A inflação está levando dois grandes bancos centrais a agir

A inflação na área do euro e nos Estados Unidos está batendo recordes. Isso, por sua vez, pode induzir os bancos centrais a acelerar o aumento das taxas de juros. No entanto, não porque os aumentos vão parar a alta dos preços das commodities, mas porque eles querem reduzir as taxas de juros reais negativas.

Em sua reunião de março de 2022, Banco Central Europeu O cronograma de compra de ativos para os próximos meses acelerou inesperadamente e disse que o APP pode terminar no terceiro trimestre deste ano se a perspectiva de inflação de médio prazo não enfraquecer. As compras líquidas mensais ascenderão a 40 mil milhões de euros em abril, 30 mil milhões de euros em maio e 20 mil milhões de euros em junho. A versão previamente acordada assumiu os seguintes níveis: 40 bilhões de euros no segundo trimestre deste ano, 30 bilhões de euros no terceiro trimestre e 20 bilhões de euros no quarto trimestre.

Inflação na área do euro e nos EUA

As principais taxas de juros foram mantidas em mínimos históricos. Durante a coletiva de imprensa, o presidente Christine Lagarde Ela disse que o BCE atualmente vê a inflação em 5,1%, que é maior do que o previsto anteriormente de 3,2%, e que o crescimento do PIB este ano é atualmente um pouco menor em 3,7%. em comparação com 4,2 por cento. Lagarde acrescentou que a guerra teria um impacto significativo na economia e na inflação por meio de preços mais altos de energia e commodities, interrupções no comércio internacional e um declínio na confiança. Como resultado, o mercado começou a precificar a possibilidade de um aumento de 40 pb na taxa de juros na área do euro até o final de 2022.

Nos Estados Unidos, a taxa de inflação anual acelerou para 7,9%. em fevereiro de 2022 eu atingiu seu nível mais alto desde janeiro de 1982. Os preços da energia tiveram o maior impacto na inflação, crescendo 25,6%, dos quais os preços da gasolina aumentaram 38%. Excluindo as categorias voláteis de energia e alimentos, o IPC subiu 6,4%, o maior em 40 anos.

Bolsas de valores: retorno ao mercado de baixa

As maiores consequências do ataque militar da Rússia à Ucrânia e o aumento relacionado nos custos de energia podem estar à nossa frente. E vão piorar com a introdução pelos EUA da proibição das importações de petróleo da Rússia. A inflação atingiu o pico em março, mas eventos recentes na Europa, juntamente com restrições contínuas de oferta, forte demanda e escassez de mão de obra, provavelmente manterão a inflação alta por um longo período de tempo.

Esse ambiente pode ser prejudicial para os mercados de ações, que podem voltar a um mercado de baixa após as esperanças de curto prazo de um fim precoce da guerra. Enquanto antes da guerra era possível que as correções nos mercados de ações potencialmente terminassem quando o pico da inflação neste trimestre fosse capturado, agora o pico da inflação está definitivamente mudando para um futuro distante.