MINT – México, Indonésia, Nigéria, Türkiye. Uma chance para um "novo BRICS"?

sucesso de sigla BRIC fez com que economistas, analistas e investidores olhassem “outro BRIC”. Alguns tiveram mais ou menos sucesso. Alguns deles desapareceram sem deixar vestígios. Um cavalo com uma linha para a pessoa que pode decifrar todas as seguintes abreviaturas sem usar a Internet: CIVETS, VISTA, MIST, MIKT, TIMS. No artigo de hoje, contaremos o que é MINT e quais são as vantagens e desvantagens dos países incluídos nela.

MINT - este é o próximo BRICS?

MINT é um acrônimo das primeiras letras de um grupo selecionado de países. Estes são: Meksyk, Indonésia, Nigéria oraz Turquia. O próprio termo foi cunhado em 2011 graças ao trabalho de analistas e economistas empregados na Fidelity Investments. A Fidelity é uma empresa de gerenciamento de ativos, então eles estavam ansiosos para criar “os novos BRICS”. MINT ganhou popularidade com o apoio Jim O'Neillque ganhou fama como o criador do termo BRIC. Curiosamente, todos os membros do MINT também são membros de outro grupo de países chamado Os próximos onze.

Os países MINT são frequentemente categorizados como “mercados de fronteira”. Por um lado, eles têm grande potencial de crescimento, mas a escala não pode ser comparada à Índia ou à China. Portanto, eles estão entre pequenas economias em desenvolvimento e gigantes como os dois maiores membros do BRIC.

Para os entusiastas dos países MINT, a visão popular é que eles são a próxima parcela dos países BRIC. No entanto, se você olhar de perto, verá que são economias completamente diferentes. No entanto, os defensores do conceito do "novo BRICS" dizem que economias como Indonésia, México e Turquia não são inferiores ao potencial Brasil, Rússia e África do Sul.

Onde está o potencial oculto do MINT?

Ao desenvolver a sua lista de países potenciais, a Fidelity teve em conta numerosos indicadores que lhe permitiram avaliar os países em termos de potencial. Cada um desses países é considerado um grande potencial de desenvolvimento. Todos os quatro países têm as seguintes características:

• uma grande população com uma alta porcentagem de pessoas com menos de 30 anos,
• desenvolvido dinamicamente em anos anteriores,
• crescente classe média,
• vontade dos cidadãos de criar o seu próprio negócio.

Os países com populações jovens foram os preferidos. Isso se deve ao fato de as "economias jovens" utilizarem os chamados pensão demográfica. A entrada de grande número de pessoas no mercado de trabalho reduz a pressão sobre os aumentos salariais. Isso torna o país mais competitivo nos mercados globais. Isso incentiva as empresas estrangeiras a investirem nesses mercados. Se a população jovem for rica o suficiente, a demanda doméstica aumenta. A classe média, ainda jovem, gasta dinheiro com imóveis, carros e produtos de consumo. Isso cria outro motor de crescimento econômico.

Outro fator levado em consideração foi a taxa histórica de crescimento econômico. Quanto mais rápido e estável o crescimento econômico, mais rápido o país pode convergir. Infelizmente, alguns dos países do MINT têm problemas em atender a essa condição. Um exemplo é a Nigéria, que não consegue usar todo o seu potencial. A Nigéria tem enormes reservas de petróleo, mas os recursos estão sendo desperdiçados. O país não consegue elevar o padrão de vida de seus cidadãos da mesma forma que alguns fizeram Países árabes.

O crescimento da classe média provoca, por um lado, um aumento da demanda interna e, por outro, uma melhora no mercado imobiliário. Quanto mais ampla a classe média, maior a chance de estabilidade política no país.

Uma grande parcela de empreendedores na população resulta na criação de muitas micro, pequenas e médias empresas. Apesar de sua frequente ineficiência, eles desempenham um papel muito importante: reduzem o desemprego. Menos desemprego significa uma sociedade mais rica e uma chance para uma parte da sociedade sair da pobreza.

