Como investir em empresas de saúde [Guia]

Cuidar da sua saúde é atemporal. Não há necessidade de lembrar a ninguém aquilo a que Adam Mickiewicz comparou a Lituânia na sua famosa obra Sr. Tadeusz. Não é, portanto, surpreendente que, no decurso do desenvolvimento económico, o segmento dos cuidados de saúde tenha se desenvolvido de forma surpreendente. Muitas empresas deste setor apresentam receitas estáveis, o que resulta do facto de venderem produtos necessários ao funcionamento de muitas pessoas. É o caso dos fabricantes de medicamentos que combatem o cancro ou as doenças cardíacas. Também não podemos esquecer dos fabricantes de dispositivos médicos especializados. As margens alcançadas pelas empresas que operam neste mercado são muitas vezes muito elevadas porque as barreiras à entrada no mercado são enormes. Não se trata apenas dos custos de iniciar o trabalho num novo medicamento ou dispositivo, mas também da protecção de patentes. Graças às patentes, as empresas farmacêuticas deste setor podem obter lucros elevados. Quando a proteção da patente expira, os chamados medicamentos genéricos aparecem como cogumelos depois da chuva e funcionam da mesma forma que o atual líder. Com a entrada da concorrência no mercado, os preços e a rentabilidade das vendas de medicamentos diminuem.

Claro, o mercado de serviços médicos é muito mais amplo, incluindo hospitais, laboratórios dentários e atividades laboratoriais. De acordo com dados publicados pela The Business Research Company, em 2022 o valor do mercado global de serviços médicos era de 7 mil milhões de dólares e espera-se que aumente para 500 mil milhões de dólares até 2027. Portanto, embora o mercado pareça maduro, ainda há muito espaço para crescimento. Isto deve-se tanto ao enriquecimento das sociedades desenvolvidas como ao desenvolvimento dinâmico dos mercados médicos nos países em desenvolvimento.

Não é surpresa que os mercados médicos mais importantes sejam aqueles pertencentes às regiões mais desenvolvidas, como América do Norte, União Europeia, Japão, Reino Unido. Claro, existem outros mercados importantes chinês oraz indiano. Isto se deve, entre outros, da enorme população destas regiões e do crescimento dinâmico destes países ao longo das últimas décadas (especialmente a China).

Vale lembrar que o setor de saúde tem um dos melhores desempenhos na bolsa de valores. Entrar neste setor é muito difícil. Isto resulta não só de questões de capital, mas também da necessidade de obtenção de licenças e autorizações. Outra dificuldade é o longo tempo necessário para criar um novo produto. Os dias em que um cientista inventava drogas já se foram. Você precisa de uma equipe de pessoas (e programas de computador) para encontrar moléculas potenciais. Em seguida, são criados testes e ensaios clínicos. Muitas das moléculas promissoras não passam por estágios específicos de testes. Portanto, inventar novos medicamentos é uma atividade altamente arriscada. As empresas maiores possuem grandes recursos de capital que permitem operações de mais longo prazo. As grandes corporações percebem que a maior parte do trabalho de pesquisa não trará grandes lucros. No entanto, se encontrarem um novo medicamento, graças à protecção da patente poderão obter receitas enormes que mais do que cobrirão as perdas anteriores.

Mercado de saúde – segmentos

Normalmente, as empresas que operam neste setor especializam-se em nichos específicos. As empresas que atuam no mercado de saúde podem ser divididas em:

• companhias farmaceuticas;
• fabricantes de equipamentos médicos;
• empresas de laboratório;
• prestadores de seguros médicos.

Companhias farmaceuticas

Esta é a primeira associação com o mercado médico. No entanto, essas empresas podem ser divididas em detentoras de direitos de patentes de medicamentos, fabricantes de medicamentos genéricos e empresas de biotecnologia. Empresas de biotecnologia eles pesquisam novos medicamentos e tratamentos. Normalmente, essas entidades cooperam com grandes players que investem no trabalho de investigação de entidades especializadas. Entidades biotecnológicas mais pequenas têm receitas irregulares e equipas de investigação pequenas. Muitas vezes, as suas atividades não criam muito valor para os acionistas, mas se conseguirem desenvolver um medicamento promissor, as taxas de retorno podem ser surpreendentes. As biotecnologias incluem: Alexion, Vertex, Gilead Sciences ou Celegene.

