África - grande potencial de investimento não utilizado [Guia]

O interesse em investir na África está crescendo, mas está acontecendo muito lentamente. Apenas alguns decidiram se associar permanentemente a esta região. Por que é assim? O que este continente pode oferecer aos investidores? Quais são as suas perspectivas de desenvolvimento? E como são os mercados de ações no Continente Negro? Buscaremos respostas para essas e muitas outras perguntas neste artigo. Primeiras coisas primeiro.

Continente esquecido?

A África é o berço da humanidade. A fascinante história deste continente é freqüentemente desconhecida. No entanto, durante a Idade Média, havia países neste continente. Um exemplo é o Império do Mali, cujo governante mais famoso foi Mansa Musa, que se tornou famoso por sua peregrinação a Meca (1324 - 1325). A comitiva de Musa causou considerável generosidade por meio de sua generosidade inflação (declínio no valor do ouro) na rota de peregrinação. Outro exemplo de país com cultura e habilidade desenvolvidas foi Songhaj. No entanto, os impérios não surgiram apenas ao norte do equador. Um dos impérios mais famosos da parte sul da África foi o Monomotapa. No Zimbábue de hoje, existe um complexo "medieval", o "Grande Zimbábue", que foi incluído na Lista do Patrimônio Mundial da UNESCO. O Califado de Sokoto também entrou para a história. Ao falar da África, é impossível ignorar países como Egito ou Etiópia, cuja história é fascinante. Pelas várias condições culturais, históricas e religiosas, não se pode dizer "uma África" ​​e "os problemas da África". Claro, em alguns países da região existem "problemas" semelhantes, mas certamente as "nuances" devem ser notadas. O Egito tem desafios diferentes, Botswana e Chade.

A ignorância da África também se aplica a questões econômicas. Por este motivo, existe a opinião de que os países africanos têm problemas e estrutura econômica semelhantes. No entanto, isso não é verdade. O mesmo se aplica ao avanço das economias. Claro, é difícil encontrar um país africano no topo da lista Índice de Competitividade Global. A posição mais alta, além de Maurício, é ocupada pela África do Sul (60º lugar), seguida pela Turquia (61), Croácia (63) e Brasil (71). No entanto, deve-se notar que os países africanos dominam abaixo de 110 lugares. O lugar mais baixo em 2019 foi registrado pelo Chade (141). 

Corrida para a áfrica

Ele teve uma grande influência no desenvolvimento atual dos países africanos "Race for Africa"que durou de 1881 a 1914 (alguns dizem 1885). Como resultado, a corrida das potências europeias levou a colonizar rapidamente 90% da área da África (Libéria e Etiópia mantiveram sua independência). Os países responsáveis ​​pelo colonialismo na África foram Grã-Bretanha, França, Bélgica, Niemcy, Itália, Portugal e Espanha. Decisões arbitrárias sobre divisão territorial, modernização à moda europeia e a economia frequentemente roubada têm tido um impacto sobre o desenvolvimento da África por muitos anos. Deixe o caso testemunhar a brutalidade da colonização Estado Livre do Congoquando Leopoldo II foi levado à morte sob o "governo" do rei dos belgas pelo menos vários milhões de habitantes esses sites. O caso teve grande repercussão no jornalismo europeu na virada dos séculos XIX e XX. Um exemplo seria um livro Coração de escuridão, escrito por Joseph Conrad. Os estados europeus competiam pela influência nas colônias, o que muitas vezes os colocava à beira da guerra. Um exemplo são as duas crises marroquinas que ocorreram pouco antes da Primeira Guerra Mundial.

Fonte: wikipedia.org

Descolonização

Após a Segunda Guerra Mundial, a África foi descolonizada. Nem sempre foi pacífico. Um exemplo é a guerra na Argélia, que durou entre 1954 e 1962. A guerra custou muitas vidas e uma grande emigração dos franceses e da comunidade harki da Argélia. 

No entanto, muitas vezes a independência dos países foi alcançada de forma pacífica. 1960 é freqüentemente chamado de “O Ano da África”. Foi então que 17 países declararam independência. Estes incluem: Camarões, Senegal, Togo, Alto Volta (Burkina Faso) e Nigéria.