Vale lembrar que os países MINT não estão no mesmo nível de desenvolvimento. Nigéria é o que mais se destaca, que tem um PIB per capita muito baixo (mesmo quando se considera a paridade do poder de compra). Türkiye, por outro lado, é a economia mais desenvolvida em termos de PIB per capita. México e Indonésia, por outro lado, estão no meio do pelotão. A Nigéria não é apenas o país mais pobre da lista, mas também está se desenvolvendo muito lentamente.

fonte: Banco Mundial

Por que a Nigéria foi incluída?

Como você pode ver acima, a Nigéria está significativamente atrás do pelotão. Então, por que foi adicionado ao MINT? A razão é ter uma grande quantidade recursos naturais, posse grande população e bem capitalizado e regulamentado setor bancário. Portanto, essas são boas condições para o desenvolvimento econômico. No entanto, é preciso usar os recursos naturais adequadamente e destinar os lucros do comércio para o desenvolvimento da infraestrutura. O próximo passo deve ser atrair investidores estrangeiros. É também a segunda maior economia da África (depois do Egito). Assim, a Nigéria responde por uma parcela maior do PIB mundial do que a África do Sul, que é membro do BRICS.

fonte: Estrutura e problemas da economia nigeriana, Amaka G. Metu, UCC Nwogwugwu & Kenechukwu Okeyika

Em termos de estrutura de exportação, a Nigéria é um país de recursos. Em 2020, as maiores exportações foram: petróleo bruto (70,6%) e gás natural (13,9%). Apesar disso, o setor petroquímico em si não é o mais importante para toda a economia. A economia nigeriana é muito desenvolvida, o setor de mineração não ultrapassa 10% do PIB.

O país continua lutando contra o analfabetismo e problemas básicos de desenvolvimento. De acordo com a Pesquisa Nacional de Alfabetização de 2018, 36% das mulheres e 27% dos homens não têm educação. Mais de 40% dos agregados familiares não têm acesso a eletricidade em casa. É claro que nas áreas urbanas 83% dos domicílios têm acesso à eletricidade, mas nas áreas rurais esse percentual é de 39%. O país está, portanto, lutando com uma enorme estratificação social. Os habitantes das cidades localizadas no sul do país estão em melhor situação. Por outro lado, os agregados familiares residentes em zonas rurais (especialmente nas zonas centro e norte do país) encontram-se numa situação económica e social difícil. Este é um grande problema para a Nigéria. Além disso, uma grande porcentagem da população ainda não tem acesso à Internet. Menos da metade da população de 15 a 49 anos usa a internet pelo menos uma vez por semana.

A economia da Nigéria é dualista. De um lado, estão as grandes empresas desenvolvidas, de outro, o setor ineficaz das micro, pequenas e médias empresas. De acordo com a pesquisa de Amak G. Metu, UCC Nwogwugwu & Kenechukwu Okeyika o setor de pequenas e médias empresas empregava mais de 70% dos empregados, mas era responsável por cerca de 15% da produção nacional. Isso se deve ao fato de que muitas vezes essas empresas atuam na economia paralela e fornecem produtos e serviços com baixo valor agregado.

Outro problema do país é corrupção. De acordo com Índice de Percepção de Corrupção A Nigéria ocupa o 150º lugar em percepções de corrupção. Esta é uma grande barreira ao desenvolvimento, pois torna difícil fazer negócios honestamente neste país.

Apesar de uma série de problemas, a Nigéria tem um enorme potencial de desenvolvimento. As cidades que se tornarão centros locais de prosperidade podem ajudar. Eles vão “irradiar” a área e incentivar as pessoas a migrar para as cidades. Isso aumentará o nível de urbanização e contribuirá para aumentar a eficiência da economia. Por enquanto, o país está se desenvolvendo aquém do seu potencial, mas tem chance de se desenvolver rapidamente. Basta que os sucessivos governos nigerianos se concentrem na política econômica de longo prazo.

México - ainda abaixo do potencial

O país parecia estar situado em um lugar ideal. Faz fronteira com os Estados Unidos, que devem apoiar o processo de convergência. No entanto, desde a década de 90, o México vem crescendo muito mais lentamente do que a Polônia, que se beneficiou da integração econômica com a União Européia. Para México sendo um membro NAFTA não alcançou rapidamente o nível de desenvolvimento do Canadá e dos Estados Unidos.

