Bolsa de Valores Austríaca - Como investir em empresas austríacas? [Guia]

A bolsa de valores austríaca com sede em Viena (Wiener Börse) é um dos locais mais antigos de negociação de valores mobiliários do mundo. Foi fundada em 1771 durante o reinado de Maria Teresa. Como isso mudou nos últimos 250 anos? Encontraremos empresas que valham a pena investir lá? Resolvemos conferir. Mas vamos começar com um esboço histórico.

O edifício da Bolsa de Valores austríaca. Fonte: Wikipédia

A Áustria na virada dos séculos XIX e XX (ainda conhecida como Áustria-Hungria) era uma das maiores economias do mundo. Viena também foi o centro financeiro de grande parte da Europa Central e Oriental e partes dos Balcãs. A derrota durante a Primeira Guerra Mundial desintegrou a Áustria-Hungria, e a própria Áustria tornou-se um pequeno país da Europa Central. Apesar da economia desenvolvida, o país era uma sombra de sua antiga potência, tanto em termos de população quanto de área. Após a Segunda Guerra Mundial, por decisão das grandes potências, o país deveria permanecer neutro, o que significava que não poderia se integrar à Europa do pós-guerra que se formava: a Comunidade do Carvão e do Aço (antecessora da União Européia ). A Áustria, apesar da neutralidade imposta pelos Três Grandes, conseguiu aderir ao Plano Marshall, mas não aderiu à OTAN. Em 1959, juntamente com Dinamarca, Noruega, Portugal, Suíça, Suécia e Grã-Bretanha, fundaram a organização EFTA (European Free Trade Association). Oficialmente A Áustria foi membro da EFTA de 1960 a 1995. Após 35 anos, o país decidiu aderir ao competitivo bloco econômico - a União Europeia.

A Áustria é um dos países mais ricos do mundo, com um padrão de vida muito alto. A Áustria está atualmente na liderança em termos de PIB per capita após o ajuste pela paridade do poder de compra (PPC). No entanto, em termos de dimensão da economia, a Áustria está na quarta posição do mundo (33º lugar). O PIB nominal da Áustria é de cerca de US$ 477 bilhões, em comparação com a economia polonesa em 2021 de US$ 674 bilhões. A Áustria é, portanto, uma economia desenvolvida de tamanho médio. Não é de admirar que a importância da Bolsa de Valores de Viena tenha diminuído significativamente nos últimos 100 anos. Na virada dos séculos XIX e XX, era o principal local de negociação de títulos no grande império, mas agora é uma bolsa de valores regional que possui ações em bolsas de valores regionais menores (por exemplo, Praga).

Ser uma pequena bolsa de valores regional não significa que você não possa ganhar dinheiro nesse mercado. Existem muitas empresas listadas na bolsa de valores austríaca que têm chance de aumentar seu valor nos próximos anos. No artigo de hoje, mostraremos como investir em empresas da bolsa de valores austríaca. Convidamos você a ler.

Bolsa de Valores Austríaca - Informações Básicas

Ludwig van Beethoven

No início, os títulos e títulos do tesouro eram negociados na bolsa de valores, e o câmbio era realizado. Os serviços financeiros se desenvolveram com o avanço da economia. Como resultado, a bolsa de valores também foi usada como um local para obter capital adicional pelas empresas. Em 1818, a primeira empresa a estrear na bolsa foi o Oesterreichische Nationalbank. Curiosamente, em 1819 as ações do banco (8 peças) foram compradas por um dos compositores mais famosos da história - Ludwig van Beethoven.