As maiores empresas farmacêuticas possuem um amplo portfólio de medicamentos protegidos por patentes. Graças a isso, essas empresas geram grandes quantias de dinheiro, que gastam em pesquisas adicionais, pagamento de dividendos e assumir o controle de empresas menores e promissoras. As cotações deste tipo de empresas costumam ser menos voláteis. A exceção são as informações que corrigem as previsões de lucros futuros. Tais eventos incluem novos medicamentos aprovados pela FDA e ações judiciais movidas por usuários de drogas. As maiores empresas farmacêuticas incluem: J&J, Roche, Pfizer, Eli Lilly ou Astrazeneca.

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As pequenas empresas não têm recursos para realizar as suas próprias pesquisas. Como resultado, eles se concentram no mercado mais previsível que estão medicamentos genéricos. Esses medicamentos têm as mesmas propriedades daqueles recentemente protegidos por patentes. O mercado para esses medicamentos já está maduro. As empresas competem em eficiência operacional, o que se traduz em preços mais baixos. Como você pode imaginar, esses tipos de produtos têm uma margem baixa.

Fabricantes de dispositivos médicos

Os cuidados de saúde também incluem ferramentas, produtos de limpeza e luvas que são usadas durante a cirurgia. Você também não pode esquecer dispositivos de diagnóstico como ressonância magnética. Este tipo de empresas também inclui fabricantes de robôs DaVinci, que são vendidos em todo o mundo (o distribuidor na Polónia e em alguns países da CEE está listado no WSE Sinéctica). Exemplos de empresas de equipamentos médicos incluem: Cirurgia Intuitiva oraz Medtronic.

Empresas de laboratório

São empresas especializadas que administram atividade de análise de resultados laboratoriais. Eles analisam amostras de sangue ou, por exemplo, amostras corporais. Muitas empresas estão listadas na bolsa de valores, incluindo: Laboratório Corporation of America Holdings.

Seguradoras de saúde

Este é um segmento particularmente desenvolvido nos Estados Unidos, porque o serviço de saúde local é uma mistura de privado e público, com todas as suas vantagens e desvantagens. Nos EUA existe o chamado Big Five, que trata, entre outros, gestão do programa Medicaid. As 5 grandes empresas incluem: Hino do UnitedHealth Group, Aetna, Molina oraz Cent.

Empresas de gerenciamento de edifícios de saúde

Tal como acontece com as seguradoras de saúde, isto também se aplica principalmente aos Estados Unidos. Tais empresas negociam gestão de hospitais, clínicas e laboratórios. Um ótimo exemplo de tal empresa é HCA Healthcare Inc., que administra uma rede de hospitais nos EUA e na Grã-Bretanha.

Como investir em empresas de saúde?

Os métodos de investimento mais populares neste setor incluem:

• seleção própria de sociedades por ações,
• aquisição de um ETF.

Comprar empresas por conta própria envolve investir muito tempo para escolher as ações mais promissoras. Outra desvantagem de tal estratégia é a necessidade de avaliar adequadamente o potencial da empresa e a avaliação adequada. Mesmo a melhor empresa pode não ser um bom investimento se você pagar mais do que vale por ela. A vantagem de tal estratégia é que, com uma boa seleção de empresas, é possível obter uma taxa de retorno muito superior à do benchmark.

A segunda forma é comprar uma “cesta” de empresas que representem um determinado setor. Graças a isso, o investidor não precisa se preocupar com qual empresa escolher, apenas adiciona futuros vencedores e perdedores ao seu portfólio. A desvantagem desta solução é que você nunca superará um determinado benchmark. Isto se deve aos custos de gestão, que reduzem os lucros do investimento.

Os ETFs mais populares com exposição ao setor de saúde

Rodas Istnieje ETFs, que proporcionam exposição ao mercado de saúde, empresas de tecnologia que atuam no setor médico. Além disso, os ETFs têm frequentemente empresas de biotecnologia que produzem dispositivos médicos ou produtos farmacêuticos. Os investidores europeus têm acesso limitado ao mercado de ETF. Por esta razão, iremos concentrar-nos nos fundos mais populares disponíveis para investidores na Europa.

iShares S&P 500 Health Care Sector UCITS ETF (Acc)

