O ouro ainda é o melhor hedge contra a inflação para os investidores?

O ouro tem sido historicamente considerado o melhor investimento e proteção contra a inflação porque manteve seu poder de compra ao longo do tempo. No entanto, se o ouro ainda pode ser tratado como tal é uma questão de debate, e a resposta depende de vários fatores.

resultados de ouro

O ouro pode ser uma boa proteção contra inflação, pois seu valor tende a aumentar quando a inflação aumenta. Isso ocorre porque o ouro é um ativo que os bancos centrais não podem imprimir ou manipular seu valor. Durante períodos de alta inflação, os investidores podem recorrer ao ouro como um porto seguro, o que normalmente aumenta seu preço.

No entanto, existem algumas desvantagens em investir em ouro. Primeiro, o ouro não gera receita e seu valor depende apenas da demanda do mercado, que pode ser imprevisível. Além disso, o preço do ouro pode ser influenciado por outros fatores além da inflação, como tensões geopolíticas ou mudanças na demanda por joias. O ouro também não conseguiu superar o Dow Jones por 40 anos, exceto por alguns períodos.

Źródło: Macrotendências

Certo ou nie, o ouro é amplamente percebido como um meio confiável de proteção contra o risco associado ao declínio do poder de compra do dinheiro. No entanto, alguns investidores não levam em consideração seus custos adicionais relacionados ao armazenamento e outras complicações logísticas. 

Źródło: Casa da Moeda da Polônia

Felizmente, esse problema é resolvido se decidirmos por fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) que investem em ouro: esses fundos permitem que você invista em uma carteira diversificada de ativos relacionados ao ouro, como ações de minas de ouro ou futuros de ouro, sem ter que possuir ouro físico diretamente.

Maxim Manturov, chefe de consultoria de investimentos da Freedom Finance Europe, afirmou:

“Por muitos anos, o ouro foi visto como um investimento de capital. Como uma mercadoria física, não pode ser impresso como dinheiro e seu valor não é afetado pelas decisões do governo sobre as taxas de juros. Como o ouro manteve historicamente seu valor ao longo do tempo, ele serve como uma forma de seguro contra eventos econômicos adversos. Quando ocorre um evento adverso, os investidores investem seu dinheiro em ouro, que aumenta seu preço devido ao aumento da demanda. A desvalorização do dólar americano e os retornos reais são positivos para ouro e mineradores. O dólar forte fez o preço do ouro cair. Depois de atingir o pico em setembro e outubro, o dólar dos EUA começou recentemente a enfraquecer, o que provavelmente desencadeará um aumento nos preços do ouro impulsionado pelo aumento da demanda. Por sua vez, a redução dos rendimentos dos Treasuries também é positiva para o preço do ouro, pois as taxas de juros reais caem. Taxas de juros reais mais baixas aumentarão a eficácia do investimento em ouro. A longo prazo, as avaliações do setor de ouro parecem muito atraentes novamente.”

Inflação na Polônia

A taxa de inflação anual na Polónia acelerou para 17,2 por cento. em janeiro de 2023 de 16,6% em dezembro de 12.2023 e ligeiramente abaixo das expectativas: 17,6%. A leitura mais recente permaneceu bem acima da meta de inflação do banco central de 2,5%. Os preços da eletricidade, gás e outros combustíveis cresceram mais rapidamente (34% contra 31,2% em dezembro), transportes (16% contra 13,3%) e combustíveis para transporte pessoal (18,7% contra 13,5%, 2,4%). Mensalmente, os preços ao consumidor subiram 2022%, o maior aumento desde março de XNUMX.

Źródło: CIS

À medida que as taxas de inflação na Polónia continuam a subir, os investidores procuram formas de proteger a sua riqueza. E enquanto o ouro continua sendo um porto seguro, muitas opções alternativas de investimento surgiram, como títulos do Tesouro dos EUA, criptomoedas e commodities.

Os títulos do Tesouro dos EUA são apoiados pelo governo dos EUA e tendem a subir de preço à medida que a inflação aumenta. Infelizmente, durante o recente aumento da inflação e a queda nos preços dos títulos, eles provaram ser coberturas insuficientes. Em 13 de setembro de 2022, a taxa de inflação dos EUA era superior a 8%, enquanto a taxa do Tesouro de 10 anos era de 3,42%, o que significa que a taxa de juros real (ajustada pela inflação) era negativa e assim permanecerá até que a inflação caia rapidamente. a 2%.

Źródło: Macrotendências

No entanto, uma das características que tornam as criptomoedas – especialmente o Bitcoin – tão atraentes para os investidores é a crença de que elas são mais resistentes à inflação do que as moedas fiduciárias, como o zloty ou o dólar.

Bitcoin, como o ouro, é um recurso finito e não pode ser impresso indefinidamente. Ele se valorizou muito mais rápido do que o dólar americano perdeu - de praticamente sem valor em 2010 para uma avaliação de mais de $ 20 no final de 000. A tendência ao longo do tempo foi aumentando). Isso tornou o Bitcoin e outras criptomoedas um hedge cada vez mais popular contra a inflação fiduciária.

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Os preços de commodities como petróleo, metais e produtos agrícolas tendem a subir com a inflação, portanto podem ser uma boa proteção contra ela. No entanto, os investidores devem estar cientes de que as commodities também podem ser extremamente arriscadas. Os preços das commodities dependem fortemente da oferta e da demanda, que podem ser altamente imprevisíveis. Isso os torna um investimento arriscado: a chance de lucro é alta, mas também o risco de perda. 

Abaixo, a cotação do barril de petróleo nos últimos 70 anos:

Źródło: Macrotendências

soma

O que tudo isso significa para os investidores na Polônia? Embora o ouro continue sendo uma opção viável para investidores que buscam proteger sua riqueza da inflação, é importante considerar também outras opções. Tesouros, criptomoedas e commodities dos EUA também podem ser hedges de inflação, e seu desempenho histórico também deve ser considerado ao tomar decisões de investimento.

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