As ações dos bancos dos EUA estão se defendendo bem

Os mercados de ações receberam anúncios positivos após as negociações Ucrânia-Rússia de ontem. Você pode ver que após alguma estabilização da situação relacionada à guerra, os mercados se concentram mais em inflação e aumento dos rendimentos dos títulos. E isso é favorável aos bancos e ao setor financeiro nos EUA.

Sobre o autor

Pawel Majtkowski - analista eToro no mercado polonês, que compartilha seus comentários semanais sobre as informações mais recentes do mercado de ações. Paweł é um especialista reconhecido em mercados financeiros, com vasta experiência como analista em instituições financeiras. Ele também é um dos especialistas mais citados na área de economia e mercados financeiros na Polônia. Ele se formou em estudos de direito na Universidade de Varsóvia. Ele também é autor de muitas publicações na área de investimentos, finanças pessoais e economia.

Preços de mercado "fim da guerra"?

O mercado congratula-se com as informações sobre as negociações "construtivas" ucranianas-russas em andamento. Embora seja definitivamente muito cedo para um avanço e uma possível reunião de Zelensky-Putin, o simples fato de realizar as negociações é visto como um caminho para uma possível desescalada. As informações que aparecem ao mesmo tempo sobre a limitação parcial da ofensiva russa a regiões selecionadas também indicam essa oportunidade. Após as conversas de ontem, as ações no continente subiram mais - WIG20 aumentou 2,5%, DAX alemão em 2,4%, um Francês CAC40 em 2,7 por cento Ações em Londres (FTSE100) em 0,75 por cento e dos EUA em 0,61%.

O S&P500 e o WIG20 já recuperaram mais da metade de suas próprias quedas desde o início do ano - o S&P500 está perdendo 4,04% hoje. e WIG20 4,66 por cento. Todo ano. Você pode ver que hoje os mercados financeiros estão desviando cada vez mais os olhos da guerra para se concentrar no aumento da inflação e nos rendimentos mais altos dos títulos dos EUA. E FED cada vez mais luta por novos aumentos, apesar da desaceleração do crescimento econômico. Há mais vozes alarmantes em relação à inflação, que nos EUA subiu para 7,9% em fevereiro. (aproximou-se do nível de inflação na Polónia, que ascendeu a 8,5%). Embora o preço do petróleo bruto Brent tenha caído de mais de US$ 120 para cerca de US$ 106 na semana passada, esse ainda é um nível que impulsionará a inflação

Condições favoráveis ​​ao setor financeiro

A inflação e os rendimentos crescentes dos títulos de longo prazo nos EUA são notícias positivas para as empresas do setor financeiro. As empresas financeiras são o maior componente do setor de valor - composto por empresas com valorização favorável em relação ao seu valor intrínseco. Desde o início do ano, a componente financeira do índice S & P500 é positivo, crescendo 0,89 por cento. (contra queda de 4,04% em todo o S&P500). Os bancos poloneses estão pior, apesar da taxa básica de juros na Polônia já ser de 3,5%, enquanto nos EUA é de apenas 0,25%. Desde o início do ano, o índice WIG Banks caiu 11% (enquanto o WIG20 caiu 4,66%). Este é um efeito de preocupações sobre a condição das finanças públicas (despesas adicionais em armamentos e refugiados), bem como a condição da carteira de empréstimos. Em futuros aumentos das taxas de juro na Polónia, a taxa de juro dos empréstimos pode atingir um nível em que o seu serviço se torne impossível para muitos mutuários. A taxa de juro de alguns empréstimos à habitação já ultrapassou os 6%.

No entanto, tal situação deve ser favorável para os lucros dos bancos. É verdade que nos EUA estamos lidando atualmente com uma curva de juros achatada nos bancos. Trata-se de uma diminuição do gap entre os rendimentos de curto e de longo prazo, o que pode significar tanto um menor crescimento económico (risco de aumento do valor dos empréstimos e do nível dos seus reembolsos) como uma menor margem de juros. Isso pode preocupar os investidores, mas à medida que a inflação desacelerar, esse efeito desaparecerá, ajudando as empresas financeiras e o setor de valor como um todo.

Os bancos na bolsa de valores dos EUA são atualmente caracterizados pelas avaliações mais baixas, uma forte posição de capital e ainda baixo risco de recessão. Ao investir nesse setor nos EUA, vale a pena olhar mais de perto ETFs. No caso das finanças, pode ser ETF de SPDR do setor de seleção financeira, e para os bancos - SPDR S&P Bank ETF, enquanto para os bancos regionais - SPDR S&P Regional Banking ETF. Também vale a pena conhecer o portfólio HomePortfolio @TheBigBanks na plataforma eToro.