Infelizmente, as fronteiras dos estados recém-formados coincidiam com as linhas "coloniais" que não eram adaptadas ao "mosaico cultural" encontrado dentro dos estados africanos. Por esta razão, muitos países testemunharam uma enorme desestabilização. No caso da Nigéria, entre 1967 e 1970, Biafra se separou do país. O conflito e o bloqueio econômico levaram a fome em Biafra. Como resultado, cerca de 1 milhão de pessoas morreram.

Outro exemplo é a guerra civil de 12 anos no Burundi, o massacre dos tutsis em Ruanda e as guerras civis no Congo. Em particular, a Segunda Guerra Civil do Congo envolveu 8 países africanos e resultou na morte de mais de 5 milhões de pessoas (principalmente devido a doenças e fome).

Muitos países têm problemas com a estabilização interna. Há golpes em alguns países africanos que causam uma instabilidade política e internacional ainda maior. Um exemplo é a República Centro-Africana, que foi atormentada por vários golpes durante 60 anos de independência. Os anos 1976-2003 foram particularmente turbulentos neste país.

Cooperação internacional na África

A partir de 1963, surgiram tendências de integração na África. A primeira dessas organizações é Organização das Nações da Áfricaque em 2002 se tornou A união africana, unindo os países deste continente. A União Africana reúne países com uma área de 29 milhões de quilômetros quadrados, onde vivem 1,3 bilhão de pessoas. Os idiomas de trabalho nesta organização incluem árabe, inglês, francês, suaíli e espanhol. A sede da organização é em Addis Ababa (capital da Etiópia).

Claro, também existem organizações "regionais" na África. Um exemplo seria União do Magrebe Árabeque foi criado em 1989. A capital da associação é Rabat marroquina. Os membros da organização são Argélia, Líbia, Marrocos, Mauritânia e Tunísia. No entanto, devido a conflitos dentro da organização, é difícil para a União do Magrebe Árabe tomar decisões vinculativas.

Entre outras organizações podem ser mencionadas Comunidade da África Oriental (ECA), que agrupa 6 países: Burundi, Quênia, Ruanda, Tanzânia, Uganda e Sudão do Sul. Ele agrupa países com uma população de mais de 174 milhões e um PIB de mais de US $ 163 bilhões.

Outro exemplo é CEN-SAD (Comunidade dos Estados do Sahel e do Saara), que é uma das maiores organizações regionais africanas. Foi criada em 1998 e atualmente associa 29 países. Estes são principalmente países do norte da África.

Claro, a integração dos países africanos não é apenas política, mas também econômica. Um exemplo é a revolta AfCFTA (Área de Livre Comércio Continental Africano). O acordo diz respeito à criação da área de livre comércio africana, que reunirá cerca de 1,3 bilhão de pessoas. O acordo foi assinado por 54 países africanos. Menos de 40 países ratificaram o acordo. A tarefa da organização é aumentar o comércio entre os membros da organização, o que é acelerar o crescimento econômico dos países da região.

Investimentos na China

No início da existência de estados africanos independentes os principais investidores foram os países do "Ocidente" e da URSS. Após o colapso da União das Repúblicas Socialistas Soviéticas, os "países ocidentais" foram os líderes indiscutíveis. Muitas vezes, os investidores estrangeiros vieram de antigas metrópoles. Por exemplo, nas ex-colônias francesas, as empresas francesas eram muito ativas na atividade econômica, e muitas ex-colônias aceitaram para liquidação Frank CAF, que estava indexado ao franco francês antes do euro. Muitas vezes houve acusações de "neocolonialismo". Muitas vezes, os países africanos caíram na armadilha da dívida e o alívio da dívida tornou-se quase uma rotina.

