2021 - um ano nas bolsas de valores globais que iremos lembrar

O ano de 2021 está lentamente chegando ao fim, o segundo ano da pandemia, um ano de alto crescimento econômico e inflação sem precedentes. Um ano em que quase todas as ações dos EUA cresceram e o preço bitcoin ela mudou como em um caleidoscópio.

Sobre o autor

Pawel Majtkowski - analista eToro no mercado polonês, que compartilha seus comentários semanais sobre as informações mais recentes do mercado de ações. Paweł é um especialista reconhecido em mercados financeiros, com vasta experiência como analista em instituições financeiras. Ele também é um dos especialistas mais citados na área de economia e mercados financeiros na Polônia. Ele se formou em estudos de direito na Universidade de Varsóvia. Ele também é autor de muitas publicações na área de investimentos, finanças pessoais e economia.

Um ano intenso nos mercados

O ano passado nos trouxe um crescimento do PIB global de 6%. (na Polônia, será de 5,3%, de acordo com as previsões da OCDE.), os lucros das empresas cotadas em todo o mundo aumentaram 50%, o que foi um reflexo da recessão mais curta e acentuada da história. O crescimento foi alimentado por taxas de juros ainda nulas nos EUA e na área do euro. Na Polónia, a taxa de referência aumentou de 0,1 por cento. para 1,75%, o que, no entanto, não impediu que a inflação subisse. Em novembro era de 7,8%, mas em dezembro provavelmente será ainda maior. Trilhões de dólares em gastos do governo e programas de estímulo também ajudaram a crescer. Finalmente, tal aumento não teria acontecido sem as quase 9 bilhões de doses de vacinas contra o coronavírus distribuídas em todo o mundo. Em 2022, podemos contar com uma repetição, ainda que mais modesta, em termos de crescimento do PIB e do lucro das empresas. Prevemos que os baixos rendimentos dos títulos dos EUA (apesar da perspectiva de aumentos das taxas de juros) e a alta lucratividade das empresas ajudarão a manter altas avaliações das ações.

Boom onipresente

Em 2021, estávamos lidando com uma “alta de tudo”, ou seja, os preços de quase todos os ativos subiram. Os preços das criptomoedas foram os que mais aumentaram a capitalização cumulativa atingiu US $ 3 trilhõeso que significa um aumento de três vezes em menos de um ano. Os preços das matérias-primas e dos imóveis também estão subindo, tanto nos Estados Unidos quanto no rio Vístula. É também o resultado da maior inflação do mundo em 40 anos. As ações dos EUA registraram um terceiro ano consecutivo com retornos de dois dígitos (e essa é apenas a terceira vez na história). Os baixos rendimentos dos títulos dos EUA e um aumento inesperado de 22% nos lucros corporativos permitiram que as empresas americanas mantivessem as avaliações em 30%. acima do nível histórico (atualmente a relação P / L média é de 21).

Meme-stocks forneceram a emoção

O que vamos lembrar em particular? O primeiro trimestre é o rali em Compartilhamentos GameStop. Ao longo do ano, nosso índice contendo os chamados "Ações de meme" aumentou em 220 por cento. Ao mesmo tempo, o rendimento dos títulos americanos de 10 anos quase dobrou para 1,7%.

O segundo trimestre viu o preço do bitcoin cair 50%. até 30 mil dólares, como resultado da proibição introduzida na China. Em seguida, houve uma recuperação após o aparecimento do primeiro ETFs baseados em bitcoin. Na China, o segundo maior mercado do mundo, uma política regulatória introduzida sob o slogan "Prosperidade comum" levou a uma queda significativa nos preços das ações.

A primeira subida das taxas de juro na Polónia ocorreu no início do quarto trimestre (6.10). Foi seguido por mais dois, que aumentaram a taxa de referência de 0,1 para 1,75 por cento. O facto de se esperar a subida das taxas é evidenciado pelo facto de a bolsa de valores polaca reagir de forma mais positiva de todas as bolsas de valores dos países onde ocorreu a primeira subida das taxas. As ações polonesas durante o mês (duas semanas antes e duas semanas depois da alta) aumentaram 5,2 por cento. No quarto trimestre, o preço do petróleo aumentou para US $ 85 o barril, e o preço do gás natural aumentou oito vezes. Com a aceleração da descarbonização na União Europeia e aumento no preço das licenças para Emissões de dióxido de Carbono, resultou num aumento significativo do preço da eletricidade e do gás. Os compradores de varejo sentirão mais isso apenas a partir do ano novo.