O iene está a subir fortemente, o petróleo é o mais barato desde junho

O petróleo bruto caiu para o nível mais baixo desde o final de junho. A perda foi de 4%. WTI caiu abaixo do nível de 70 dólares e o brent caiu abaixo do limite máximo de 75 dólares. Um dos motivos foi o aumento nos estoques de gasolina nos EUA, sugerindo uma demanda mais fraca. Mas os descontos vieram antes da divulgação dos dados das ações.

O relatório da ADP foi pior do que o esperado, mas apenas enfraqueceu o dólar por um tempo. Os rendimentos dos títulos do governo japonês estão subindo rapidamente e o iene está se fortalecendo esta manhã com o início do mercado avaliar possíveis aumentos de taxas com mais vigor na terra do Sol Nascente. O Conselho de Política Monetária manteve as taxas de juro inalteradas (referência 5,75%).

Diminuição dos estoques de gasolina

O mercado petrolífero está actualmente centrado na procura e não na oferta. As preocupações sobre a situação económica da China continuam a dominar. A decisão da agência Moody's certamente deixou sua marca reduziu a perspectiva para a classificação da China de A1 para negativa do estável. O petróleo não conseguiu ganhar apesar do forte aumento das reservas petrolíferas (5,4 milhões de brk). No entanto, o mercado focou-se na queda acentuada dos stocks de gasolina. O que significa que a demanda foi fraca durante o fim de semana prolongado do Dia de Ação de Graças. Foi de 2,5% na semana passada. inferior à média sazonal de 10 anos. Apesar da oferta ser limitada OPEC + (30 de novembro) o preço já caiu mais de 11%.

Relatório ADP decepcionado, mas não enfraqueceu o dólar permanentemente. A taxa EUR/USD caiu ontem para 1,0760. A mudança no emprego no setor privado foi de 103. o que levanta especulações de que o NFP de amanhã também apresentará valores mais baixos. Lembremos, porém, que estes dados não estão fortemente correlacionados com a publicação governamental sobre o mercado de trabalho. A previsão indica que o emprego aumentará para 180. do nível anterior de 150 mil A taxa de desemprego deverá estabilizar e atingir os 3,9%.

O mercado ainda está valorizando fortemente os cortes nas taxas do Fed no primeiro semestre de 2024. Os movimentos descendentes de maio e junho são agora de aproximadamente 70%. probabilidade de implementação. Por enquanto, as descidas no principal par de moedas são em grande parte o resultado do mercado assumir que o BCE será o primeiro a iniciar o ciclo de flexibilização da política monetária antes da Fed.

O fim das taxas de juros negativas. no Japão?

Os rendimentos das obrigações governamentais japonesas a 10 anos estão a subir fortemente hoje (8,5 pontos base para 0,73%). A avaliação de mercado (swap) chegou a indicar até 45%. chances disso O BOJ encerrará sua política de taxas de juros negativas este mês, e os comentários do Vice-Governador Ryozo Himino foram citados como um factor-chave que impulsionou a mudança nos mercados de dívida e cambial. Há apenas dois dias, o risco era de 3,5%. Entretanto, os comentários matinais de Kazuo Ueda no parlamento aumentaram a pressão ascendente sobre os rendimentos das obrigações e sobre o iene. A moeda japonesa fortaleceu-se em relação ao dólar americano em 0,4%. Atualmente estamos observando fortes quedas USD / JPY abaixo de 145,00. A reunião do BOJ está agendada para 18 e 19 de dezembro.

O Conselho de Política Monetária manteve as taxas de juro inalteradas (taxa de referência de 5,75 por cento). Zloty não foi afetado por esta decisão, que era amplamente esperada. O PLN enfraqueceu em relação ao dólar e a taxa de câmbio USD/PLN subiu acima de 4,02. As cotações do EUR/PLN chegaram a atingir o nível de 4,34, mas terminaram o dia em 4,33. Esta manhã, o enfraquecimento moderado do zloty em relação ao euro continua.

Fonte: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers