Como investir em empresas produtoras de brinquedos? [Guia]

As festas de fim de ano estão se aproximando, o que significa que os vendedores de brinquedos estão vivendo sua época de ouro. Atualmente, os fabricantes competem entre si em novas ideias para atrair clientes. Isso é compreensível porque há muita concorrência e o próprio mercado de brinquedos é muito maduro. O sector cresce apenas 2-3% ao ano e o seu valor de acordo com Statista foi de aproximadamente US$ 2022 bilhões em 123. Os mercados de brinquedos mais importantes são EUA (US$ 38,5 bilhões) e China (US$ 17,3 bilhões).

O mercado de brinquedos vem mudando rapidamente nos últimos anos. Os brinquedos devem acompanhar as mudanças nos gostos das crianças, que são a primeira geração a crescer na era das redes sociais e dos jogos para dispositivos móveis. Outro desafio é a transição das vendas para o canal online, que representa 20% do total. O setor dos brinquedos parece ser resistente às crises e deverá proporcionar elevadas taxas de retorno. É este realmente o caso? Você descobrirá neste artigo.

LEGO – tijolos comuns ou um investimento inteligente?

LEGO tem sido um dos sinônimos de peças de brincar de boa qualidade há décadas. Curiosamente, a empresa dinamarquesa que os produz fabricava anteriormente brinquedos de madeira. A invenção dos blocos de plástico não foi muito bem recebida no início. Embora este tipo de blocos tenha sido criado em 1949, na década de 50 a sua participação nas vendas não ultrapassava os 8%. Somente nas décadas seguintes o LEGO ganhou popularidade. Porém, no início eram apenas blocos comuns, sem os vários conjuntos que conhecemos hoje. As inovações foram lentas, basta dizer que só em 1978 foram criadas as famosas “Pessoas LEGO”.

Embora o LEGO seja agora considerado "indestrutível" empresarial, nem sempre foi assim. A empresa enfrentou dificuldades na virada dos séculos XNUMX e XNUMX, pois o modelo de negócios parecia ter se desgastado à medida que as crianças procuravam brinquedos mais interativos. Como resultado, os estoques de produtos não vendidos se acumularam. Os dinamarqueses responderam com uma reestruturação profunda. O número de componentes disponíveis foi reduzido, melhorando o desempenho. Outra ideia foi criando modelos que seguem tendências populares. Um ótimo exemplo são as linhas Star Wars que aparecem nas lojas logo após a estreia do filme. Atualmente, a LEGO é líder indiscutível do mercado.

A LEGO também é conhecida no mundo da mídia por suas oportunidades de investimento. Há alguns anos, um estudo realizado por Wiktoria Dobrynskaja e Yulia Kishilova se tornou popular em uma análise “LEGO – O Brinquedo dos Investidores Inteligentes”. Segundo os autores, investir em modelos específicos de LEGO poderia proporcionar uma taxa de retorno superior à do mercado de ações. E, de fato, alguns conjuntos podem gerar lucros consideráveis. Um dos exemplos mais surpreendentes é a estatueta Sr. Ouro, que foi colocado à venda por US$ 2,99. Seu preço atual é de cerca de US$ 7000. O motivo foi a singularidade do elemento (apenas 5000 peças) e sua aparência incomum. A singularidade resultou em um aumento dinâmico de preços ao longo dos anos.

Porém, investir em LEGO não é fácil. É necessário identificar os fatores que influenciarão a demanda por determinado modelo no futuro. Estes incluem: tema interessante do conjunto, elementos únicos, pequenas edições ou conjuntos compostos por mais de 1000 elementos. O problema, porém, é que é preciso conhecer bem o mercado, não basta comprar um conjunto qualquer. Outro problema é a baixa liquidez do mercado. Portanto, um investimento em LEGO deve ser tratado como uma curiosidade e não como uma boa ideia para investir capital.

Outros brinquedos como ativos de investimento

Existem também outros brinquedos colecionáveis ​​​​que podem proporcionar altas taxas de retorno. Um desses brinquedos é famoso Figuras de Guerra nas Estrelas, produzidos na virada das décadas de 70 e 80 pela empresa americana Kenner. As mais desejáveis ​​são figuras faltantes ou com defeitos de fábrica. Isso torna uma determinada estatueta única, o que afeta seu preço de mercado. Alguns deles, como Obi-Wan Kenobi com um sabre de luz maligno, podem atingir preços de até dezenas de milhares de dólares.

