento define a ponderação total das ações com peso de 4,5% ou mais em 40%.

Dado o aumento de seis ações que estavam em ou acima de 4,5% no momento do último rebalanceamento, parece provável que a ponderação de todas as seis seja ajustada como resultado.