Como investir e garantir fundos durante conflitos armados

Há uma semana, o mundo está circulando notícias dramáticas da Ucrânia, que foi atacada por tropas russas. O espectro desse ataque paira há muito tempo sobre os mercados financeiros, mas a escala do ataque não foi levada em consideração. Claro que isso teve que ter um impacto na condição dos mercados financeiros: experimentamos imediatamente vendas repentinas de várias classes de ativos por medo do risco e um cenário cada vez mais realista de uma escalada do conflito. A Ucrânia ganhou o apelido de "celeiro" da Europa como uma economia que tem uma grande parte da agricultura e é de vital importância. As preocupações com os aumentos de preços não são infundadas, especialmente porque já estamos lutando com o aumento da inflação. Além disso, há também o fator da Rússia como agressor - este país é responsável pelo enorme processo de fornecimento de recursos energéticos, incluindo para a Europa, que é também um grande problema económico e político. Além disso, há preocupações se a guerra se espalhará para outras áreas geográficas, há um desafio de migração populacional e muitos outros aspectos que podem afetar o desenvolvimento das economias nacionais e do PIB global. Tudo isso influencia as decisões de investimento de clientes de varejo e grandes empresas de investimento em relação ao posicionamento em regiões geográficas relevantes e diferentes classes de ativos.

Normalmente, no caso dos chamados os ativos mais arriscados perdem o risco global, mas também há um aspecto geográfico muito importante. Para ilustrar a situação, o principal índice da bolsa polonesa, ou seja, WIG20, perdeu -10,87% durante um pregão, DAX alemão  -3,96% e o americano Índice S&P 500 ganho + 1,50%. Obviamente, os ativos russos e ucranianos caíram mais, e as vendas de ativos individuais atingiram declínios de várias dezenas por cento, por exemplo. Índice da bolsa de valores russa RTS ele perdeu quase 50% durante a sessão.

Sobre o autor

Tomasz Krajewski - Gerente de operações e faturamento da WealthSeed, corretora de valores mobiliários (licença número 2972) com mais de 15 anos de experiência na indústria de investimentos.

Em que investir durante a guerra

Em tempos de guerra, os mercados financeiros são acompanhados por uma maior aversão ao risco, o que pode recompensar certas classes de ativos. Recentemente, tem havido uma crença de que as criptomoedas são um ativo para tempos seguros e o novo ouro. É realmente assim? Não necessariamente. Embora seja um ativo "seguro", isso é ouro no dia em que o conflito eclodiu, as maiores criptomoedas, como Bitcoineles perderam muito. Mas, entretanto, os russos, afastados da banca internacional, por medo de uma desvalorização da moeda nacional, provavelmente contribuíram para “normalizar a situação” e desencadearam um aumento do mercado de criptomoedas.

O que além do ouro? Outro metal nobre, ou seja, prata, e parece que essas classes de ativos geralmente devem se valorizar em tempos de guerra turbulentos. 

Durante o ataque russo à Ucrânia, os preços nos mercados também aumentaram acentuadamente óleo, gás ou produtos agrícolas como trigo ou milhono entanto, o aumento desses ativos é resultado direto dos sujeitos do conflito. Os recursos energéticos estão relacionados à Rússia, e uma possível redução na oferta desses recursos afetaria seus preços no mercado, que foi o principal fator por trás de seu crescimento nas bolsas de valores. Uma situação semelhante está relacionada aos produtos do tipo trigo, dos quais a Ucrânia é um grande produtor. A conclusão é que o comportamento dos ativos individuais está fortemente ligado às áreas do conflito e seus participantes. 

Então, podemos encontrar outros ativos de investimento ou ativos que nos darão segurança? Parece que você também deve considerar comprar moedas fortes diretamente, como o dólar, o franco suíço ou o iene. Essas moedas tendem a se fortalecer em ciclos quando há um risco aumentado no mercado, portanto, parece que as moedas devem permanecer fortes em tempos difíceis.

Nas guerras, setores econômicos individuais também ficam mais ricos, por exemplo indústria de armasPortanto, é óbvio que nesses momentos pesam sobre as ações de empresas de defesa ou relacionadas à indústria. Você pode investir nesse setor investindo diretamente em ações de empresas individuais, como a Lockheed Martin, ou indiretamente comprando instrumentos como ETF investir na indústria de defesa.

A guerra está associada a um mercado em baixa de longo prazo?

Nathan Rothschild, um membro da família dos banqueiros que fez uma grande fortuna, incl. durante a Batalha de Waterloo, ele disse uma vez:

"A hora de comprar é quando há sangue nas ruas."

Esse ditado se refere diretamente à guerra e às emoções extremamente pessimistas que acompanham os investidores, o que pode ser resultado de muitos fatores. É claro que não é fácil perceber o momento em que estamos lidando com um pessimismo extremo nos mercados. Por isso é tão difícil investir em tempos difíceis, mas se quiséssemos traçar historicamente o comportamento dos mercados durante a 'invasão', poderíamos aprender algumas lições interessantes. Normalmente esses períodos eram uma oportunidade para adquirir ações com desconto. Uma das mídias sociais viu recentemente gráficos populares que retratam os tempos de invasões ou outras crises de armas, durante as quais houve um colapso repentino, mas também depois um aumento nos preços das ações. Então, esse momento, embora difícil para quem está diretamente relacionado ao conflito, também pode ser uma oportunidade de investimento.