Atualmente na áfrica investe muito "Reino médio". A China está focada em garantir financiamento para gastos com infraestrutura. Em 2005-2019, eles financiaram cerca de US $ 340 bilhões em construção de infraestrutura nos países da África Subsaariana. De referir ainda o financiamento da via férrea que liga a Etiópia ao porto de Jubiti. Outro investimento na Etiópia foi a construção de uma hidrelétrica, que custou US $ 2,7 bilhões. 85% das despesas foram financiadas pelo lado chinês. A China também ajudou a desenvolver a rede de vias expressas da Argélia. Vale ressaltar que as empresas chinesas conquistam um grande número de contratos governamentais no continente africano e recebem lucrativas licenças para extração de matéria-prima. No final de 2019, havia 10 empresas operando na China, a maioria delas privadas. 

Ao mesmo tempo, o comércio está se desenvolvendo de forma dinâmica, que em 2019 ultrapassou US $ 200 bilhões. Para a maioria dos países africanos, a China é o maior parceiro comercial. Os investimentos chineses na África devem continuar nos próximos anos. Isso não se aplicará apenas à "infraestrutura de concreto", mas também ao desenvolvimento da tecnologia 5G nos países mais promissores da África. No ano passado, a China também realizou "diplomacia de vacinas", oferecendo vacinas COVID-19 para países africanos. A oferta foi utilizada por, entre outros Zimbábue.

Os países mais populosos da África

Ao contrário da Europa e da China, os países africanos estão aumentando constantemente suas populações. Na maioria dos países, a população é muito jovem. Na África, cerca de 60% da população tem menos de 24 anos. 

Até 10 países africanos têm uma população maior do que a Polônia. A Nigéria tem a maior população, ultrapassando 195 milhões. O próximo país em termos de população é a Etiópia, com uma população de mais de 110 milhões. O Egito fecha o pódio com o resultado de 98 milhões. 

De acordo com as projeções das Nações Unidas, nos anos 2020-2050 a taxa média de crescimento anual da população ultrapassa 2%. É o maior aumento de qualquer continente. Na variante neutra, na África, até o final de 2050, a população deve ser em torno de 2,5 bilhões. O maior crescimento populacional se aplicará aos países da África Central (crescimento médio da população de 2,55%), que incluem, entre outros, Angola e a República Democrática do Congo. A taxa de crescimento mais lenta será entre os países da África do Sul (incluindo África do Sul, Botswana, Lesoto, Namíbia). 

As maiores economias da África

Em 2020, o Produto Interno Bruto dos países africanos ultrapassou US $ 2 bilhões. No entanto, as 333 principais economias produzem mais da metade do PIB do continente. As maiores economias da África são:

• Nigéria,
• Egito,
• África do Sul,

Nigéria

É o país mais populoso com a maior economia do continente (US $ 467 bilhões). É uma economia sucessiva. O principal produto de exportação é o petróleo bruto. Os altos preços do petróleo bruto permitiram ao país saldar empréstimos antigos (inclusive ao Clube de Paris). Como resultado, no final de 2019, o rácio dívida / PIB era inferior a 20%. No entanto, deve-se destacar que o país não soube aproveitar o potencial oferecido pelos enormes depósitos óleo. Uma grande porcentagem da população ainda vive na pobreza e a agricultura gerou 2019% do PIB em 21,9. Um dos principais produtos é cacau, azeite de dendê ou amendoim. É também o maior produtor Mandioca oraz inhame no mundo. A venda de petróleo não foi utilizada para modernizar a economia. O país ainda tem problemas com corrupção (classificação baixa em Índice de Percepção de Corrupção) Observe que a lei Sharia se aplica nos estados do norte da Nigéria. Ao mesmo tempo, a organização Boko Haram opera na Nigéria, que está tentando introduzir a sharia na parte sul (cristã) da Nigéria por meio de ataques terroristas.

Confira: Como investir no COCOA? [Guia]

Egito

É um dos países africanos mais famosos. É também o terceiro país mais populoso do continente. O Egito está principalmente associado às pirâmides, esfinge e areias do deserto. No entanto, é também a segunda maior economia da África (US $ 375 bilhões). Isso torna o Egito a economia dos "quartos dez" do mundo. Ao mesmo tempo, não é um país muito desenvolvido, pois o PIB per capita está ligeiramente acima do nível de $ 3000 (132º lugar no mundo). Ajustado pela paridade do poder de compra, o PIB per capita excede $ 12 (000º lugar). O principal produto de exportação é roupa oraz seus derivadosque em 2019 representava mais de 25% das exportações. O Egito também desenvolveu uma agricultura que representa cerca de 11% do Produto Interno Bruto. Egito é o maior produtor mundial datas oraz FIG. É também um dos maiores produtores de tomate do mundo. 

