Uma (r)evolução está a chegar ao mercado do ouro – o metal precioso está a tornar-se cada vez mais digital

Uma grande revolução está chegando ao mercado do ouro. Na verdade, ela já está em andamento, mas pouco se fala ou escreve sobre ela na Polônia. O ouro se tornará cada vez mais digital, e o Conselho Mundial do Ouro está ajudando a alcançar esse objetivo. Isso tornará a negociação de partículas do metal digital cada vez mais fácil e segura, o que impactará positivamente os preços do ouro e, quem sabe... até mesmo a obtenção de ouro. cotações de bitcoinDo que se trata exatamente? Nós explicamos.

Neste artigo você vai aprender:

• Quem está criando um novo ecossistema para negociação de ouro no atacado?
• Em que consiste sua natureza revolucionária?
• Como o ouro se tornará cada vez mais digital?
• Como a tokenização do ouro pode afetar o preço do metal?
• Como é o mercado de ouro físico e em papel?

ouro está subindo de preço loucamente – este ano, quase 40%, e em três anos, quase 3%. Vale a pena ter o Rei dos Metais ao seu lado na carteira – é uma verdade, uma verdade conhecida há séculos. Você pode guardá-los nela forma física, na forma de moedas e barras, e esta solução é preferida pelos tradicionalistas cautelosos, muitas vezes chamados de "gold buggers". No entanto, há muitos anos é possível investir em ouro "papel" – na forma de unidades de participação de fundos de investimento que investem em ouro, ou na forma de contratos CFD (para diferenças cambiais), e recentemente também em tokens ou moedas de criptomoedas baseadas em ouro.

No entanto, uma grande mudança está chegando ao mercado de ouro em papel, graças ao próprio World Gold Council (WGC) – uma associação internacional das maiores mineradoras de ouro, fundada em 1987 e sediada em Londres.

Bem, o Conselho Mundial do Ouro está preparando um serviço que pode mudar significativamente o mercado do ouro. Ou melhor, é todo o ecossistema para negociação de ouro no atacado, o que tornará o investimento em ouro "de papel" mais confiável, seguro e a liquidez de suas negociações aumentará. O ouro se tornará mais digital, o que pode começar a ameaçar o Bitcoin, que é chamado de "ouro digital".

Investir em partículas de barras de ouro digitais torna-se possível

O serviço em questão é Ouro digital por atacado – é um dos três pilares do programa Gold247, uma iniciativa do WGC que visa digitalizar a cadeia de suprimentos de ouro e a infraestrutura de mercado. A Wholesale Digital Gold está introduzindo uma solução inovadora chamada Pooled Gold Interests (PGI), que permite a representação digital de ouro físico armazenado em cofres. Em termos simples: cada barra é numerada, registrada no blockchain e quando um investidor compra ouro por meio, por exemplo, de um fundo, barras individuais ou partes delas são atribuídas a eleO programa Gold247 também inclui o serviço Gold Bar Integrity (rastreamento de barras usando tecnologia blockchain, uma cadeia de blocos digitais) e a ferramenta Standard Gold Unit (padronização da representação digital de barras de ouro).

Por que isso deveria preocupar um cidadão comum que quer investir em ouro, ou um trader de CFD? É complicado, mas tentaremos explicar em breve. Pense por um momento no que é um token e o que é tokenizaçãopara entender que há muita coisa acontecendo na Internet revolução digital no investimento. A tokenização de ativos é o processo de criação representação digital do ativo real em um livro-razão distribuído (ou blockchain). Os tokens são programáveis, rastreáveis ​​e podem ser transferidos em transações ponto a ponto (de usuário para usuário, sem intermediários). Cada token atua como um certificado digital de propriedade ou reivindicação de uma parte de um determinado ativo. Ou seja, em vez de comprar uma barra de ouro inteira ou um edifício comercial inteiro, os investidores podem comprar frações (partículas) desses ativos na forma de tokens.

Como a revolução digital está progredindo no mercado de ouro

O ouro “digital” não é nenhuma novidade. No entanto, iniciativa conjunta A iniciativa Wholesale Digital Gold da WGC, Linklaters e Hilltop Walk Consulting pode ser um conceito verdadeiramente inovador que irá melhorar a forma como o ouro é possuído, negociado e usado – um relatório sobre isso pode ser encontrado aqui AQUINa verdade, isso é tudo um ecossistema inovador de negociação de ouro, aproximando o mundo do ouro físico do ouro "em papel". A solução denominada Pooled Gold Interests (PGI) permite propriedade parcial de barras detidas por custodiantes institucionais, uso mais amplo do ouro como garantia e transferência segura de direitos sobre o ouro em barras entre as partes da transação.