Este é um ETF que dá exposição a empresas de saúde dos EUA. A referência do fundo é o índice S&P 500 Capped 35/20 Health Care. Limitarei o peso de todas as empresas a 20% do referido índice. Por sua vez, a maior empresa não pode ter peso superior a 35%. O referido ETF tem 1,8 mil milhões de euros de ativos sob gestão. O custo anual de manutenção do fundo é de 0,15%. O referido ETF conta atualmente com 64 empresas em seu portfólio. Os 10 maiores componentes do fundo incluem:

• Grupo UnitedHealth – 9,6%
• Eli Lilly – 9,2%
• Johnson & Johnson – 7,5%
• Merck – 5,5%
• Abavie – 5,4%
• Termo Fisher – 4,1%
• Laboratórios Abbott – 3,8%
• Pfizer – 3,2%
• Amgen – 3,0%
• Danaher – 3,0%

Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1C

A referência para este índice é MSCI World Health Care, que agrega empresas de saúde. O fundo tem aproximadamente 1,7 mil milhões de euros de ativos sob gestão. O custo anual de manutenção do fundo (TER) foi de 0,25%. O ETF é muito diversificado, pois a carteira inclui 138 empresas. As 10 maiores posições do ETF são:

• Grupo UnitedHealth – 6,7%
• Eli Lilly – 6,4%
• Johnson & Johnson – 5,2%
• Novo Nordisk – 4,7%
• Merck – 3,8%
• Abavie – 3,7%
• Astrazeneca – 2,9%
• Novartis – 2,8%
• Termo Fisher – 2,8%
• Roche – 2,8%

Você pode ver que o índice mencionado tem uma composição ligeiramente diferente do iShares. Existem muitas empresas europeias que estão entre as maiores do seu setor. Estes incluem Novo – Nordisk, Astrazeneca e Roche. Um ETF pode ser uma boa ideia para quem procura as maiores empresas do mundo que operam no setor de saúde.

iShares Healthcare Innovation UCITS ETF

Este é um ETF completamente diferente, comparado aos dois anteriores. O referido produto investe em empresas inovadoras que desejam mudar o mercado de serviços de saúde. A referência para o índice é o STOXX Global Breakthrough Healthcare Index. O referido ETF tem atualmente 940 milhões de euros em ativos sob gestão. O custo anual de gestão do fundo é de 0,40%.

• Biociências Neurócrinas – 1,8%
• Amgen – 1,7%
• Karuna – 1,7%
• Celltrion INC – 1,6%
• Tecnologias Agilent – ​​1,6%
• Laboratórios Charles River – 1,5%
• Boston Scientific – 1,5%
• ABBVIE INC – 1,5%
• IQVIA – 1,5%
• Répligen – 1,5%

Este é um produto para pessoas que têm interesse em investir em empresas menores que focam no lado tecnológico do desenvolvimento médico. Por esta razão, não encontraremos as maiores empresas farmacêuticas entre os maiores itens. Porém, vale lembrar que ao investir em um portfólio dessas empresas, existe um risco de investimento maior do que adquirir empresas farmacêuticas maduras e com posição de mercado estabelecida.

iShares Envelhecimento População UCITS ETF

Este é um produto que é uma boa opção para quem procura empresas que irão lucrar com a tendência global de envelhecimento populacional. A referência para o ETF é o índice iSTOXX® FactSet Aging Population. O referido índice agrupa empresas que fornecem produtos ou serviços destinados a pessoas com 60 anos ou mais. Atualmente, os ativos sob gestão do fundo ascendem a aproximadamente 0,6 mil milhões de euros. O custo total do fundo é de 0,40% ao ano. Vale a pena observar mais de perto a composição do portfólio. Curiosamente, entre as maiores empresas do ETF existem itens não óbvios, como: Booking.com (pedido de reserva de alojamento), ou Grupo UBS (instituição financeira). No total, o fundo inclui 338 empresas. Os 10 maiores componentes do índice incluem:

• Citocinética – 1,0%
• Imunógeno – 0,9%
• UBS – 0,7%
• Expedia – 0,7%
• Biociências Neurócrinas – 0,7%
• Grupo de Valores Mobiliários Daiwa – 0,6%
• Karuna – 0,6%
• Mercados Robinhiid – 0,6%
• Participações de reservas – 0,6%
• Biovitrum Órfão Sueco – 0,6%

SPDR MSCI Europe Health Care UCITS ETF

Este é um produto para investidores que procuram exposição a empresas europeias de saúde. As empresas farmacêuticas dominam entre as empresas do portfólio. A Novo-Nordisk, fabricante do medicamento Ozempic, tem a maior importância. A referência para o ETF é o índice MSCI Europe Health Care 20/35 Capped. No índice acima referido, o peso máximo da componente maior está limitado a 35%, enquanto para as restantes empresas é de 20%. O ETF acumulou aproximadamente 2023 mil milhões de euros de ativos sob gestão no final de 0,8. O referido fundo é bastante barato, pois o custo total anual dos fundos é de 0,18%. O ETF conta atualmente com 41 empresas em seu portfólio, o que significa que o fundo é muito mais concentrado que os anteriores.