O século XIX foi um período de aumento do investimento em infraestrutura de transporte (canais e ferrovias). Não é à toa que eram as empresas ferroviárias que buscavam capital para desenvolvimento na Bolsa de Valores de Viena. Entre 1867 e 1873, a Monarquia Austro-Húngara estava em um período de industrialização muito rápida e rápido crescimento econômico. Como resultado, muitas empresas dos setores bancário, de transporte e industrial estrearam na bolsa neste período. Vale ressaltar que as empresas que estrearam há um século e meio estão listadas até hoje. Você pode listar aqui PORR AG oraz Wienerberger AG. A quebra de 1873 provocou o colapso de muitas empresas (quase metade das empresas cotadas desapareceu do mercado), o que teve um impacto negativo no nível de poupança do país. Como consequência, havia a necessidade de regulamentações legais. Em última análise, a Lei da Bolsa de Valores foi aprovada em 1875. Foi um dos primeiros atos no mundo a regular a bolsa de valores de forma moderna. A lei (com pequenas alterações) regulou o mercado de valores mobiliários austríaco até 1989. A bolsa de valores opera praticamente continuamente desde o dia em que foi fundada. As pausas mais longas foram causadas pelas duas Guerras Mundiais que atingiram a Europa na primeira metade do século XX. Em 1948, a Bolsa de Valores de Viena retomou a negociação de ações. No entanto, o desenvolvimento não foi dinâmico, pois havia uma "moda" na Áustria naquela época para a nacionalização de empresas em setores "chave".

Tempos melhores para a Bolsa de Valores austríaca vieram na década de 1987, quando houve uma grande onda de privatizações envolvendo empresas como OMV (1988), Austrian Airlines (1988), Verbund (1989) e EVN (XNUMX). Outra mudança importante também ocorreu no final da década de 80: o desenvolvimento do comércio de automóveis. Após 10 anos, em 1999, todas as negociações eram automáticas. Também vale a pena mencionar que o sistema de comércio austríaco foi usado, entre outros, em na Croácia, Hungria, Eslovénia e República Checa.

Em 1991, um novo estreou Índice ATX (Austrian Traded Index), que agrupa as 20 maiores e mais líquidas empresas Bolsa de Valores de Viena. Claro, este não é o único índice que foi calculado pela Bolsa de Valores de Viena. O mais velho é WBI (Wiener Börse Index), que foi desenvolvido em 1968 e foi projetado para mostrar o comportamento do "mercado amplo". Atualmente, é composto por 60 componentes. As empresas dos setores bancário, de energia e de combustível dominam. Esses três setores respondem por quase metade do índice. 

em 1997, ocorreu outro passo importante no desenvolvimento da bolsa de valores vienense, a fusão da Bolsa de Valores de Viena com a Bolsa Austríaca de Futuros e Opções (ÖTOB). Como resultado, foi criada uma entidade que permitia aos investidores negociar nos mercados à vista e de futuros. Outra data importante é a aquisição da Bolsa de Valores de Praga em 2004.

Investir em empresas austríacas

Observe que o mercado de ações austríaco é relativamente pequeno, o que significa que muitos corretores não oferecem oportunidades de investimento direto neste mercado. Se alguém estiver interessado em negociar diretamente neste mercado, deve procurar uma corretora que lhe permita investir mais barato na Bolsa de Valores de Viena. Outra opção é negociar derivativos que oferecem exposição a esse mercado (por exemplo, CFDs no índice principal). Outra opção é encontrar um ETF que invista uma parcela significativa de seus ativos em empresas tchecas. A referência mais importante para o mercado austríaco é o índice ATX. Em resumo, você pode investir em empresas austríacas usando:

• seleção individual de empresas;
• investir através de ETFs;
• utilização de derivativos que dão exposição a esse mercado.

Índice ATX - Informações Básicas

O índice ATX agrupa as 20 maiores e mais líquidas empresas listadas na Bolsa de Valores de Viena. Com base no índice ATX, muitos instrumentos derivativos são criados, como futuros, warrants e certificados. A composição do índice é revisada semestralmente. Vale notar que Em contraste com Índice DAX, ATX não inclui dividendos no índice. Por esse motivo, é calculado como a maioria dos principais índices das bolsas desenvolvidas. Para comparar o índice austríaco com o DAX alemão, use o ATX Total Return (ATX TR) que inclui o efeito do reinvestimento de dividendos.