Isso não significa que seja um país econômica e politicamente insignificante. Em termos de PIB em paridade de poder de compra (PPP), é o 13º país em termos de tamanho da economia. O PIB do México é um pouco menor que o da Itália. Claro, o padrão de vida no México é muito menor do que na Itália. O país tem um grande potencial devido à sua localização e população jovem. O México é hoje um país com quase 130 milhões de habitantes. É também um país onde as empresas americanas investem muito. A proximidade geográfica e os salários competitivos fazem do México a base industrial dos Estados Unidos (claro, a China ainda domina). Não surpreende, portanto, que o país até 76% de suas exportações vão para os EUA. O México pode se beneficiar ainda mais se as empresas americanas começarem a transferir parte de seus negócios da China.

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O país também tem um mercado de capitais muito desenvolvido. A Bolsa Mexicana de Valores é a segunda maior plataforma de negociação de valores mobiliários da América Latina (depois da Bolsa de Valores do Brasil). Vale a pena mencionar que uma das pessoas mais ricas do mundo mora no México - Carlos Slim – cujo patrimônio líquido é estimado em US$ 86 bilhões.

O México também é caracterizado por enormes desproporções no desenvolvimento econômico. As regiões mais próximas da fronteira com os Estados Unidos têm um nível de desenvolvimento muito maior do que as regiões mais ao sul. Além disso, existem grandes disparidades nos rendimentos das pessoas. Isso pode ser visto no caso Índice Gini, que para o México é de 45,4. Isso é muito mais do que nos países da Europa Ocidental (por exemplo, Alemanha 31,7). No entanto, nos últimos 25 anos, houve um lento declínio no índice de Gini.

O México tem um grande potencial de desenvolvimento econômico. No entanto, necessita da introdução de uma política de desenvolvimento coerente e de longo prazo. A população jovem combinada com a proximidade dos EUA e Canadá criam uma oportunidade para o México acelerar seu crescimento.

Indonésia — o futuro gigante econômico

É o quarto país mais populoso do mundo. Portanto, a população é de cerca de 4 milhões de pessoas. Portanto, não é surpreendente que, se o governo introduzir políticas sábias e permitir que as pessoas enriqueçam, a próxima potência econômica nascerá. Atualmente, o país está em 7º lugar no mundo em termos de PIB calculado em paridade de poder de compra. Não é de estranhar, portanto, que seja membro da organização G-20. É também a maior economia do Sudeste Asiático. Existem empresas privadas e estatais (mais de 140) na Indonésia. As empresas estatais operam principalmente em áreas-chave para o governo (por exemplo, energia, bancos, seguros, construção). No entanto, as empresas privadas são os motores do crescimento econômico.

A grande vantagem do país é uma população muito jovem, que vai sustentar a demanda interna. A localização do país, que fica perto do novo centro do mundo, ou seja, China e Índia, também é vantajosa. Graças a isso, a Indonésia se beneficiará do fortalecimento do intercâmbio econômico. De acordo com as previsões de Joko Widodo (um dos mais importantes empresários e políticos da Indonésia) o país está prestes a se tornar a 4ª maior economia do mundo até 2045.

Outra vantagem da Indonésia é sua riqueza em matérias-primas, o que lhe permite aumentar seu superávit comercial. Uma das commodities de exportação mais importantes do país são carvão, ouro, ferro e óleo de palma. O óleo de palma representa cerca de 10% das exportações totais da Indonésia.

O centro econômico do país é Jacarta, onde vivem mais de 10 milhões de pessoas. É sem dúvida a maior cidade da Indonésia. Em segundo lugar na lista, Surabaya tem menos de 3 milhões de habitantes. Portanto, não é de estranhar que seja em Jacarta que as principais empresas da Indonésia tenham sua sede. A cidade também abriga a bolsa de valores, uma das maiores do Sudeste Asiático.