• Novo-Nórdico – 20,8%
• Astrazeneca – 12,9%
• Novartis – 12,8%
• Roche – 12,6%
• Sanofi – 7,0%
• GSK – 4,7%
• EssilorLuxottica – 3,6%
• Alcon – 2,4%
• Bayer – 2,3%
• Grupo Lonza – 1,9%

Corretores de Forex que oferecem ETFs e ações

Como investir em empresas de saúde? Não existe aqui o melhor método – temos de decidir se queremos investir o nosso tempo na procura de oportunidades e de empresas individuais mais promissoras, na esperança de conseguirmos superar o padrão de referência, ou se queremos concentrar-nos numa ampla diversificação. Comprar toda a cesta de ações por conta própria ou por meio de um ETF é uma solução mais segura, mas também limita o potencial de grandes lucros. No caso do sector da saúde, temos uma lista bastante grande dos fundos mencionados anteriormente para escolher.

Um número crescente de corretores forex tem uma oferta bastante rica de ações, ETFs e CFDs para estes instrumentos.

Por exemplo em XTB Hoje, podemos encontrar mais de 3500 instrumentos de capital e 400 ETFs, um Saxo Bank mais de 19 empresas e 000 fundos ETF.

corretor
País	Polska	Dania	Chipre
Número de trocas em oferta	16 trocas	37 trocas	21 trocas
Número de ações na oferta	aproximadamente 3500 - ações por volta de 2000 - CFDs sobre ações	19 - ações 8 - CFDs sobre ações	3 - ações
A quantidade de ETF em oferta	aproximadamente 400 - ETF aproximadamente 170 - CFD em ETF	3000 – ETF 675 - CFD sobre ETF	323 – ETF
comissão	0% de comissão até EUR 100 faturamento / mês	de acordo com a lista de preços	0% comissão*
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	100 USD
Plataforma	xStation	Saxo Trader Pro Saxo Trader Go	Plataforma EToro
	REVISÃO	REVISÃO	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA

*Comissão zero significa que nenhuma taxa de corretagem/transação foi cobrada durante a atividade. No entanto, eles ainda poderão incorrer em taxas gerais, como taxas de conversão de moeda para depósitos e efeitos em moedas diferentes do dólar americano, taxas por taxas e (se aplicável) taxas de inatividade. O spread de mercado também se aplica, embora esta não seja uma “taxa” cobrada pelo eToro.

76% das contas de investidores de varejo perdem dinheiro ao negociar CFDs com este provedor. Considere se você pode correr o risco de perder seu dinheiro.

Perspectivas para o setor de saúde

O mercado de serviços médicos é muito estável. Isto acontece porque as pessoas e os países limitam os gastos neste sector apenas em situações excepcionais. Além disso, à medida que a sociedade se torna mais rica, serão atribuídos cada vez mais recursos à medicina, o que poderá beneficiar as empresas de cuidados de saúde. Portanto, as perspectivas para este segmento parecem boas. Adicionalmente, É concebível que uma aplicação mais ampla da robótica e inteligência artificial na medicina, aumentará a eficiência das operações e reduzirá os preços dos serviços médicos. É de esperar que o setor de diagnóstico por imagem também experimente um novo boom, uma vez que os algoritmos aumentarão a deteção de doenças numa fase inicial. Isto, por sua vez, pode perturbar ligeiramente o mercado, por exemplo, da quimioterapia, porque detecção mais rápida significa menos pacientes com câncer avançado, cujo tratamento é muito caro. Os fundos economizados podem ser usados ​​para outras áreas de serviços médicos. É difícil prever em que áreas começará o maior progresso tecnológico. Por esse motivo, vale a pena considerar se vale a pena investir em ETFs que dão exposição a empresas de saúde. É claro que, em vez de um fundo, pode escolher vários, por exemplo, tecnologia, biotecnologia ou serviços médicos, o que deverá traduzir-se numa maior segurança dos nossos investimentos.