Carta AUT20 (CFD no índice ATX), intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

O ATX é um índice ponderado por capitalização que é free float. Conforme já mencionado, a ATX revisa a composição do índice a cada seis meses. Os critérios de alteração são a capitalização ponderada do free float e a negociação de ações em bolsa de valores. As revisões do índice ocorrem em março e setembro. O próprio índice foi lançado em 2 de janeiro de 1991 (1000 pontos), mas foi calculado até dezembro de 1985. O nível mais baixo do índice foi registrado em 11 de fevereiro de 1988 (434,26 pontos). Por sua vez, o recorde histórico (intraday) ocorreu em 9 de julho de 2007 (5010,93 pontos). Nas cotações de fechamento, a máxima foi fixada no mesmo dia, mas o valor foi de 4 pontos.

Componentes do índice ATX

Nesta parte do artigo, apresentaremos alguns componentes selecionados do índice ATX. Esta é uma parte particularmente importante do artigo para pessoas que desejam obter exposição ao mercado de ações austríaco. Devido ao fato de a exposição do índice ser dominada por empresas do setor financeiro, escolhemos a maioria das empresas que operam em outros setores (com exceção do Grupo Erste). Vale ressaltar que o índice tem uma representação muito pequena de empresas do setor de TI/telecomunicações (somente AT&S Austria Tech).

Źródło: Bolsa de Viena

OMV AG

A história da AMV AG remonta a 1956, quando a empresa começou a operar como estatal. Em 1960, abriu sua primeira refinaria em Schwechat, perto de Viena. Em 1968, a empresa assinou o primeiro contrato de fornecimento gás natural da URSS. No final da década de 80, a empresa foi parcialmente privatizada. Em 1987-1989, 25% das ações da empresa foram privatizadas. OMV significa Österreichische Mineralölverwaltung Aktiengesellschaft. É uma das 500 maiores empresas listadas. A atividade principal da empresa é mineração, processamento e venda óleo, gás natural e seus derivados. Os membros da OMV incluem A Borealis AG (8ª maior produtora de polipropileno e polietileno. O maior acionista da empresa (com mais de 30% de participação) é a Österreichische Beteiligungs AG, entidade que trata da gestão de investimentos do governo austríaco. maiores empresas petroquímicas da Europa Central e Europa Central e Oriental.

Fonte: estudo próprio

Immofinanz AG

A empresa foi fundada em 1990 em Viena. Embora esteja listada no principal mercado da Bolsa de Valores de Viena desde 1996, em 2013 houve uma listagem paralela na Bolsa de Valores de Varsóvia. A Immofinanz AG é uma empresa imobiliária com um portfólio de edifícios de escritórios, apartamentos e outras instalações no valor de mais de € 5 bilhões. Até 62% do valor do portfólio é investido em escritórios. De acordo com os dados divulgados pela empresa, o nível médio de espaço ocupado em 2021 foi de 90,6%. Por outro lado, os imóveis destinados ao aluguel para pessoas físicas e lojas de varejo apresentam uma taxa de ocupação média de 98,7%. Os centros comerciais incluídos no portefólio da Immofinanz devem ser mencionados VIVO! oraz PARAR DE COMPRAR. Ao adquirir as ações da Immofinanz, o investidor obtém acesso a carteiras imobiliárias na Áustria (18%), Alemanha (12%), Polónia (19%), Roménia (15%), República Checa (11%) e Hungria (9% ). As restantes ações referem-se principalmente a investimentos nos Balcãs e na Eslováquia.

Fonte: estudo próprio

Verbund AG

É a maior fonte de eletricidade na Áustria. A empresa foi fundada em 1947 como Österreichische Elektrizitätswirtschafts-AG. A empresa foi criada como resultado da segunda rodada de nacionalização de empresas na Áustria. A empresa foi parcialmente privatizada em 1987, mas a participação majoritária (51%) ainda é detida pelo governo austríaco. Após a adesão da Áustria à União Europeia (1995), o mercado de eletricidade foi parcialmente desregulamentado. Como resultado, a empresa foi forçada a reestruturar profundamente suas operações. Atualmente, a Verbund cobre aproximadamente 40% da demanda anual de eletricidade na Áustria. Além disso, a empresa é a maior produtora de energia hidrelétrica da Áustria (90%). Além disso, a subsidiária da Verbund AG - Austrian Power Gird - possui a maior rede de alta tensão da Áustria. Além disso, a empresa também possui uma rede de gasodutos na Áustria.

