Consequências do corte da classificação dos EUA e das expectativas para a leitura da inflação

Agência de classificação Moody's reduziu a perspectiva da classificação de crédito dos Estados Unidos de "estábulo" na "negativo", ao mesmo tempo que confirma a classificação de investimento mais alta possível de Aaa. Esta decisão, anunciada a 10 de Novembro, resulta de um aumento significativo das despesas com o serviço da dívida e da continuação "polarização política arraigada" no país.

A agência enfatiza que o forte aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro este ano:

“(…) aumentou a pressão já existente sobre a acessibilidade da dívida dos EUA” oraz “na ausência de ação política, prevejo um declínio adicional, gradual e significativo na acessibilidade da dívida dos EUA em relação a outros governos soberanos de alta classificação.”.

Por sua vez, a Standard & Poor's mantém a classificação de crédito dos EUA em AA+ com perspectiva estável, tal como a Fitch. A classificação DBRS para os Estados Unidos foi a última em AAA com perspectiva estável.

O dólar ainda está relativamente alto, a distribuição continua?

Em reação a estes acontecimentos, o índice do dólar manteve-se quase inalterado, oscilando em torno de 105,8. A Moody's enfatiza que:

“(…) sem medidas eficazes de política fiscal para reduzir os gastos do governo ou aumentar as receitas” num ambiente de taxas de juro elevadas, espera-se que “Os défices fiscais dos EUA continuarão a ser muito elevados, minando significativamente a acessibilidade da dívida.”

Em termos de dados económicos, o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan é digno de nota, uma vez que caiu para o mínimo de seis meses, significativamente abaixo das previsões. Apesar disso, o dólar continua apoiado por declarações agressivas dos representantes da Reserva Federal, liderados pelo Presidente Jerome Powell, que afirmou que o banco central "não tenho certeza"se fez o suficiente para reduzir a inflação. Os investidores agora aguardam ansiosamente os dados da inflação e das vendas no varejo dos EUA, bem como mais comentários das autoridades Reserva Federal.

Os dados de inflação de outubro serão publicados no dia 14 de novembro, às 14h30. Provavelmente não haverá qualquer sinal de que a inflação suba para 3,7% em termos homólogos no mês passado, uma vez que o forte declínio nos preços dos combustíveis nos EUA, que também foi observado em Novembro, poderá ter tido um impacto significativo nos preços. De acordo com o modelo do Fed de Cleveland, a inflação medida pelo IPC deverá atingir 3,28% em Outubro e poderá cair para 3,16% em Novembro.

Petróleo cai 20% em relação ao pico de setembro

Preços do petróleo O West Texas Intermediate (WTI) caiu abaixo de US$ 77 por barril, perdendo alguns ganhos da sessão anterior em meio a preocupações com a desaceleração da demanda nos Estados Unidos e na China, os dois maiores consumidores de petróleo do mundo. americano Agência de Informação Energética (EIA) disse na semana passada que o consumo de petróleo dos EUA cairia 300 barris por dia este ano, e dados económicos fracos da China levantaram preocupações sobre a menor procura de energia. Além disso, as refinarias chinesas solicitaram fornecimentos menores da Arábia Saudita para dezembro. As preocupações sobre possíveis interrupções no fornecimento de petróleo ao Médio Oriente como resultado do conflito de Israel com o Hamas também podem ter afectado os preços do petróleo. Os preços do petróleo subiram quase 000% na sexta-feira, depois que o Iraque apoiou os cortes na produção de petróleo da OPEP+. Um grupo de grandes produtores deverá se reunir no dia 2 de novembro para decidir sobre a política de produção.

Se a actual tendência no mercado petrolífero se mantiver, é possível que o preço do ouro negro caia até aos 70 dólares no início de Dezembro, o que resultaria da realização do intervalo de volatilidade implícita nos contratos de petróleo bruto WTI. .