A Indonésia é um exemplo de país desprezado por muitos investidores e políticos na Europa. No entanto, já é uma grande economia que tem chances de crescimento dinâmico nos próximos anos. Portanto, vale a pena conhecer o mercado de ações indonésio pelo menos superficialmente.

Türkiye - Entre o Oriente e o Ocidente

É um país muito interessante. Em termos de PIB per capita (PPP), é o mais desenvolvido de todos os membros do MINT. Também tem uma localização favorável como ponte que liga a Europa e a Ásia. Por muitos anos, Türkiye foi considerada uma das economias mais promissoras do mundo. A Turquia e a Rússia são tratadas há muitos anos como um lugar ideal para investir em ações de empresas do Leste Europeu. Isso fez da Bolsa de Valores de Istambul um dos mais importantes centros de negociação de ações a leste do Oder e ao sul do Danúbio.

Atualmente, o país tem problemas com alta inflação e manutenção de alto crescimento econômico. Alguns economistas e analistas atribuem os problemas do país à política econômica inadequada do governo turco, governado por Erdogan. Manter as taxas de juros baixas em um ambiente de alta inflação resulta em um país com uma taxa de juros real muito negativa. Como resultado, a lira turca (a moeda da Turquia) está perdendo sistematicamente em relação ao dólar americano.

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É um país entre o leste e o oeste. Türkiye negocia sua adesão à União Europeia desde 2005. No entanto, o entusiasmo inicial foi seguido por uma desaceleração no ritmo das negociações entre os países. Nada sugere que o processo de adesão se acelere nos próximos anos. Em vez disso, é uma economia importante em toda a Ásia Menor e um modelo para muitos países mais pobres da região.

A Turquia é um dos maiores produtores de roupas, têxteis, motores de automóveis, acessórios para automóveis, materiais de construção e eletrodomésticos do mundo. Marcas turcas bem conhecidas incluem a Beko, fabricante de eletrodomésticos.

Durante grande parte do século XNUMX, a Turquia experimentou um aumento dinâmico de prosperidade. Isso pode ser visto tanto no crescimento do PIB do país quanto na renda disponível das famílias. Atualmente, o PIB per capita (PPC) é de cerca de 64% da média da UE. Como em outros países do MINT, as cidades são os principais centros de prosperidade. Eles são os mais rápidos a alcançar os países mais desenvolvidos. Na Turquia, os principais centros urbanos são: Istambul, Ancara e Izmir. Se a Turquia conseguir lidar com a inflação, voltará a ser um "animal de estimação" de muitos fundos que investem nesta região do mundo.

soma

MINT é um acrônimo das primeiras letras de países como México, Indonésia, Nigéria e Turquia. Todos esses países são caracterizados por uma grande população, tendências demográficas favoráveis ​​e rápido crescimento econômico. Todos esses países, devido ao seu potencial, podem muito rapidamente se tornar economias importantes no mundo.

Isso não significa que os países não tenham seus problemas. Muitos deles lutam com Desaceleração econômica (México, Türkiye) e problemas com inflação (Nigéria, Türkiye). Também não é um grupo homogêneo quanto ao grau de desenvolvimento econômico. Enquanto o PIB per capita (PPC) é semelhante no México e na Indonésia, a Nigéria está muito atrasada em termos de desenvolvimento. A Turquia, por outro lado, é o país mais desenvolvido e é classificado como um país desenvolvido e não em desenvolvimento. Alguns alegam que o MINT tem o mesmo problema que o BRIC. A questão é que os países do BRIC são desiguais em termos de potencial. Índia e China distanciam países como Brasil e Rússia. No caso do MINT, o país que mais distancia do restante da taxa é a Indonésia. Isso se deve ao potencial populacional e ao fato de ser um país com padrão de vida relativamente alto.

Vale lembrar que potencial não é tudo. Os países ainda estão lutando com alta corrupção, mantendo um crescimento econômico estável. Além disso, às vezes os países experimentam agitação política.

México, Indonésia e Türkiye têm um mercado de ações desenvolvido. Isso é importante porque dá aos investidores estrangeiros a oportunidade de ganhar exposição a esse mercado (por exemplo, por meio de ETFs ou comprando ações diretamente no mercado).