Fonte: estudo próprio

Grupo Erste

É um banco austríaco que concentra as suas atividades no mercado CEE (Europa Central e Oriental). As origens da empresa remontam a 1819, quando Erste österreichische Spar-Casse foi fundada em Leopoldstadt (então um subúrbio de Viena). No final da década de 90, o banco começou a se expandir para o mercado da Europa Central e Oriental. A razão foi o grande potencial desses mercados, porque durante o período dos regimes socialistas nesta parte do mundo o nível de banca estava em um nível muito baixo. Em 2000, Erste adquiriu uma participação majoritária no maior banco tcheco - Česká spořitelna. Um ano depois, o banco assumiu o maior banco da Eslováquia - Slovenská sporiteľňa. Atualmente, o Grupo Erste tem mais de 15,7 milhões de clientes e mais de 2 filiais em 040 países. O banco emprega cerca de 7 pessoas. O Erste Group está cotado na bolsa de valores da Áustria, República Checa e Roménia.

Fonte: estudo próprio

DO & CO AG

A empresa foi fundada em 1981 e está listada na Bolsa de Valores de Viena desde 1998. A Do & CO AG operava inicialmente como uma empresa de catering. Em 1987, iniciou a cooperação com a companhia aérea Lauda Air, onde se comprometeu a fornecer catering durante os voos. Por muitos anos, a empresa ganhou concursos para serviços de catering durante eventos esportivos. Desde 1992, a Do & CO fornece catering durante as corridas de Fórmula 1. Além disso, a empresa forneceu catering durante o Campeonato Europeu de Futebol em 2004, 2012 e 2016. Atualmente a empresa atua em três segmentos: restaurante (eles têm 31 restaurantes no mundo), evento (catering - eventos desportivos e empresariais), ar (restauração durante a viagem). No 2022º trimestre do ano fiscal 2023/76,2, as maiores receitas foram geradas pelo segmento de aviação, que respondeu por XNUMX% das vendas totais.

Fonte: estudo próprio

ETFs para o mercado austríaco

Você também pode investir em empresas austríacas através de ETFs. No entanto, deve-se lembrar que a Bolsa de Valores de Viena tem pouca rotatividade e importância marginal para os fluxos globais de capital. Por esse motivo, existem poucos ETFs que oferecem exposição a empresas listadas na Bolsa de Valores de Viena. 

O maior ETF que dá exposição ao mercado de ações austríaco é iShares MSCI Áustria ETF. O fundo foi criado em 1996 e acumulou aproximadamente US$ 63 milhões em ativos sob gestão (AUM) até o momento. No final de agosto de 2022, o ETF contava com 28 empresas em seu portfólio. Os maiores componentes do índice foram Erste Group Bank (15,7%), Verbund AG (15,7%) e OMV (12,8%). Em termos de custos, é um ETF bastante caro. A taxa de administração anual é de 0,5%.

Corretores que oferecem ações e ETFs

Por exemplo em XTB Hoje, podemos encontrar mais de 3500 instrumentos de capital e 400 ETFs, um Saxo Bank mais de 19 empresas e 000 fundos ETF.

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Número de trocas em oferta	16 trocas	37 trocas	24 trocas
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Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 72% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

CFDs no índice austríaco

A solução pode ser investir no mercado austríaco através de CFDs sobre o índice mais importante da Áustria - ATX. Obviamente, você deve considerar cuidadosamente os custos de manter a posição (pontos de troca) antes de investir. O índice austríaco é muito raramente encontrado nas ofertas de corretores de Forex, mas é oferecido, por exemplo, pela corretora polonesa X-Trade Brokers SA. A alavancagem neste CFD é de 1:10.

corretor
País	Polska
Símbolo de índice ATX	AUT20
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)
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