Jerome Powell adverte América: recessão no horizonte

Jerome Powell, chefe do Federal Reserve, deixou claro aos membros do comitê bancário do Senado que aumentos acentuados nas taxas de juros podem desencadear uma recessão nos EUA. Se isso pode ser evitado, disse Powell, depende em grande parte de fatores além do controle do Fed.

O risco de uma recessão não torna isso, no entanto, Reserva Federal desviará do caminho escolhido. Na quarta-feira, Jerome Powell disse no Senado dos EUA que novos aumentos nas taxas de juros são a ferramenta certa para combater a inflação, que se mostrou surpreendentemente alta.

A última reação do Fed também foi inesperada. Quando as expectativas falavam de um aumento de 50 bp nas taxas de juros em junho, o banco central dos EUA anunciou inesperadamente um movimento de 75 bp, que aumentou as taxas para 1,5-1,75 por cento.

Portanto, o consenso de mercado agora assume que O Federal Reserve vai aumentar as taxas de juros em mais 75 pontos base em julho e depois em 50 pontos base em setembro. Em última análise, o ciclo de aumentos reduziria a inflação para a meta do Federal Reserve de 2%, do nível atualmente registrado de 8,6%, o mais alto em 41 anos.

O mercado acreditava em uma recessão

As advertências claras do presidente do Fed sobre a recessão podem assustar os investidores no mercado de commodities e incentivá-los a investir seu capital em títulos.

Em teoria, a fase recessiva do ciclo de negócios leva a títulos. À medida que a recessão se aproxima, os investidores começam a supor que as taxas de juros podem atingir seu pico um pouco mais cedo e, portanto, os rendimentos dos títulos podem parar de subir tão rapidamente. Isso, por sua vez, poderia aumentar os preços dos títulos.

A recessão também significa menor demanda por commodities e, quando o mercado de títulos desaba, um pico pode aparecer no mercado de commodities. Então, à medida que os preços dos títulos sobem, os preços das commodities podem cair - pelo menos é o que a teoria dos ciclos econômicos supõe. Será confirmado na realidade? Provavelmente saberemos nos próximos trimestres.