A solução PGI baseia-se no trabalho do Conselho de Normas de Mercados Financeiros e em consultas com participantes da indústria de metais preciosos. Visa reduzir a complexidade operacional dos chamados contas alocadas (barras atribuídas ao proprietário) e a eliminação do risco de crédito associado à posse ouro não alocado A questão é que, atualmente, os investidores compram ouro por meio de uma empresa de investimentos, mas nenhuma barra é atribuída a eles, então eles, na verdade, assumem o risco do custodiante (que, afinal, pode falir, como qualquer negócio). A Linklaters projetou a estrutura legal que rege a operação da PGI, garantindo a propriedade efetiva do ouro custodiado, conforme assegurado pelo Conselho Mundial do Ouro.

Ressaltamos mais uma vez que, na solução Pooled Gold Interests, os investidores podem possuir frações de ações no conjunto de barras de ouro físicas (por exemplo, frações de uma onça)Isso lhe dá grande flexibilidade e a ferramenta PGI fornece proteção contra o risco de crédito depositário, permitindo a transferência fácil e segura de ações entre as partesEste serviço preenche a lacuna entre os métodos tradicionais de liquidação no mercado de ouro em papel: ouro alocado (ou seja, barras únicas, físicas e numeradas, atribuídas a um proprietário) e ouro não alocado (exposição a uma instituição financeira com risco de crédito).

Esta solução está sendo criada sob a égide do WGC aumenta a liquidez do mercado de ouro e torna mais fácil de usar ouro como garantia (colateral) e permite investindo pequenas quantias, que abre o mercado de ouro "em papel", por exemplo, a um grupo mais amplo de pequenas participantes institucionais (pequenas empresas). Como admite Mike Oswin, Chefe de Mercado e Inovação da WGC, o ecossistema do Wholesale Digital Gold fortalecerá o papel central de Londres como um ponto de comércio de ouro.

“Londres abriga um dos maiores mercados atacadistas de ouro do mundo – o Loco LondresEste mercado opera com base nos padrões estabelecidos pela London Bullion Market Association (LBMA) e funciona 2025 horas por dia. No final de junho de 8, o volume de ouro no mercado Loco London era de 776 toneladas, no valor de US$ 927,5 bilhões, o que corresponde a aproximadamente 702 barras de ouro. Este mercado opera no sistema OTC (Over-the-Counter), o que significa que as transações são concluídas bilateralmente entre os participantes mercado, sem a participação de uma bolsa centralizada. O mercado Loco London é o maior e mais líquido mercado de balcão de ouro do mundo, respondendo por 51% do volume global de negociação de ouro nocional em 2024", diz o relatório do WGC.

O ecossistema emergente para o comércio atacadista de ouro digital – como explicam os especialistas do WGC – não se trata apenas da digitalização do ouro. Trata-se também de aumentando a eficiência do mercado, aprofundando a confiança na segurança jurídica e digital e no desenvolvimento do mercado financeiro britânico.

“Considerando outros avanços tecnológicos significativos nos mercados financeiros (incluindo DLT, blockchain e contratos inteligentes), não há dúvida de que o ecossistema que está sendo construído pode introduzir uma mudança significativa na forma como o ouro pode ser usado como garantia e tornar as transações muito mais fáceis.” – explicam os especialistas do WGC.

Quais efeitos o ecossistema do Wholesale Digital Gold pode ter no mercado de ouro? É seguro dizer que contribuirá para aumentando a valorização do ouro, não reduções. Certamente a propriedade fracionária (parcial) mais comum diminuirá a barreira de entrada, potencialmente aumento da demanda por ouro em pelo menos uma dúzia de por cento, especialmente no segmento institucional. Transferência mais fácil de ouro "em papel" reduzirá os custos de transação i aumentará a liquidez do mercado atacadista, o que pode ser crucial no contexto da desdolarização. E integração com DLT (blockchain) fornecerá maior transparência, tornando o ouro mais atraente em comparação às criptomoedas. Quem sabe, talvez a popularidade diminuirá Bitcoin, e o capital ficará ainda mais ansioso para se mover em direção ao metal amarelo?

Quanto ouro físico existe e quanto ouro "de papel" existe?

O mercado de ouro é um elemento-chave do sistema financeiro global, atuando como um "porto seguro" durante períodos de incerteza econômica (inflação) e geopolítica. Em 2025, o preço do ouro atingiu novos recordes, ultrapassando US$ 3 por onça troy. Este mercado pode ser dividido em: segmento físico (posse direta de metal na forma de barras ou moedas) e papel (Derivativos de CFD, ETFs, tokens).

