Taiwan – Como investir em empresas tecnológicas asiáticas? [Guia]

Taiwan tem sido muito notícia nos últimos meses. No entanto, na maioria das vezes não se trata de notícias económicas, mas de notícias políticas. Esta ilha é um pomo de discórdia entre o governo local de Taiwan e as autoridades da República Popular da China. O governo de Taiwan acredita que não está sujeito às leis que existem na China continental. Por sua vez, a República Popular da China acredita que Taiwan faz parte de Uma China. Às vezes há uma disputa entre a RPC e Taiwan. Houve três grandes crises quando as tensões entre a ilha e o continente eram muito altas. Na década de 50, a RPC bombardeou duas vezes ilhas próximas da China continental, mas estas pertenciam a Taiwan. Durante a primeira crise, a RPC ocupou a ilha de Yijiangshan. A terceira crise eclodiu em meados da década de 90, mas terminou rapidamente. Nos últimos anos, a RPC tem feito frequentemente manobras em torno de Taiwan.

Taiwan não é uma ilha comum na Ásia. Tem uma localização geopolítica importante, mas a posição desta região no cenário mundial também é fundamental. Isto é especialmente verdadeiro na cadeia de abastecimento global e no setor de alta tecnologia, onde os chips desempenham um papel de liderança. Então, Taiwan é um lugar seguro para investir seus fundos?

Taiwan – Economia

O nome oficial de Taiwan é República da China, com a maioria dos seus habitantes vivendo em Taiwan. A população deste país praticamente não reconhecido internacionalmente é de aproximadamente 23,5 milhões de pessoas. A população é, portanto, menor que a da Polónia, mas está localizada numa área nove vezes menor. Há algumas décadas, a República da China era um dos tigres asiáticos. Este pequeno país tornou-se um exemplo de como, graças à diligência dos seus cidadãos e à integração hábil na cadeia de abastecimento, pode ser alcançado um desenvolvimento social incrível. De acordo com dados FMI em Taiwan, o PIB per capita, após ajuste para a paridade do poder de compra, é de 79,0 PLN. dólares, o que lhe confere o 11º lugar no mundo. Para efeito de comparação, a Coreia do Sul está em 26º lugar e tem índice de 62,9 mil. USD, enquanto o Japão ocupa a 36ª posição neste ranking com pontuação de 53,1 mil. dólares. Entretanto, a Polónia ocupa o 38º lugar com uma pontuação de 51,6 mil. Como você pode ver, as palavras de Lech Wałęsa Pe. “Segundo Japão” podem se concretizar no caso do nosso país, mas o problema será se eles acontecerão “A Segunda Taiwan”. É importante ressaltar que um nível tão elevado de desenvolvimento foi alcançado com uma dívida pública baixa. Este é, portanto, um excelente exemplo de gestão conservadora do orçamento do Estado.

Taiwan é uma área que depende do comércio há muitas décadas. Isto pode ser verificado nos dados do Statista - segundo este portal, o rácio comércio/PIB ultrapassou os 118%, o que é, segundo O Banco Mundial um resultado comparável ao da Polónia (110%) e significativamente acima da média mundial (63%). Portanto, um bloqueio comercial à ilha poderia causar perdas inimagináveis ​​à economia.

Nosso “herói” titular passou por um desenvolvimento incrível. Na década de 50, a economia de Taiwan baseava-se principalmente na agricultura. Atualmente é líder mundial em mercado de semicondutores. É a pérola da coroa Empresa de fabricação de semicondutores de Taiwan, que fornece chips avançados para o setor eletrônico. É uma empresa chave para a economia global. Além da produção de semicondutores, Taiwan tem uma posição forte no desenvolvimento equipamento eletrônico. Entre as marcas famosas podem ser citadas Acer, Asus oraz HTC. Além disso, é desenvolvido Indústria de produção de telas LED e LCD.

Em 2023, as exportações ascenderam a 433 mil milhões de dólares, enquanto as importações ascenderam a aproximadamente 352 mil milhões de dólares. Os parceiros comerciais mais importantes foram os seguintes países e áreas económicas:

• China,
• Estados Unidos,
• Japão,
• União Europeia.