Outros brinquedos que podem atingir altas taxas de retorno são: Bonecas barbie. Isso porque são bonecas icônicas com as quais brincavam tanto as avós quanto as netas. Os brinquedos embalados originalmente podem ser vendidos por milhares de dólares, o que pode parecer uma quantia impressionante, considerando os preços baixos nas lojas. Claro, isso ocorre novamente pelo mesmo motivo - alguns modelos de bonecas são muito raros.

Na Polónia, por outro lado, os brinquedos exclusivos da República Popular Polaca têm preços elevados. Os compradores geralmente são colecionadores e pessoas sentimentais em relação à infância e estão dispostas a gastar até vários milhares de zlotys por um brinquedo de várias décadas atrás. No entanto, importa recordar que os brinquedos da República Popular da Polónia são um nicho dentro de um nicho, pelo que a liquidez é ainda menor do que no caso dos produtos anteriormente mencionados.

Mercado de brinquedos – tendências

Por muitos anos, os brinquedos foram um negócio tranquilo, onde a marca era mais importante. Graças às economias de escala, os maiores fabricantes de brinquedos produziram mais barato do que os concorrentes mais pequenos. Além disso, as marcas mais conhecidas tiveram acesso mais fácil às maiores redes de vendas. Como resultado, as pessoas compraram produtos das marcas mais famosas. Atualmente A mídia social tem uma influência cada vez maior nas decisões de compra. Os brinquedos que se tornam virais podem atingir vendas elevadas sem a necessidade de expandir a rede de distribuição aos padrões do século XX. Isso representa uma ameaça significativa para os maiores players do mercado. Por outro lado as maiores marcas têm grandes orçamentos que lhes permitem desenvolver brinquedos inovadores. Outra vantagem são os grandes orçamentos de marketing, que podem ajudar a gerar mais vendas. Suas patentes e contratos assinados para a produção, por exemplo, de figuras de Star Wars ou brinquedos relacionados a super-heróis (Homem-Aranha ou Batman) também são uma grande vantagem.

Vale lembrar também que atualmente crianças cada vez mais novas usam dispositivos eletrônicos (smartphones, tablets, computadores). Isso os acostuma a jogos mais emocionantes. Por esta razão, blocos "comuns", soldadinhos ou carrinhos de brinquedo não são mais tão interessantes como eram há três décadas.

Existem ETFs que dão exposição ao setor de brinquedos?

Noventa e nove ma ETF, que permitem a exposição aos fabricantes de brinquedos. Ações da empresa "brinquedos", como Mattel ou Hasbro, não possuem grandes participações em nenhum ETF. Por esta razão, você não pode obter exposição a este setor em "sintético" maneira com os fundos. Por este motivo, só pode investir neste tipo de entidades através de empresas cotadas individuais. Que possibilidades temos aqui? Mais sobre isso em um momento.

Vale lembrar que o mercado de brinquedos é bastante competitivo, portanto vale ressaltar que nem toda empresa listada em bolsa proporcionará uma boa taxa de retorno. Antes de tomar uma decisão de investimento, você deve analisar cuidadosamente as demonstrações financeiras. Vale a pena conferir como as receitas, os lucros e o fluxo de caixa livre mudaram nos últimos anos. Você também deve considerar quais perspectivas aguardam a empresa nos próximos anos.

Hasbro

É uma das empresas de brinquedos mais famosas. Hasbro é conhecida principalmente por jogos Monopólio, mas o número de marcas que temos é muito maior. Entre os mais famosos pode-se citar transformadores, Nerf, My Little Pony, Masmorras e Dragões  ou mágica. Graças à diversificação de produtos, a empresa não tem problemas em gerar receitas de centenas de milhões. A empresa americana é, portanto, uma das maiores empresas de brinquedos do mundo. No entanto, isto não é garantia de obtenção de elevadas taxas de rentabilidade das ações desta empresa. A razão é que as crianças estão lentamente se afastando dos brinquedos tradicionais, o que afeta o mercado tradicional e lucrativo. A Hasbro está tentando se adaptar às novas regras. Basta dizer que atualmente o principal fator de apoio ao crescimento é o segmento de jogos digitais para crianças (por exemplo, Monopólio para smartphones). A empresa anunciou o chamado OEP (Programa de Excelência Operacional), que deverá trazer de US$ 250 milhões a US$ 300 milhões em economia anual.. O plano abrange, entre outros: redução de alguns cargos de meio período e maior ênfase no controle de custos de vendas. Além disso, a empresa decidiu dar baixa nos estoques de brinquedos antigos no trimestre anterior ao Natal. Apesar das dificuldades temporárias, a empresa continua a pagar dividendos e não tem problemas em gerar entre 200 e 300 milhões de dólares em fluxos de caixa positivos provenientes de atividades operacionais.