África do Sul (África do Sul)

É um dos países mais desenvolvidos da África. Possui uma economia bastante diversificada e tecnologicamente avançada. Também possui o mercado de capitais mais desenvolvido entre os países africanos. Mesmo assim, o país está lutando atualmente com baixo ritmo de crescimento econômico oraz alto desemprego (27,5%). Os principais produtos de exportação são matérias-primas (incluindo metais preciosos) e carros. O maior parceiro comercial é a China, que é o maior importador e exportador. A África do Sul também é uma mistura cultural e linguística. 11 línguas são faladas na África do Sul. As seguintes sociedades dominam: zulu (22,7%), xhosa (16,3%), Afrikaas (13,5%), inglês (9,6%) e pedi (9,1%).

Os países africanos não estão atualmente entre as maiores economias do mundo. Vale ressaltar que a economia da Polônia é maior que a da Nigéria, que é líder na África. De acordo com as estimativas do Fundo Monetário Internacional, em 2021 a Nigéria será a 26ª economia do mundo. 

Também não é surpresa que os países africanos não tenham as economias mais desenvolvidas do mundo. Em termos de PIB per capita, as Seychelles lideram com o resultado de $ 12,3 mil (sem contar a paridade de compra). No entanto, deve ser mencionado que o PIB deste país insular não ultrapassa US $ 1,3 bilhão. Entre as economias com Produto Interno Bruto de mais de $ 15 bilhões, as "mais ricas" são Gabão (7,185 mil PIB per capita), Botsuana ($ 6,55 mil) e África do Sul ($ 5,24 mil). Para efeito de comparação, o PIB polonês por pessoa (nominal) chega a 16,7 mil. $. 

Desenvolvimento de países africanos

O continente africano é considerado subdesenvolvido. Isso confirma Indicador HDI (Índice de Desenvolvimento Humano) O índice avalia os países em termos de variáveis ​​como: qualidade de vida esperada, qualidade da educação ou renda nacional por pessoa. É importante notar que cada país tem diferentes indicadores de desenvolvimento. No gráfico abaixo, quanto mais marrom o indicador, pior o resultado do IDH. Países como o Chade, o Níger e a República Centro-Africana tiveram um desempenho muito ruim. África do Sul, Botswana, Argélia, Egito, Tunísia e Líbia se destacam positivamente.

Índice de Desenvolvimento Humano, fonte: Wikipedia.org

Muitos países africanos têm problemas com a corrupção, conforme mostrado no Índice de Percepção da Corrupção da Transparência Internacional. Os exemplos incluem a República Democrática do Congo (170º lugar), Sudão (174º). Um dos líderes africanos é Botswana, que ocupa o 35º lugar (no mesmo nível de Israel).

Índice de Percepção de Corrupção. Fonte: transparecy.org

Principais bolsas de valores da África

O mercado de capitais na maioria dos países africanos não está muito bem desenvolvido. A maior bolsa de valores africana é a JSE (Johannesburg Stock Exchange). 

JSE é a bolsa de valores sul-africana, na qual mais de 400 sociedades anônimas estão listadas. A capitalização do mercado de ações ultrapassa US $ 1 bilhões. É uma das bolsas mais antigas da África. Foi fundada em 000, quatro anos após a fundação da egípcia Alexander Stock Exchange. A Bolsa de Valores de Joanesburgo está entre as 1887 maiores bolsas de valores do mundo. Os índices mais importantes desta bolsa são o FTSE / JSE Top 40 Index e o FTSE / JSE All Share Index. As empresas listadas na bolsa de valores incluem Naspers, Prosus, Spar e Vodacom.

