A ESMA está mais uma vez olhando mais de perto o mercado de CFD e... influenciadores

A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados, ESMA, visa mais uma vez o mercado contratos por diferença (CFDs). Desta vez, há ressalvas quanto à apresentação pouco clara dos produtos e à mistura de ações reais com contratos baseados no seu preço. Mas não é tudo. Também são feitas acusações contra influenciadores que têm demasiada influência nas decisões de investimento tomadas pelos comerciantes retalhistas.

ESMA quer (re)regular os CFDs

Em julho de 2018 regulamentos entraram em vigor permanentemente, que mudaram radicalmente a indústria Forex/CFD na União Europeia. Intervenção no produto introduzida completamente descartadas opções binárias e introduziu uma série de restrições para corretores de CFD. Entre outras coisas, foi imposta uma menor alavancagem financeira (máximo 1:30 para as principais moedas), foi proibida a promoção de bónus de depósito e outros incentivos destinados a alegadamente aumentar a actividade do mercado, a informação sobre riscos foi padronizada e foi introduzida investigação obrigatória sobre a adequação dos produtos ( pesquisas sobre experiência na negociação de potenciais clientes).

Tudo isso mudou o mercado para um mercado mais civilizado? Até certo ponto, com certeza. Isso mudou alguma coisa em termos de estatísticas de lucratividade dos traders? Durar Relatório KNF mostrando a porcentagem de pessoas que ganham dinheiro no mercado Forex sugere que não. No entanto, a ESMA vê outro problema e volta com mais reservas relativamente às atividades dos corretores Forex. e não só.

Os corretores estão enganando os clientes?

O regulador europeu dos mercados financeiros preparou um conjunto de 40 perguntas dirigidas às empresas que oferecem serviços de investimento de retalho. O objetivo é coletar informações sobre suas atividades. Os tópicos abordados incluem: questões de gamificação, cooperação com os chamados influenciadores do setor financeiro e oferecendo produtos CFD.

Documento da ESMA apresenta recomendações dirigidas às corretoras, que indicam a necessidade de especificar claramente se determinado instrumento é o chamado um instrumento subjacente (por exemplo, uma ação física) e qual um contrato (por exemplo, um CFD sobre ações). A ESMA salienta que algumas empresas o fazem de forma pouco clara, o que engana o cliente – em última análise, ele não sabe se abriu uma posição num contrato ou se possui ações reais.

“Além disso, as comunicações de marketing podem ser estruturadas de uma forma que não torna fácil distinguir se o instrumento vendido é um CFD, um produto estruturado de retalho ou o seu instrumento subjacente. (…) Isto pode levar à venda indevida de tais produtos, especialmente se produtos e/ou serviços não regulamentados forem disponibilizados no mesmo site que os produtos regulamentados.” – ESMA menciona no documento publicado.

Para o regulador, no entanto, a diferença é significativa porque os CFDs sobre ações são geralmente alavancados, carregados de pontos de swap e podem ser cotados em horários diferentes (por exemplo, as cotações são ocasionalmente alteradas em alguns minutos).

Um exemplo de site onde não é fácil distinguir se o produto em que o investidor irá investir é uma ação ou um CFD. Fonte: ESMA

Influenciadores visados ​​pelo regulador

O regulador europeu, citando pesquisas realizadas na Austrália e na Polónia, indica que cada vez mais jovens estão a aprender como investir através de influenciadores, canais do YouTube ou TikTok. E é aqui que surgem mais reservas.

“Os clientes pesquisam informações na Internet, incluindo vídeos curtos, porque precisam de informações rápidas, compactadas e sintetizadas sob demanda.” - comenta a ESMA.

Ele observa que tais ações podem ser perigosas para investidores potenciais e inexperientes. Uma ameaça semelhante pode ser causada pelos chamados gamificação, ou seja, uma abordagem que “nivela” o investimento numa forma de competição, jogos ou mesmo jogos de casino. Tudo isto pode ter um impacto adverso nos resultados dos investimentos e levar a perdas financeiras.

O prazo para respostas é março de 2024

A ESMA estabeleceu um prazo para responder a 40 perguntas sobre as questões acima referidas até 14 de março de 2024. Os resultados do inquérito devem ser tidos em conta no desenvolvimento de novas regras e recomendações, que provavelmente entrarão em vigor pouco depois da data especificada.