Fonte: estudo próprio

Gráfico Hasbro, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Mattel

Esta é mais uma empresa americana que é um dos maiores players do mercado de brinquedos. A Mattel vende seus produtos para mais de 150 países ao redor do mundo. É importante ressaltar que os produtos estão disponíveis em lojas online e fixas. A empresa possui um portfólio muito forte de marcas, incluindo: Barbie, Monster High, Hot Wheels ou Preço de pescador. O mais importante para a empresa é a venda de bonecos e veículos. Isso pode ser visto no gráfico abaixo, que mostra pedidos para categorias de produtos individuais.

A região mais importante para a empresa é a América do Norte. Não admira, porque Os Estados Unidos são o maior mercado de brinquedos do mundo. A próxima região é EMEA. O mercado asiático gera aproximadamente 10% das receitas da Mattel. Isto é interessante porque este mercado tem grandes perspectivas, especialmente na China e na Índia. Tal como a Hasbro, a Mattel também está a introduzir um programa de poupança para reduzir despesas. O programa de poupança dura a partir de 2021. Em três anos, o capital acumulado a este respeito ascendeu a mais de 300 milhões de dólares. O maior impacto teve otimizações nos custos de produção, que foram responsáveis ​​por uma redução nos custos em US$ 180 milhões em 3 anos. O ano passado foi muito bom porque a empresa foi beneficiária do sucesso do filme da Barbie. A enorme publicidade fez com que as bonecas vendessem muito bem e muitas lojas fizeram pedidos de muitas das bonecas durante as festas de fim de ano. Em 2024, poderá haver bons resultados nos segmentos de automóveis e licenciamento. O motivo é a estreia planejada da série Hot Wheels Vamos correr.

Gráfico Mattel, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Spin Master

Esta é outra empresa da América do Norte, mas desta vez não dos EUA, mas do Canadá. A maior marca que a empresa possui é Patrulha da pata. A Spin Master tem contratos para produzir e vender brinquedos relacionados ao Paw Patrol. Exceto aquilo, a empresa canadense também possui contratos para a produção de brinquedos Monster Jam. Não é tudo. A Spin Master também produz brinquedos usando licenças concedidas pelos proprietários de filmes cult como Star Wars ou Harry Potter.

As operações da empresa estão divididas em três segmentos. A primeira é a produção de brinquedos, que é um negócio principal caracterizado por receitas, lucros e FCF estáveis. O segundo segmento é o de entretenimento, que diz respeito a filmes, séries, desenhos animados e outros conteúdos que envolvam as crianças. A joia da coroa é Paw Patrol, que é adorada por crianças pequenas. A Spin Master também está se expandindo para jogos digitais, à medida que as crianças desejam cada vez mais algo mais emocionante do que os brinquedos tradicionais. A empresa busca desenvolver jogos no modelo brincar para aprender para atender às expectativas tanto dos pais quanto dos filhos.

Fonte: estudo próprio

JAKKS Pacífico

A JAKKS é uma empresa relativamente pequena que opera no mercado dos brinquedos. Fornece aos seus clientes brinquedos e casas para crianças. A empresa divide suas operações em dois segmentos. O primeiro deles são brinquedos/produtos de consumo, e o segundo… fantasias. No caso do primeiro segmento, a empresa possui licenças para produzir brinquedos, por exemplo. Apex Legends, Nintendo ou Sonic the Hedgehog. Vale ressaltar também que a empresa possui uma marca própria chamada Creepy Crawlers ou Perfectly Cute. No caso dos bonecos, a empresa produz, por exemplo, bonecos sob licença Disney Frozen, Princesa da Disney ou Minnie mouse. As fantasias, por sua vez, remetem a super-heróis, e são vendidas tanto no tamanho infantil quanto no adulto. A empresa vende todos os produtos principalmente para supermercados. Os dois maiores clientes da empresa são as lojas Walmart e Target. Em 2022, a rede Walmart gerou 28,4% do faturamento da empresa, enquanto a rede Target foi responsável por 25,5% das vendas.

Fonte: estudo próprio

Volumes Ltda.