A mais antiga bolsa de valores estabelecida na África foi a Alexandrian Stock Exchange (1883). Atualmente faz parte do EGX (Bolsa de Valores egípcia) São 181 cotados na bolsa egípcia, cujo índice mais importante da bolsa egípcia é o EGX 30. Commercial International Bank (Egypt) e Egypt Kuwait Holding podem ser mencionados entre os componentes essenciais deste índice.

Um ponto importante no mapa do mercado de ações da África é Bolsa de Valores da Nigéria (NSE - Bolsa de Valores da Nigéria). É uma das cinco maiores bolsas de valores da África. A história da NSE remonta a 1960, quando a Bolsa de Valores de Lagos foi criada. O Nigerian Exchange Group está listado no mercado regulado excessivamente dos EUA (OTC). Sua capitalização em abril de 2020 ultrapassou US $ 125 milhões. Ao final de abril de 2021, havia 376 empresas listadas no mercado. A capitalização de todas as empresas de capital aberto excede 39 bilhões de nair (aproximadamente US $ 000 bilhões). Os índices mais importantes da bolsa de valores nigeriana são o Índice All-Share (estabelecido em 94) e o NSE - 1984. Os componentes do índice NSE 30 incluem Nestlé Nigéria, Cervejarias Nigerianas e Unilever Nigéria.

Uma das maiores bolsas também é marroquina Bolsa de Valores de Casablanca. Foi fundado em 1929. A capitalização de todas as empresas é de US $ 68 bilhões (mais de 611 bilhões de Dirhams Marroquinos). Entre os principais índices da bolsa marroquina, vale destacar o MSI 20 (Morocco Stock Index). Exemplos dos componentes do índice são: Maroc Telecom ou banco Attijariwafa.

Apesar dos mercados de capital subdesenvolvidos, muitos países africanos estão melhorando lentamente. Cada vez mais empresas surgem, os mercados menos desenvolvidos introduzem as suas bolsas de valores (incluindo Angola, Ruanda, Somália). Em 2021, será lançada uma bolsa de valores em um dos países mais populosos da África - a Etiópia (Bolsa de Valores da Etiópia).

Como investir em empresas africanas?

Um investidor individual tem espaço de investimento limitado no mercado africano. Como regra, os investidores têm acesso à maior bolsa de valores do continente - a sul-africana JSE. Outra opção é comprar ações de empresas listadas nas principais bolsas de valores. No entanto, a desvantagem dessa solução é uma pequena seleção de empresas.

Como resultado, uma das opções mais eficazes para investir em ações de empresas africanas é fazendo uso de Ofertas ETF listados nas principais bolsas de valores do mundo. Abaixo está uma lista de ETFs que fornecem exposição ao mercado africano.

VanEck Vectors Africa Index ETF (AFK)

Um dos ETFs que dá exposição ao mercado africano é VanEck Vectors Africa Index ETF (AFK). Os ativos sob gestão (AUM) no final de março de 2021 totalizaram $ 54 milhões. O índice é composto por 73 empresas. As empresas sul-africanas dominam com 33,5% de participação nos ativos. Seguem-se as empresas marroquinas (18,2%) e nigerianas (14,5%). Eles prevalecem no ETF empresas financeiras (32,9%) e z indústria material (25,9%). Eles têm a maior participação no AFK Ações da Naspersque têm participação de 8,4% no ETF. Eles estão no próximo lugar Safaricom (6,4%) e Banco ATTIJARIWAFA (5,6%). A taxa de despesas líquidas é de 0,79%. Portanto, não é um ETF muito barato.

Índice Global X da Nigéria ETF

ETFs com exposição ao país também podem ser adquiridos. Os exemplos incluem ETFs para os mercados egípcio, sul-africano e nigeriano.

Para investidores que procuram investir em empresas da maior economia africana, uma das opções é Índice Global X da Nigéria ETF. Agrupa 20 empresas nigerianas. A referência para o ETF é o índice MSCI All Nigeria Select 25/50. No final de março de 2021, os ativos sob gestão eram de $ 40,4 milhões. O maior componente do ETF é Dangote Cement PLC (13,9%). O ETF é dominado por empresas do setor financeiro (48,2%) e de bens de consumo (25,6%). Os custos do ETF calculados como TER (Total Expense Ratio) chegam a 0,89%.