As exportações são dominadas por produtos de alto valor agregado. Estes são ambos circuitos integradose eletrônicos de consumo. O fato de aproximadamente 35% das exportações vão para a China e Hong Kong. Mas para os Estados Unidos apenas 15%. Parece, portanto, que Taiwan pode ser facilmente forçada a uma maior cooperação com a RPC através de sanções económicas. No entanto, ao impor um embargo a Taiwan, a China privar-se-á de componentes essenciais necessários para desenvolver tecnologias avançadas. Se olharmos para as importações, curiosamente, a China é responsável por apenas 19% das importações, o que é interessante porque a China está geograficamente muito próxima de Taiwan.

O setor de serviços desempenha um papel importante na economia de Taiwan, contribuindo com aproximadamente 60% do PIB. É, portanto, um exemplo interessante de um país que conquistou uma posição dominante no seu nicho e desenvolveu muito bem os setores de serviços, incluindo: financeira, logística, turismo. Uma economia forte significa que o consumo no varejo agrega muito.

Qual é o futuro de Taiwan?

Taiwan não descansa sobre os louros e investe pesadamente em pesquisa e desenvolvimento. Despesas particularmente grandes vão para o desenvolvimento de projetos relacionados com inteligência artificial, Internet das Coisas oraz biotecnologia. Taiwan está cada vez mais a concentrar-se na implementação de estratégias de desenvolvimento sustentável, o que obriga a investimentos no sector energético.

O governo de Taiwan pretende desenvolver a inteligência artificial (IA), a tecnologia 5G e a Internet das Coisas (IoT) nos próximos anos. Este é um plano ambicioso para concretizar infraestrutura abrangente, o que permitirá o desenvolvimento de cidades e indústrias inteligentes. Outro elemento da transformação é o setor energético – por enquanto, 20% da energia provém de fontes renováveis. Particularmente grande ênfase é colocada desenvolvimento energia solar e eólica. O país se esforça para criar um ambiente regulatório favorável para inovações financeiras, incluindo a introdução "sandbox regulatório" para fintechs.

Uma estratégia importante é a chamada “Nova Política Sul”. É um dos principais planos de Taiwan para diversificar os seus parceiros comerciais. A política visa fortalecer os laços económicos e culturais no Sudeste Asiático, Sul da Ásia e Austrália e Nova Zelândia. Isto visa uma maior integração económica com o Sul da Ásia.

Taiwan e o risco de conflito com a China

Mencionaremos mais uma vez o risco de um possível confronto entre a RPC e Taiwan. Na 79ª Assembleia da ONU, Wang Yi, ou seja,  O Ministro das Relações Exteriores da China mencionou que não há “área cinzenta” ou “espaço para ambigüidade” em relação à representação da China. Ele afirmou que Taiwan é:

“Uma parte inalienável do território da China.”

O ministro mencionou que a unificação total da China seria alcançada e que Taiwan acabaria por regressar ao abraço da pátria mãe. Portanto, esta é uma viragem perigosa que pode resultar num maior atrito entre Taiwan e a República Popular da China.

Como investir no mercado taiwanês?

Você pode investir no mercado taiwanês por meio de diversos tipos de instrumentos. Estes são principalmente:

• derivativos (por exemplo, CFD) sobre os principais índices de ações,
• seleção de ações individuais,
• ETFs com exposição a Taiwan.

Índices de ações

Primeiro, vamos dar uma olhada mais de perto na Bolsa de Valores de Taiwan (TWSE). A própria bolsa de valores foi criada em 1961 e começou a operar em fevereiro de 1962. Sua sede está localizada na capital do país, Taipei. Atualmente, além do mercado principal (Main Board), os chamados Conselho de Inovação de Taiwan, que se destina a start-ups tecnológicas ou que tenham um modelo de negócio inovador. Atualmente, a bolsa de valores está aberta das 9h00 às 13h30, horário local.

Existem aproximadamente 900 empresas listadas apenas na bolsa de valores, o que é um número enorme para uma economia tão pequena. Os índices mais importantes da Bolsa de Valores de Taiwan incluem:

• TAIEX,
• FTSE TWSE Taiwan 50.

extensão TAIEX

O principal índice da Bolsa de Valores de Taiwan é o TAIEX (Índice de Ações Ponderado por Capitalização da Bolsa de Valores de Taiwan). O referido índice foi criado em 1966 e equivale ao índice WIG de Varsóvia. Entre 1986 e 1990, a TAIEX experimentou uma bolha especulativa, quando seu valor passou de aproximadamente 1 pontos para 000 pontos. Isto deveu-se, em parte, à abertura da China aos investimentos estrangeiros, o que traria enormes benefícios às empresas taiwanesas. Curiosamente, o índice mencionado voltou acima do nível de 12 apenas alguns anos atrás.

