Como evitar um conflito de interesses com o corretor?

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Mais de 80% dos investidores que negociam diariamente perde e não registra lucro. Ser seu contratante / oponente deve ser um negócio extremamente lucrativo. A lógica do investidor diz que seus parceiros comerciais não querem perder ou perder. Então, como você estabelece um relacionamento entre você e seu corretor para eliminar esse óbvio conflito de interesses?

Existem muitas pesquisas sobre o sucesso de investidores ativos. Os resultados desses estudos sempre concordam em um ponto que a maioria dos investidores ativos perde. Um estudo mostra que apenas 34% dos investidores têm lucro. Esse tipo de negociação representa apenas 12% do faturamento total de todos os investidores. E quanto ao resto?

O restante é um dos clientes favoritos dos corretores de forex, corretores que podem ser a contraparte das transações desses investidores. Estatisticamente é uma montanha de ouro.

O conflito de interesses aqui é bastante óbvio. Abaixo, explicaremos como evitá-lo.

O que acontece quando o corretor é um contratado / contraparte no seu negócio?

Abaixo apresentamos modelos e truques de compras que são utilizados pelos corretores para lucrar com as perdas de seus clientes. Vamos explicar em termos simples em que posição você está se o corretor for o lado oposto ao seu negócio.

1. Sua perda significa o lucro do corretor e vice-versa.
2. O corretor vê suas ordens de parada e limite (também ordens de todos os outros investidores).
3. Um corretor ou entidade cooperante cria um mercado que define o preço para o qual você pode abrir / fechar uma posição.

Em tal situação, o corretor pode ver seus cartões e pode decidir quando você tem que colocá-los.

A metáfora do cassino é bem conhecida e muito precisa. As regras do jogo são definidas aqui de tal maneira que o cassino não perderá.

O criador de mercado define preços e spreads bid-ask. Um spread mais amplo ou estendido com mark-up tem o seguinte impacto em sua negociação:

1. Piores preços de entrada / saída de uma posição - você começa com um preço mais alto do que em um spread menor e ao sair de uma posição, você deve aceitar o preço que o criador de mercado oferece atualmente.
2. Lançar ordens de stop mais cedo e ordens de limite depois - seu stop loss pode ser afetado por flutuações na largura do spread.
3. Margem de margem de garantia anterior - calculada para o lance / pedido atual, cujo nível também é determinado pelo criador de mercado.
4. Notas de preços - spread mais amplo é um indicador padrão de menor liquidez, se a liquidez é fornecida apenas pelo mercado do macerador, o seu tamanho é muito importante neste caso.

Neste caso, o investidor não é capaz de calcular quanto de seus lucros ele deu ao criador de mercado para o seu negócio.

Naturalmente, os corretores em seu site garantem que os preços sejam rastreados por ativos financeiros básicos. O que significa que "os preços devem coincidir" com os preços aplicáveis ​​nos mercados maiores, mas no final das contas é um mercado onde a última palavra sempre pertence ao criador de mercado. Nas condições comerciais de tais empresas, muitas vezes você pode ler a frase "os preços são apenas informativos e podem mudar" e da mesma forma.

Se a cooperação entre o corretor e o investidor é definida de acordo com a lógica acima, o investidor está em uma situação desconfortável. O objetivo aqui não é atribuir práticas desleais a um ou outro corretor, mas indicar um óbvio conflito de interesses.

Modelos de negociação de corretores de forex e seu conflito de interesse

Mais de 90% dos investidores que pensam ter acesso a um ECN não negociam no mercado interbancário. Isso significa que apenas uma pequena porcentagem dos investidores recebe a qualidade de execução que deveria ser fornecida por um corretor ECN.

A atitude para garantir que as ordens de execução que você pode esperar do seu corretor é entender o seu modelo de negociação. Os modelos específicos são descritos abaixo.

1. Formador de Mercado

O exemplo padrão descrito acima, onde o corretor cria o mercado, define o nível de oferta / venda, define os termos técnicos de troca para os clientes e é, ao mesmo tempo, a contraparte / parceiro comercial de seus clientes. O potencial conflito de interesses é óbvio aqui.

2. STP

O processamento direto em tradução livre significa processamento direto. Isso significa que os pedidos do cliente são processados ​​automaticamente sem um sistema manual. Como um corretor STP, qualquer corretor com o qual os pedidos são processados ​​automaticamente pode ser técnico. Não há potencial conflito de interesses aqui.

3. ECN com acesso a um mercado limitado

Uma parte significativa da comunidade forex já percebeu que, se você deseja registrar o lucro a longo prazo, precisa de condições transparentes. É por isso que os corretores gostam de se chamar corretores ECN, porque é isso que acrescenta alguns pontos à transparência.

Mas ECN não é igual a ECN.

Por quê? Porque a abreviatura ECN significa apenas a configuração técnica que o corretor envia para a execução a outra entidade ou a vários fornecedores de liquidez.

Quem o corretor realmente envia este pedido?

Teoricamente, pode ser apenas um banco ou outro provedor de liquidez. Também pode ser uma subsidiária do corretor ou outra entidade relacionada ao corretor.

Se, à primeira vista, você não conseguir responder a essa pergunta, precisará perguntar e estudar mais profundamente. Caso contrário, você pode achar que você está basicamente em uma situação semelhante, como se você fosse um criador de mercado padrão que ganha suas perdas.

Um potencial conflito de interesses pode ocorrer mesmo no caso de um corretor que à primeira vista pareça ser ECN.

4. ECN com acesso direto ao mercado interbancário

Que provedores de liquidez o corretor ECN deve ter para fazer realmente sentido?

Instituições independentes de boa reputação. Exemplos incluem bancos globais como: JP Morgan, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse, HSBC, Barclays, RBS e outros bancos internacionais. No caso dessas instituições, pode-se esperar que elas não tenham nenhuma afiliação (de propriedade) com o corretor da ECN.

Existem os chamados colecções (pool) em que estes bancos internacionais comercializam entre si. Estamos falando de mercados internacionais muito líquidos. Quanto mais bancos e instituições maiores estiverem neste conjunto (pool), maior será a liquidez do mercado. Além disso, quanto mais variados os grupos de provedores de liquidez em termos de fusos horários, mais ativo é o mercado 24 / 5.

Os pedidos nesses mercados são executados anonimamente pelo melhor preço possível a qualquer momento. Para que o banco execute seu pedido, ele deve oferecer melhores condições do que todos os outros bancos e outras entidades.

Neste mercado internacional, os provedores de liquidez ganham dinheiro competindo por seus pedidos com os melhores preços e ganhando dinheiro com swaps. O corretor, cujas ordens vão diretamente para esse mercado, ganha apenas com comissões transparentes pré-definidas. Se o corretor ganhar dinheiro com comissões, é de seu interesse que você negocie o maior tempo possível. E somente o investidor que registra o lucro negociará no longo prazo.

É óbvio que o interesse de um corretor ECN real e seu interesse como investidor é o mesmo, o lucro de um significa o lucro do outro. Se você ganhar dinheiro, o corretor está feliz que você tenha sucesso e continue negociando. Conflito de interesse neste caso desaparece.

Garantir as melhores condições de qualidade para investir

Do exposto, segue-se que, ao escolher um corretor, você tem três opções básicas:

1. Formador de Mercado
2. ECN limitado
3. Uma ECN real com acesso ao mercado interbancário

Se você deseja garantir as condições para um investimento bem-sucedido de longo prazo, concentre-se em minimizar a possibilidade de um conflito de interesse com seu parceiro de investimento.

Veja o resumo no infográfico claro abaixo.

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