Estatisticamente, um período interessante está por vir: bitcoin, petróleo, títulos, mercado de ações

No Outono passado, foi dada especial atenção à ocorrência de fenómenos estatísticos nos mercados financeiros. Estamos aqui a falar especialmente do contexto do retorno dos mercados accionistas e obrigacionistas americanos na viragem de Outubro para Novembro, que é um modelo para o comportamento histórico estatístico destas classes de activos. O comportamento histórico dos preços do petróleo bruto também foi importante para as cotações Bitcoin. Então, vamos dar uma olhada no que isso pode trazer no futuro próximo em termos de considerações sobre o comportamento histórico dos preços de classes de ativos individuais.

S&P 500

Nos últimos 20 anos, o pico estatístico do principal índice americano caiu em 16 de fevereiro, e a correção durou até 9 de março, com posterior recuperação no final de abril. Porém, na amostra deste período examinado, o mais importante é o declínio a partir de 2020, e a sua escala distorce toda a média de 20 anos. No entanto, 2022 e 2023 também fizeram parte desta tendência decrescente com a crise bancária de há um ano. Porém, em 20 anos, as quedas ocorreram 11 vezes, e o mercado subiu 9 vezes nesse período. Portanto, embora a escala do declínio médio seja clara, estatisticamente estamos mais perto de atirar uma moeda ao ar para saber se a correção neste momento também ocorrerá em 2024 ou não. Entretanto, as estatísticas de crescimento parecem melhores no período entre o final da primeira semana de Março e o final de Abril. Nos últimos 20 anos, houve 16 anos de crescimento e apenas 4 deles registaram declínios. Em média, o mercado cresceu aproximadamente 7% durante esse período.

TLT – ETF para títulos de longo prazo dos EUA

Assistimos actualmente ao declínio do valor das obrigações dos EUA à medida que os seus rendimentos aumentam, após a significativa recuperação dos preços que ocorreu em Novembro e Dezembro. A correção atualmente observada, se terminar como a correção estatística dos últimos 20 anos, poderá atingir o seu ponto mais baixo por volta de 21 de fevereiro. Então, a partir desta data até o início de abril Preço TLT aumentou 14 em 20 vezes e diminuiu apenas 6 vezes. Durante este período, estatisticamente, parece improvável um novo aumento forte nas taxas de rendibilidade das obrigações dos EUA.

Petróleo bruto

Ceny óleo parecem estar a evoluir em padrões sazonais, com o actual mínimo do início de Fevereiro a corresponder à média de 5 anos. Se o preço continuar a respeitar a sazonalidade, um ponto de viragem local no mercado petrolífero poderá ocorrer por volta de 4 de março. A correção, por sua vez, poderá ser relativamente curta até 14 e 18 de março, para que o próximo movimento estatístico ascendente possa começar e durar até o final de junho.

Bitcoin

taxa de bitcoin voltou atrás em 23 de janeiro, o que coincidiu com o mínimo estatístico como média de longo prazo. No entanto, o pico estatístico está próximo, por volta de 19 de fevereiro. Na verdade, de 20 a 25 de fevereiro, de 10 tentativas, 9 terminaram em derrota. Se este for o caso desta vez, e a correção assumir o mesmo caráter de anos atrás, poderá durar até cerca de 14 de março. Então, 9 em cada 10 vezes, o preço do Bitcoin subiu de 14 de março a 28 de abril, criando outro impulso estatístico de alta.

Qual será a sazonalidade e as estatísticas deste ano? Saberemos em breve, porque o período fevereiro-março foi um período de correções em muitos mercados.