FTSE TWSE Taiwan 50

FTSE TWSE Taiwan 50 é um índice que agrupa as 50 maiores e mais líquidas empresas incluídas no índice TAIEX. O referido índice é criado pelo FTSE Russell, que faz parte da Bolsa de Valores de Londres. As ações do índice são calculadas em capitalização ponderada pelo free float. O próprio índice foi criado em 2002 e é tratado como uma referência para empresas blue chip. Sua principal desvantagem é a super-representação de uma empresa, a TSCM, que detém mais de 50% de todo o índice. Portanto, podemos dizer que o FTSE TWSE Taiwan 50 é basicamente TSCM e o resto. Portanto, é difícil investir nesse índice se você quiser ter exposição a toda a economia.

estoque

A seleção individual de ações é uma solução demorada porque requer conhecimento dos modelos de negócios, gestão da empresa e vantagens sobre a concorrência local e global. Além disso, o acesso ao mercado é um problema. Existem poucos corretores que oferecem acesso direto ao mercado taiwanês. Portanto a escolha é limitada. Abaixo apresentamos as empresas selecionadas e mais interessantes listadas na Bolsa de Valores de Taiwan.

Taiwan Semiconductor Manufacturing

A empresa foi fundada em 1987. A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) é a empresa líder mundial em fabricação e design de semicondutores. A TSMC é um player importante na indústria eletrônica global. É especializada na produção de chips para clientes como: Apple, AMD i Nvidia. A TSMC tem a capacidade de criar chips usando tecnologia de 5 nm ou 3 nm. Com o desenvolvimento de tecnologias modernas, a demanda pelos produtos da empresa está em constante crescimento, o que exige um aumento nos gastos de investimento. A empresa está expandindo a capacidade de produção no Japão. A primeira fábrica será lançada no quarto trimestre de 2024, enquanto a segunda provavelmente será lançada em 2027. Além disso, estão sendo desenvolvidas fábricas nos EUA (no Arizona), Alemanha e China.

Hon Hai Precision Industry

A empresa foi fundada em 1974. Hon Hai Precision Industry Co., Ltd., também é conhecida como Foxconn. É um dos maiores fabricantes de smartphones do mundo. Além disso, também produz componentes para computadores e aparelhos eletrônicos. A Foxconn é seu maior cliente há muitos anos Apple, que contrata a empresa para produzir novos iPhones. Embora a empresa esteja sediada em Taiwan, a maioria de suas fábricas está localizada na China continental. A maior fábrica está localizada em Zhengzhou. Em 2022, mais de 200 mil pessoas trabalhavam lá. A Foxxcon está investindo pesadamente na Índia, para onde transfere parte da produção de componentes necessários à construção de iPhones. Além disso, uma empresa taiwanesa investiu recentemente numa empresa americana Tecnologias índigo. A referida empresa atua no setor de automóveis elétricos leves.

Asus

A empresa foi fundada em 1989 em Taipei, Taiwan. É uma das líderes na produção de computadores, laptops e produtos eletrônicos de consumo amplamente conhecidos. Porém, seu início foi um pouco diferente. A Asus focou na produção de placas-mãe e só então decidiu produzir não apenas produtos semiacabados, mas também notebooks e computadores. Atualmente, a Asus é uma das marcas líderes de computadores do mundo. Assim como outras empresas de tecnologia, está tentando se desenvolver na área de IA e IoT. Também está tentando integrar a tecnologia 5G em seus produtos. Na IFA 2024, a Asus apresentou novos computadores da série Copilot+, equipados com processadores Intel Core Ultra.

Wiwynn Corporation

É um dos players importantes no mercado global de infraestrutura em nuvem. Esta empresa taiwanesa projeta, fabrica e fornece componentes essenciais para o desenvolvimento de serviços em nuvem. Isso inclui equipamentos de rede e servidores usados ​​em data centers. Embora a empresa tenha sido fundada em 2012, conseguiu adquirir empresas como clientes e parceiros: IBM, Meta, Microsoft ou Amazon. Vale ressaltar que a partir de 2023 a Wiwynn se concentrou no mercado de servidores de IA. A empresa espera uma demanda crescente dos principais provedores de serviços em nuvem e pretende expandir sua capacidade de produção na Malásia, México e Taiwan.

