O dólar sob pressão dos vendedores, a taxa EUR/USD disparou

O principal evento da sessão de ontem foi a publicação dos dados de inflação dos Estados Unidos. Os dados do IPC dos EUA relativos a Outubro indicaram um abrandamento maior do que o esperado. Principal Taxa de inflação do IPC desacelerou de 3,7% para 3,2% y/y (esperado 3,3% y/y), enquanto o índice principal caiu de 4,1% para 4,0% y/y (esperado 4,1% y/y /r). A reação no mercado Forex e no mercado de ações foi imediata. A moeda americana ficou sob pressão dos vendedores, uma os principais índices de ações dos EUA dispararam, puxando também índices de outros países.

O Fed não decidirá mais aumentar as taxas

Devido ao enfraquecimento do dólar, houve também um sólido aumento no mercado de ouro. Os dados confirmaram a crença dos participantes no mercado de que a Fed não decidirá aumentar as taxas de juro este ano. Isto também significa que o ciclo de aperto provavelmente acabou. As expectativas de cortes também aumentaram e estima-se atualmente que em 2024 as taxas de juro nos EUA serão reduzidas em 100 pontos base, sendo os primeiros cortes provavelmente observados em junho.

Quanto à sessão de hoje, também encontraremos leituras importantes no calendário, embora eles não deveriam causar uma reação tão grande, como a divulgação da inflação do IPC de ontem. À tarde conheceremos os dados das vendas no varejo e o inflação PPI dos Estados Unidos e dados sobre estoques de petróleo. Na manhã de quarta-feira, observamos a continuação do crescimento do mercado de ações e uma desaceleração do movimento do dólar, o que corrige ligeiramente o enfraquecimento de ontem. No entanto, a escala do movimento é pequena, os investidores aparentemente estão à espera dos dados macro da tarde dos EUA. No caso de uma leitura de PPI mais baixa, a moeda americana poderá ficar novamente sob pressão.

O sentimento mudou para otimista

Olhando para o gráfico principal par de moedas, duas resistências importantes foram superadas em 1,0760 e 1,0800. Embora possa ter parecido que o movimento desde 4 de Outubro foi apenas uma correcção, após a sessão de ontem pode-se assumir que o sentimento de médio prazo mudou para ascendente. A vela D1 de ontem fechou acima da retração de 50% da onda descendente que dura desde 17 de julho de 2023, portanto, se o sentimento for mantido, as cotações podem dirigir-se para o próximo índice de Fibonacci - 61,8% no nível 1,0960. Por outro lado, Após uma onda de crescimento tão dinâmica, uma correção pode ser feita. Ao considerar tal cenário, o primeiro suporte deve ser o nível redondo de 1,0800 e depois 1,0785, que é o limite inferior do amplo sistema 1:1.

Olhando para o zloty, beneficiou do movimento ascendente do EUR/USD. Um dólar mais fraco deverá apoiar a nossa moeda nacional. Os pares USD/PLN e EUR/PLN ultrapassaram níveis importantes, em linha com as nossas expectativas, o que dá uma oportunidade para um maior fortalecimento do PLN. USD/PLN excedeu mais do que o nível de 4,0850 indicado no comentário de ontem, e as descidas pararam apenas no nível de 4,0250. Parece que uma correção é possível neste ponto, no entanto a principal tendência no USD/PLN permanece em baixa. Temos uma situação semelhante no EUR/PLN, onde as cotações estão em níveis não vistos desde agosto de 2022. A quebra do preço abaixo da zona de PLN 4,41-4,40 dá uma chance para um novo declínio. A zona mencionada deve atualmente ser tratada como uma resistência chave.

Na quarta-feira, depois das 11h, pagaremos PLN 00 pelo dólar, PLN 4,0445 pelo euro, PLN 4,3920 pelo franco e PLN 4,5520 pela libra.

Fonte: Łukasz Stefanik, XTB