Patrocinadores do Euro 2024 – As empresas chinesas estão quebrando o banco. Vol. Eu [Guia]

Euro é a celebração do futebol europeu. Milhões de pessoas assistem às competições dos melhores times do Velho Continente. Isso significa que essas pessoas estarão focadas e assistindo ao jogo por pelo menos 90 minutos. Para muitas empresas, é uma excelente oportunidade para lembrar os consumidores sobre si mesmos. Embora os jogos interessem principalmente aos europeus, se olharmos para os patrocinadores, encontraremos 5 empresas da Europa (Adidas, Atos, Lidl, Engelbert Strauss e Betano). É também visível uma maior actividade das empresas chinesas (Ali Express, Alipay, BYD, Vivo oraz Hisense). Por sua vez, existem apenas dois patrocinadores titulares dos EUA (Coca-Cola e Booking). O patrocinador também é o Catar, que se anuncia sob o logotipo Visite Quatar. Os anunciantes não estão surpresos. Em 2020, o Euro 2020 atraiu mais de 5 mil milhões de telespectadores, ou seja, mais de 60% da população mundial.

Nem todos os patrocinadores são sociedades anônimas

Nem todos os patrocinadores são empresas listadas. As empresas não listadas nos pregões da bolsa de valores incluem: Lidl (pertence ao Schwarz Gruppe, que também detém a marca Kaufland). Outra empresa alemã que não está listada é Engelbert Strauss. Este é um patrocinador bastante incomum para um evento desse tipo, pois a empresa produz roupas e calçados de trabalho. Neste caso, os destinatários da empresa farão parte apenas dos telespectadores do Euro. Outra empresa privada é uma casa de apostas portuguesa Betano. Nesse caso, tal anunciante não deveria surpreender. Para as casas de apostas, o período de eventos esportivos populares é uma verdadeira época de colheita. A Betano também é patrocinadora da Copa América (o equivalente sul-americano do Euro).

Curiosamente, também encontramos patrocinadores: Vivo, um dos maiores fabricantes de smartphones do mercado chinês. A empresa percorreu um longo caminho desde um fornecedor de telefones baratos até um fabricante de médio porte. Os dispositivos mencionados também podem ser adquiridos na Polónia - os preços dos modelos variam entre várias centenas e até vários milhares de zlotys. Outra empresa chinesa que não está listada (mas deveria estrear há alguns anos) é a proprietária Alipayou Ant Financial. Alipay é um dos aplicativos de pagamento mais populares na China. A Ant Financial foi muito comentada em 2021 quando, pouco antes de sua estreia, os reguladores chineses bloquearam o IPO.

Você pode comprar esses patrocinadores chineses na bolsa de valores

Mas vamos direto ao ponto. Neste artigo, vamos nos concentrar nas empresas chinesas que gastaram muito dinheiro para se tornarem patrocinadoras do EURO 2024 e também estão listadas na bolsa de valores. Estas incluem uma plataforma de comércio eletrónico cujos ADRs podem ser adquiridos nos Estados Unidos, e empresas industriais chinesas que planeiam conquistar os seus mercados graças à inovação, grandes recursos de capital e eficiência operacional. Vale a pena dar uma olhada nas empresas mencionadas acima, porque elas mostram que os múltiplos P/L por si só não significam nada. O mais importante é a capacidade das empresas crescerem e reinvestirem significativamente os seus lucros.

Aliexpress – um ex-líder que tem que se defender de ataques de concorrentes

Ao assistir aos jogos do Euro 2024, muitas vezes você pode ver o logotipo do Aliexpress em banners publicitários, uma loja de comércio eletrônico onde você pode comprar muitas coisas a preços acessíveis. A plataforma mencionada pertence a uma empresa chinesa Alibaba, que é um dos principais players do mercado de comércio eletrônico chinês (usando plataformas como Taobao ou Tmall). Além disso, a empresa desenvolve serviços de logística (Cainiao) e serviços em nuvem (Cloud Alibaba). Além disso, a empresa investe fortemente em serviços adicionais, por exemplo, entrega de produtos locais ou investimentos em entretenimento. Há muitos anos, ela decidiu que gostaria de expandir para mercados estrangeiros. A plataforma opera no Sudeste Asiático Lazada, enquanto na Europa está presente sob a marca Aliexpress. Esta plataforma de vendas é dominada por produtos provenientes da China, que, graças às sinergias com a Cainiao, podem chegar ao destinatário final em 5 a 10 dias.

