Ações voltam a cair, "hawkish" Banco do Japão

O mercado de ações dos EUA teve um desempenho ligeiramente pior do que as bolsas de valores europeias ontem. Todos os principais índices tiveram uma sessão negativa ontem. O mercado teme uma recessão e o sell-off iniciado pelos bancos centrais na semana passada está em andamento.

Posição fortemente "hawkish" do Fed e EBC e o conhecimento de que as altas taxas permanecerão por muito tempo, a recuperação do outono está diminuindo lentamente e cada vez menos permanece. Esta manhã, o Banco do Japão enviou um sinal de falcão. O sentimento negativo não foi corrigido por uma ligeira recuperação do índice Ifo.

O humor pode piorar

A maioria dos índices dos EUA não conseguiu ultrapassar os principais níveis técnicos na semana passada, trazendo-nos de volta à tendência de baixa de longo prazo que vem ocorrendo desde o início deste ano. Na verdade, os investidores não tiveram muitas notícias positivas desde as recentes decisões do banco central. Dados fracos sobre vendas no varejo dos EUA e PMI na semana passada alimentaram os temores do mercado de uma possível recessão.

Após comentários agressivos do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, em uma coletiva de imprensa FOMC na quarta-feira, o presidente do Fed de Nova York, John Williams, a presidente de San Francisco, Mary Daly, e a representante de Cleveland, Loretta Mester, em aparições separadas na sexta-feira, disseram que o Fed pode aumentar as taxas por mais tempo. Os investidores aguardam a divulgação do deflator do PCE nesta sexta-feira. Se o indicador não mostrar o declínio esperado, o sentimento pode se deteriorar ainda mais.

Decisão do Banco do Japão

Dax ganhou 0,36 por cento ontem. embora esta manhã o contrato para Índice alemão quebra suporte técnico local e segue dinamicamente para o sul. Isso significa que o padrão triplo baixo acabou sendo um preditor eficaz do sentimento de baixa. A melhor leitura do Ifo de ontem não ajudou muito. O principal indicador subiu em dezembro pelo terceiro mês consecutivo, de 86,4 pontos. até 88,6 pontos Tanto as expectativas para os próximos meses quanto a avaliação da situação atual dos negócios melhoraram. O sentimento melhorou em quase todos os setores. A única exceção é a construção, onde a avaliação da situação se deteriorou ainda mais.

Esta manhã, no entanto, está claro que não é suficiente para melhorar o sentimento do mercado. É verdade que Ifo ainda está em um nível anteriormente alcançado apenas no período que antecedeu ou durante uma recessão. A recuperação do índice apenas mostra que é improvável que uma grande desaceleração econômica se materialize. O facto de o racionamento de gás se ter tornado menos provável do que parecia no verão, dada a evolução relativamente positiva do abastecimento de gás, certamente contribuiu para a melhoria do sentimento. No entanto, pode haver complicações aqui se os estoques de gás continuarem caindo, como aconteceu na semana passada devido às baixas temperaturas.

Pela manhã, os futuros dos índices de ações começaram a perder fortemente. Tudo se deve à decisão Banco do Japãoque de fato deixou as taxas de juros inalteradas, mas decidiu mudar o método de controlar os rendimentos dos títulos. A banda de flutuação para Treasuries de 10 anos foi estendida para +/- 0,5%. (anteriormente era de 0,25 por cento). Esta decisão é vista como comparável a um aumento de taxa de 25 pontos base. O iene está definitivamente ganhando valor. par de moedas USD / JPY cai abaixo de 133,00.

Fonte: Łukasz Zembik, Corretores OANDA TMS