Ações das empresas mais afetadas pela crise podem estar desvalorizadas

Uma das perguntas mais importantes que os investidores no mercado de capitais estão fazendo atualmente é como os setores mais afetados pela crise irão enfrentar no futuro. As redes de hotéis e companhias aéreas podem ser uma excelente oportunidade de investimento?

As taxas de juros muito baixas têm definido tendências nos mercados de capitais há mais de 10 anos. Portanto, os investidores devem buscar outras soluções além dos depósitos bancários e títulos do governo. Se quiserem obter alguma receita ou pelo menos evitar perdas relacionadas à inflação, precisam recorrer a ativos de alto risco. Isso significa que os investimentos em ações corporativas podem se tornar particularmente atraentes.

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Aumentos do mercado de ações contornam alguns setores

Os investidores parecem entender sua situação perfeitamente bem. Já a partir da segunda quinzena de março, praticamente todos os índices de ações mundiais estão em constante crescimento, sendo os mais importantes índices americanos: Dow Jones Industrial Average e S&P 500 apesar da crise profunda, eles estão próximos de registros históricos.

Desde o início, a resposta do mercado à crise global tem sido um aumento na participação de empresas de tecnologia como Amazon, Apple ou Tesla. Os investidores acreditam que são as tecnologias modernas que vão ajudar no combate à desaceleração econômica. Portanto, o valor do Nasdaq New York Technology Exchange Index, após um declínio de quase 25% na primeira quinzena de março, aumentou até agora 62%. Contando desde o início do ano, os investidores faturaram mais de 24%. Outras indústrias que vão bem em tempos de crise são a farmácia, a saúde e o mercado de alimentos. Contrariamente às opiniões comuns, a situação da indústria automóvel parece bastante boa. Índice S&P Automotive Retail Subindustry aumentou mais de 7% desde o início do ano.

Existem, no entanto, alguns setores da economia que registraram perdas particularmente grandes e não foram afetados pelo boom ocorrido no final de março. Índice da indústria das maiores empresas hoteleiras S&P 500 Hotels, Resorts e Cruise Lines perdeu mais de 40% desde o início do ano. O mesmo vale para o índice da indústria de aviação (-44%) e imobiliário (-12%). Essas quedas poderiam ser uma oportunidade de compra?

As cadeias de hotéis e companhias aéreas não serão lucrativas?

Łukasz Blichewicz

Cada investidor deve responder à pergunta se as companhias aéreas, cadeias de hotéis e empresas imobiliárias de escritórios permanecerão não lucrativas no longo prazo. Nesse caso, você pode tentar vender o estoque a descoberto. No entanto, se na perspectiva de alguns meses os setores hoje pouco rentáveis ​​começarem a se reequilibrar, podemos testemunhar uma excelente oportunidade de investimento.

É preciso lembrar que enormes quantias de dinheiro das medidas de estímulo de governos e bancos centrais vão para as bolsas de valores globais. Após os primeiros sinais de recuperação nos setores mais afetados, os investidores podem querer usar esses fundos para comprar ações a preços muito baixos. Para tomar a decisão certa, o melhor é observar os indicadores macroeconômicos. A primeira estimativa do PIB dos Estados Unidos no terceiro trimestre será divulgada no dia 29 de outubro. Se as projeções de crescimento de 15% ao longo do segundo trimestre se confirmarem, pode haver sinal verde para a alta dos preços das ações das empresas mais atingidas.

Autor: Łukasz Blichewicz - co-fundador e CEO do grupo Assay, especialista na área de desenvolvimento e financiamento de empresas de tecnologia.