É um bom momento para ações de dividendos. Quais empresas pagam melhor?

As ações de dividendos tiveram um desempenho fraco em 2023, que terminará em breve, mas o fim dos aumentos das taxas de juros e os crescentes temores de recessão fazem com que valha a pena observá-los novamente. No longo prazo, foram os dividendos reinvestidos que representaram até 58%. retornos médios do mercado de ações nos últimos 20 anos. É também uma boa proteção contra inflação.

As empresas de dividendos voltarão a ser favorecidas?

Ações que pagam dividendos foram grandes perdedoras no mercado de capitais este ano, Resultados ETF contendo empresas com uma alta taxa de dividendos -  ETF iShares Core High Dividend (HDV) são mais de 20 pontos piores que o desempenho do fundo este ano SPDR S&P 500 ETF (-5% vs. +16%). Alto nível de taxas de juros FED – 5,5 por cento causou forte concorrência de outros ativos que oferecem taxas de juros atrativas e sem risco. Isso causou, entre outras coisas, Entrada de US$ 1 trilhão em dinheiro dos EUA este ano. Parece que na situação actual vale a pena regressar aos stocks de dividendos, uma vez que os bancos centrais globais estão no pico do ciclo de subida das taxas de juro e os cortes já estão no horizonte. Na Polónia, já ocorreram dois cortes nas taxas num total de 1 ponto percentual, embora em Novembro o Conselho de Política Monetária não tenha decidido reduzir novamente as taxas. Ao mesmo tempo, o espectro de um abrandamento económico assombra o mundo, aumentando potencialmente o interesse em estratégias de investimento mais defensivas.

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As empresas globais listadas pagaram US$ 1,6 trilhão em dividendos aos acionistas no ano passado, um aumento de 8%. em comparação com o ano anterior. Os bancos pagaram a maior parte desse valor - 27%. e a indústria de produtos de consumo – 17 por cento. Nestlé, HSBC e Mercedes continuam sendo os maiores pagadores de dividendos.

Historicamente falando, os dividendos são uma excelente proteção de longo prazo contra a inflação. Nos últimos 20 anos, os preços ao consumidor nos EUA e no Reino Unido aumentaram 63%, enquanto as empresas que pagam dividendos de S&P 500, aumentou os valores pagos em média em 84%.

Dividendos reinvestidos são fundamentais

Vale ressaltar que os dividendos reinvestidos chegam a 48%. retornos de longo prazo dos mercados de ações globais. As ações globais subiram 170%. nos últimos 20 anos, mas depois de incluir os dividendos reinvestidos, este aumento chega a 320%. Para os mercados mais importantes, a média é ainda mais elevada e ascende a 58%. No mercado americano, o patamar é menor e chega a 47%. no S&P500, porque é uma prática popular recomprar as suas próprias ações como alternativa ao pagamento de dividendos. As empresas tecnológicas populares nos EUA tendem a reinvestir os seus lucros em vez de pagar dividendos - por NASDAQ a média é de apenas 15%.

Sobre o autor

Pawel Majtkowski - analista eToro no mercado polonês, que compartilha seus comentários semanais sobre as informações mais recentes do mercado de ações. Paweł é um especialista reconhecido em mercados financeiros, com vasta experiência como analista em instituições financeiras. Ele também é um dos especialistas mais citados na área de economia e mercados financeiros na Polônia. Ele se formou em estudos de direito na Universidade de Varsóvia. Ele também é autor de muitas publicações na área de investimentos, finanças pessoais e economia.