No primeiro trimestre de 2025, a demanda por ouro atingiu o recorde de 1 toneladas, um aumento de 206% em relação ao ano anterior. No segundo trimestre, o aumento foi de 1% em relação ao ano anterior, e as estimativas sugerem que a demanda anual pode ultrapassar 3 toneladas. Os compradores de ouro incluem principalmente bancos centrais e investidores, mas também a indústria, incluindo joalheiros. A um preço médio de US$ 4/oz em setembro de 800, a demanda anual pode ser estimada em aproximadamente US$ 3 bilhões.

Como isso se parece em segmentos individuais? Ativos de ETF os fundos investidos em ouro somaram aproximadamente US$ 407 bilhões em agosto de 2025. Não há dados precisos para CFD sobre ouro, mas estima-se que esse segmento represente aproximadamente US$ 100-200 bilhões por ano em transações, que, no entanto, geralmente não são totalmente liquidadas (nenhuma transação de compra/venda de ouro físico é realizada). Tokens de ouro – representações digitais de ouro na blockchain – são ouro digital em desenvolvimento, com estimativa de ter atingido um mínimo de US$ 2,6 bilhões em agosto, após um crescimento de aproximadamente 260% em 12 meses. Os líderes de mercado de tokens de ouro são Tether Gold (XAUT – US$ 1,3 bilhão em ativos) e Paxos Gold (PAXG – US$ 1 bilhão em ativos).

Tokenização de ativos de investimento – oportunidades e ameaças

Então, a digitalização, ou tokenização de matérias-primas – e, acima de tudo, metais preciosos – esta pode ser uma nova tendência extremamente importante para o mundo dos investimentos. E provavelmente terá um impacto positivo, em vez de negativo, no preço do ouro. Novas soluções para investidores provavelmente surgirão, baseadas em ouro cada vez mais digital, algo que nem pensamos agora porque é difícil de imaginar.

Os mercados financeiros estão evoluindo para atender às crescentes demandas por velocidade, eficiência e conectividade. Entre as forças que impulsionam essa transformação estão o desenvolvimento da tecnologia de registro distribuído (DLT) e a tokenização — inovações com potencial para oferecer transações mais rápidas, maior eficiência e transparência em todas as classes de ativos. A tokenização de ativos financeiros é a próxima fase. troca de valores no setor bancário e nos mercados de capitais, […] impulsionando uma nova era de cooperação público-privada” – dizem especialistas do Fórum Econômico Mundial e da Accenture em relatório "Tokenização de Ativos em Mercados Financeiros"No entanto, eles enfatizam que a tokenização está atualmente em seus estágios iniciais e provavelmente será uma evolução de vários anos, não uma revolução.

No ano 2025 o valor dos ativos de investimento tokenizados do mundo real atingiu um valor de US$ 24 bilhões, após crescer 308% em três anos, segundo a CoinLaw. De acordo com as estimativas mais ousadas, até 2030 o mercado de tokens poderá valer cerca de US$ 13 trilhões. É claro ouro lidera a corrida para a tokenização, e atrás dele, a uma distância considerável, há petróleo bruto - relata a CoinLaw.

Em um relatório publicado recentemente, o Bank of America afirmou que a tokenização é o próximo grande passo no desenvolvimento do mercado financeiro, especialmente no armazenamento de ativos financeiros. Ela oferece vantagens em relação aos ativos tradicionais existentes, mas também traz riscos. Segundo analistas do banco, esse modelo pode mudar a forma como os investidores obtêm informações. acesso a ativos e gerenciá-los (propriedade fracionada! transparência total!), e maior liquidez e negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, poderiam abrir mercados secundários para ativos privados anteriormente ilíquidos, apontam analistas do BoA liderados por Craig Siegenthaler. Além disso, a tokenização poderia reduzir significativamente os custos de investimento (reduzindo taxas eliminando intermediários) e contratos inteligentes podem automatizar processos importantes, como pagamentos de dividendos.

Ainda assim, o Bank of America alertou que a tokenização precisa superar muitos obstáculos antes de ser amplamente adotada. O maior desafio é incerteza regulatória (embora muitos reguladores tenham sinalizado apoio à tokenização, incluindo o regulador dos EUA durante o mandato de Trump). Outro problema é armazenamento de tokens Os investidores correm o risco de perder o acesso aos seus ativos caso suas chaves privadas sejam perdidas, e soluções de armazenamento de nível institucional ainda estão em desenvolvimento. Além disso, a integração de tokens com a infraestrutura financeira tradicional ainda está em fase inicial.