Presidente Uni-Presidente

A Uni-President produz e comercializa bebidas, produtos alimentícios e ração animal. A empresa foi fundada em 1967 por Kao Ching-yuen em Syuejia. É um dos maiores produtores de alimentos da Ásia. A gama inclui: laticínios, alimentos, chá, café, sucos, massas, alimentos congelados, molhos ou produtos de carne. A empresa vende seus produtos em vários países asiáticos. Estes incluem: Malásia, Tailândia, Filipinas, Coreia do Sul e Japão. Grande parte da atividade operacional está também concentrada na China continental. Além disso, parte das vendas vai para EUA, Canadá e Austrália. A empresa também possui ações da PCSC, que administra lojas 7-Eleven.

PCSC

PCSC (President Chain Store Corporation) foi fundada em 1987 e é a maior operadora de supermercados em Taiwan, conhecida principalmente por sua rede 7-Eleven. Além das vendas no varejo, a PCSC também desenvolve atividades de catering, farmácia e comércio eletrônico. Uni-President também é acionista da empresa. Em 2022, o PCSC obteve receitas de NT$ 317 bilhões e lucros líquidos de NT$ 10,6 bilhões.

ETF com exposição a Taiwan

Se você não quiser investir em ações por conta própria, considere usar ETFs dando exposição ao mercado taiwanês. Se você tiver acesso ao mercado de ações dos EUA, poderá  use o seguinte ETF: ETF iShares MSCI Taiwan. Se não puder comprá-lo diretamente, você pode usar as opções desta oferta de ETF ou CFD.

O benchmark para o ETF mencionado é Índice MSCI Taiwan 25/50, que agrupa as maiores empresas listadas na Bolsa de Valores de Taiwan. Produto pertencente a Blackrock É relativamente caro, pois a taxa de administração anual é cerca de 0,59%. O fundo é bastante popular porque tem 5,9 mil milhões de dólares em activos sob gestão. É importante ressaltar que, ao contrário do índice FTSE TWSE 50, aqui as ações da TSMC são de 22%, portanto foram limitadas. Isto dá-nos uma exposição mais ampla às maiores empresas cotadas de Taiwan.

Corretores que oferecem ETFs e ações

Onde podemos encontrar empresas e ETFs taiwaneses com exposição ao país? Cada vez mais corretoras oferecem uma ampla gama de ações e ETFs. Por exemplo em XTB hoje encontramos mais de 400 ETFs e 3500 ações, quase 3000 ETFs e 19 ações em Saxo Bank e mais de 10 ETFs e até 000 ações em Ex ante.

Infelizmente, os CFDs sobre índices de Taiwan estão praticamente ausentes das ofertas dos corretores Forex.

corretor
País	Polska	Dania	Chipre
Número de ações e ETFs em oferta	aprox. 400 - ETF aprox. 170 - CFDs em ETFs aproximadamente 3500 - ações aproximadamente 2000 - CFDs sobre ações 16 trocas	3000 - ETF 675 - ETF CFDs 19 - ações 8 - CFDs sobre ações 37 trocas	10 – ETF 55 - ações 50 trocas
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	10 000 EUR
Plataforma	xStation	Saxo Trader Pro Saxo Trader Go	Plataforma Exante
	REVISÃO	REVISÃO	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA	ABRA UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 72% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

Fatores a considerar antes de investir

Ao contrário do Canadá, Austrália, Suíça, Suécia ou outros destinos seguros, no caso de Taiwan, existe o risco de possíveis atritos entre Taiwan e a República Popular da China. Num cenário extremo, a ilha poderá ser bloqueada, o que terá um impacto trágico na economia taiwanesa. Portanto, vale a pena pensar duas vezes antes de decidir investir neste país asiático. Existem muitos países promissores nessa região que possuem uma localização geopolítica mais segura.

soma

Taiwan é um exemplo muito interessante de como um país pobre pode, graças a uma estratégia bem pensada e à diligência e empreendedorismo dos seus próprios cidadãos, saltar vários níveis de desenvolvimento. Atualmente Taiwan é um produtor líder de semicondutores e tem uma economia vibrante e desenvolvida. Este país asiático tem sido o lar de muitas empresas de tecnologia, sendo as mais populares TSCM, Asus ou Acer. Agora o país vai aproveitar Revolução da IA manter sua posição como um dos centros de inovação do mundo. Ao mesmo tempo, os investidores devem estar conscientes dos riscos associados ao investimento em Taiwan, incluindo tensões geopolíticas e dependência da procura global de tecnologia. Para aqueles dispostos a aceitar estes riscos, o mercado taiwanês oferece exposição ao sector dos semicondutores, que beneficiará da crescente procura de IA.