Japão é um dos 10 maiores mercados de brinquedos do mundo. Não é, portanto, surpreendente que este país também tenha grandes empresas neste sector. A mais famosa é a Tomy Ltd, dona da marca Tomica. Exceto aquilo, a empresa é proprietária da marca Licca, que é a chamada “Barbie Japonesa”. Claro, a aparência da boneca foi adaptada às preferências das meninas japonesas, razão pela qual visualmente a boneca Licca e a Barbie diferem significativamente. A boneca japonesa acabou sendo um sucesso de vendas. Basta dizer que mais de 60 milhões de peças deste brinquedo foram vendidas em menos de 60 anos. Além disso, a empresa japonesa também possui a marca Tomix, que produz trens elétricos. A Tomy Ltd vende seus produtos principalmente no Japão e em outros países asiáticos. Contudo, em termos de lucro operacional gerado, apenas um mercado conta - Japão.

Fonte: estudo próprio

Funko

Funko é outra empresa de brinquedos de capital aberto. Os produtos mais famosos da empresa incluem: Pop! Vinil. As estatuetas mencionadas referem-se a personagens populares de filmes, desenhos animados e do mundo dos esportes (incluindo a Mayor League Baseball). Além disso, a empresa produz jogos, brinquedos e gadgets utilizando contratos de licença de marcas como Disney, Maravilha ou Warner Bros. Os gadgets que a empresa oferece incluem: mochilas, carteiras e cartazes. A empresa possui canais de distribuição diversificados. Possui duas papelarias próprias, site próprio e distribui seus brinquedos para seus parceiros comerciais (supermercados, lojas de brinquedos).

Fonte: estudo próprio

Corretores de Forex que oferecem ETFs e ações

Como investir em empresas produtoras de brinquedos? Como mencionamos anteriormente, resta praticamente apenas uma opção, que é construir individualmente um portfólio baseado em empresas selecionadas do setor. Infelizmente, nenhum ETF relacionado a esta indústria foi criado ainda.

Um número crescente de corretores forex tem uma oferta bastante rica de ações, ETFs e CFDs para estes instrumentos.

Por exemplo em XTB Hoje, podemos encontrar mais de 3500 instrumentos de capital e 400 ETFs, um Saxo Bank mais de 19 empresas e 000 fundos ETF.

corretor
País	Polska	Dania	Chipre
Número de trocas em oferta	16 trocas	37 trocas	21 trocas
Número de ações na oferta	aproximadamente 3500 - ações por volta de 2000 - CFDs sobre ações	19 - ações 8 - CFDs sobre ações	3 - ações
A quantidade de ETF em oferta	aproximadamente 400 - ETF aproximadamente 170 - CFD em ETF	3000 – ETF 675 - CFD sobre ETF	323 – ETF
comissão	0% de comissão até EUR 100 faturamento / mês	de acordo com a lista de preços	0% comissão*
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	100 USD
Plataforma	xStation	Saxo Trader Pro Saxo Trader Go	Plataforma EToro
	REVISÃO	REVISÃO	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA

*Comissão zero significa que nenhuma taxa de corretagem/transação foi cobrada durante a atividade. No entanto, eles ainda poderão incorrer em taxas gerais, como taxas de conversão de moeda para depósitos e efeitos em moedas diferentes do dólar americano, taxas por taxas e (se aplicável) taxas de inatividade. O spread de mercado também se aplica, embora esta não seja uma “taxa” cobrada pelo eToro.

76% das contas de investidores de varejo perdem dinheiro ao negociar CFDs com este provedor. Considere se você pode correr o risco de perder seu dinheiro.

soma

Embora o mercado de brinquedos pareça muito lucrativo e estável, ocorreram mudanças nos últimos anos que obrigaram as empresas a mudar seu modelo de atuação. Hoje em dia, as crianças habituaram-se aos smartphones e tablets, o que significa que o mercado de brinquedos para crianças com mais de 5 anos mudou em comparação com o que era há 2-3 décadas. Agora as empresas devem de alguma forma encorajar pais e filhos a comprar produtos “analógicos”. Outro problema é a lenta mudança nos hábitos de consumo. A tendência de migração do comércio de brinquedos para o e-commerce é um fato, e isso prejudica um pouco a força de marcas conhecidas, que muitas vezes ocupavam lugares privilegiados em lojas temáticas ou departamentos de brinquedos em supermercados. Não é, portanto, surpreendente que muitos intervenientes conhecidos tenham migrado para o “mundo digital” e introduzido programas de poupança. Como pode ser visto pelos dados financeiros e pelo comportamento dos gráficos, os fabricantes de brinquedos não têm sido a melhor ideia de investimento nos últimos anos. Será este ainda o caso? Veremos.