O índice PCE de ontem trouxe alívio aos mercados

Os mercados acolheram com satisfação a publicação do deflator PCE para os EUA para Janeiro. Os resultados estiveram em grande parte em linha com as expectativas. Após leituras anteriores mais elevadas do IPC e do PPI, aumentaram as preocupações de que a medida de inflação preferida da Fed também apresentará números mais elevados.

Os índices de ações encerraram o dia com nota positiva. O dólar perdeu após a divulgação dos dados. Taxa de câmbio EUR / USD aumentou para 1,0850 e depois caiu novamente para 1,08 na segunda parte do dia, como resultado dos comentários dos representantes do Fed.

A leitura foi consistente com as previsões

O relatório sobre os gastos dos americanos deveria ser o destaque da semana. Embora tenha causado maior volatilidade no mercado, Não foi inovador de forma alguma. O deflator do PCE diminuiu para 2,4%. numa base anual, a partir do limite máximo de 2,6 por cento. um mês antes. Isto é o que as previsões indicavam. Não houve surpresas no resultado do núcleo do indicador na base anual, que caiu para 2,8%. de 2,9 por cento anteriormente. Contudo, as medições mensais indicam que o processo de desinflação abrandou. Os preços base aumentaram 0,4%.

Este é o resultado mais elevado num ano, o que confirma que a etapa final para trazer a inflação para a meta será longa e "acidentada". A avaliação de mercado da trajetória futura das taxas de juro nos EUA não se alterou significativamente. O mercado ainda está dando mais de 50%. chances de redução em junho, mas não acredita tanto nisso como, por exemplo, no final de 2023.

Movimento visível no mercado de dívida

Mesmo assim, os dados de ontem trouxeram algum tipo de alívio. O mercado estava, até certo ponto, receoso de uma surpresa negativa, ou seja, de resultados mais elevados. Estas preocupações aumentaram após o IPC de Janeiro e PPI acabou por ser muito superior ao previsto. A recepção positiva da informação de ontem reflectiu-se nos aumentos dos contratos futuros sobre índices dos EUA no momento e após a publicação.

Em última análise, os benchmarks de Wall Street ganharam e tiveram melhor desempenho Nasdaq Composite, que cresceu 0,9 por cento, o SP500 foi 0,5 por cento superior no final do dia. e o Dow Jones em apenas 0,1%. O dólar perdeu na primeira reação aos dados, mas ganhou nas horas seguintes. A taxa EUR/USD, depois de subir para 1,0850, caiu novamente para 1,0800 e atualmente está ligeiramente acima deste nível. Houve também um movimento visível no mercado de dívida. Os rendimentos dos títulos do governo dos EUA caíram, os títulos de 2 anos caíram para 4,61%.

Hoje a atenção muda para os indicadores matinais do PMI para a indústria transformadora da Europa e depois para a leitura rápida da inflação medida pelo IHPC para a zona euro. A moeda comum pode ser sensível a estes dados. Então, os olhos dos investidores se voltarão novamente para os acontecimentos no exterior. Receberemos dados do ISM para a indústria e o sentimento do consumidor publicados pela Universidade de Michigan.

Fonte: Łukasz Zembik, OANDA TMS Brokers