VanEck Vectors Egypt Index ETF (EGPT)

Um dos ETFs que dá exposição ao mercado egípcio é VanEck Vectors Egypt Index ETF (EGPT). Os ativos sob gestão (AUM) no final de março de 2021 totalizaram $ 18,5 milhões. O índice é composto por 26 empresas. O ETF é dominado por empresas dos setores imobiliário (23,3%) e financeiro (21,7%). A maior participação na EGPT é detida pelas ações da Egypt Kuwait Holding, que possuem 8,7% de participação no ETF. O Commercial International Bank Egypt (7,7%) e o Talaat Moustafa Group (6,2%) são os próximos. A taxa de despesas líquidas é de 0,98%. 

iShares MSCI África do Sul

ETF com exposição ao mercado de empresas sul-africanas, iShares MSCI África do Sul. O ETF imita o desempenho do índice MSCI South Africa 25/50. No final de abril de 2021, os ativos sob gestão eram de aproximadamente $ 336 milhões. O ETF é composto por 37 empresas. Predominam as empresas dos setores de materiais (28,2%) e financeiro (25,6%). A Naspers possui a maior participação no ETF (20,4%), seguida pela Firstrand (5,75%). O custo de gestão do ETF é de 0,59%.

Corretores Forex oferecendo ETFs

Os corretores Forex têm uma vasta gama de ações, CFDs sobre ações e ETFs na sua oferta.

Por exemplo em XTB Hoje, podemos encontrar mais de 3500 instrumentos de capital e 400 ETFs, um Saxo Bank mais de 19 empresas e 000 fundos ETF.

corretor
País	Polska	Dania
Número de trocas em oferta	16 trocas	37 trocas
Número de ações na oferta	aproximadamente 3500 - ações por volta de 2000 - CFDs sobre ações	19 - ações 8 - CFDs sobre ações
A quantidade de ETF em oferta	aproximadamente 400 - ETF aproximadamente 170 - CFD em ETF	3000 – ETF 675 - CFD sobre ETF
comissão	0% de comissão até EUR 100 faturamento / mês	de acordo com a lista de preços
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD
Plataforma	xStation	Saxo Trader Pro Saxo Trader Go
	REVISÃO	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 72% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

soma

A África estará lá nas próximas décadas o continente mais povoado no mundo. O continente também terá a população mais jovem no mundo. Como resultado, esses países podem se beneficiar totalmente da renda demográfica. 

É claro que o crescimento populacional por si só pode fazer mais mal do que bem se os países forem incapazes de fornecer um ambiente legal estável. Se forem criadas instituições governamentais estáveis ​​e eficientes, que permitam liberar o caráter inovador da sociedade, será possível criar empregos que irão "absorver" as próximas gerações de trabalhadores. Caso contrário, ainda pode haver um ciclo vicioso com o crescimento populacional, gerando tensões internas e fomes. Isso, por sua vez, "reviverá" os conflitos étnicos, o que também reduzirá a estabilidade interna dos Estados.

Devido ao fato de que a maioria dos países são PMDs, há uma chance de rápido desenvolvimento nos próximos anos. “Fome de infraestrutura” eles estão tentando preencher, inter alia, Empresas chinesas. Isso pode ajudar a desenvolver empresas africanas relacionadas aos setores de construção e telecomunicações. 

No entanto, esteja ciente de que muitos dos países africanos lutam com problemas de corrupção oraz baixa estabilidade interna. Claro, nem todos os países podem ser colocados na mesma cesta. Um exemplo interessante é o Botswana, que conseguiu usar os ricos depósitos de diamantes para elevar o nível de desenvolvimento neste país. Como resultado, o país tem uma das maiores taxas de PIB per capita do continente. Elevar o padrão de vida na África também se traduzirá em maior consumo de bens de ordem superior.

O investidor também deve estar ciente da existência de risco cambial. O enfraquecimento da moeda local pode fazer com que o retorno do investimento (na moeda do investidor) seja significativamente mais fraco do que o aumento do preço das ações (na moeda nacional).