É claro que o Alibaba não foi o único que teve a ideia de disponibilizar produtos chineses em plataformas dedicadas aos consumidores europeus. Um dos maiores concorrentes é Atrás, que pertence a Pinduoduo. O concorrente chinês conquistou com sucesso quotas de mercado significativas no Reino Médio e pretende repetir isso na Europa. Vale ressaltar que a plataforma Temu também está em expansão nos Estados Unidos, onde fez propaganda durante o Super Bowl. A campanha foi um sucesso. O número de usuários ativos semanais aumentou 70%, enquanto o número de downloads de aplicativos aumentou 90%. Não admira que a Aliexpress também tenha decidido experimentar publicidade em eventos desportivos. Ele é o rosto da campanha publicitária David Beckham, que foi uma das estrelas da seleção inglesa há 20 anos. O AliExpress planeja oferecer descontos especiais a cada gol marcado na Euro. Para aproveitar a promoção, os usuários do AliExpress devem fazer login em sua conta pelo smartphone e agitá-la. Além disso, há também uma forte concorrência Ela dentro (em algumas categorias de produtos), Amazon ou jogadores locais (na Polónia é Allegro). Recentemente também TikTok iniciou operações de comércio eletrônico em mercados europeus selecionados (França, Alemanha, Itália, Espanha).

Se olharmos para o gráfico do Alibaba, fica claro que não foi o melhor investimento dos últimos anos. Em 2021, a empresa estava listada a US$ 300 por ADR e tinha um multiplicador Preço para Lucro no nível 30. A razão foi que o setor de comércio eletrônico foi um dos beneficiários da pandemia do coronavírus. No entanto, nos trimestres seguintes, o desempenho da empresa deteriorou-se, o crescimento das receitas caiu significativamente e o risco político somou-se a isto (havia rumores de que Jack Ma, o fundador do Alibaba, não era muito querido pelos membros do partido próximos de Xi Jiping). A empresa parece estar razoavelmente avaliada. Contudo, vale a pena considerar se a baixa avaliação não constitui um desconto para um futuro crescimento mais lento e para o risco político.

BYD – planos de expansão na Europa

Inicialmente ignorado, depois ridicularizado, agora temido pelos produtores europeus. É assim que pode ser descrito em poucas palavras Carros elétricos chineses. Atualmente, a China tornou-se líder indiscutível na produção deste tipo de automóveis. As enormes capacidades de produção combinadas com a elevada eficiência fizeram com que os fabricantes europeus de automóveis EV tivessem uma oferta muito menos competitiva. A União Europeia decidiu impor grandes tarifas aos carros elétricos chineses, que deverão atingir mais de 30%. Por um lado, destina-se a proteger os produtores nacionais (principalmente da Alemanha, França e Itália) e a incentivar as empresas chinesas a montar automóveis na UE. Um dos fabricantes elétricos mais importantes da China é a BYD. Seus carros têm um bom desempenho em testes de colisão e muitas pessoas na indústria estão encantadas com sua aparência e funcionalidade. Não há contabilização do gosto, mas podemos certamente esperar que nos próximos anos cada vez mais europeus escolham carros chineses devido à boa relação qualidade-preço. Depois haverá outra “inundação asiática” no mercado automóvel. Foi iniciado pelos japoneses (incluindo Toyota, Suzuki), depois pelos coreanos (incluindo KIA). É possível que agora chegue a hora dos chineses.

Contudo, para que isto seja bem sucedido, novas marcas devem estabelecer-se na mente dos consumidores. Atualmente, para o Kowalski ou Schmidt “médio”, o nome BYD não significa nada. Portanto, não é de estranhar que o fabricante automóvel chinês tenha decidido lançar uma campanha publicitária para o Euro 2024. Centenas de milhões de pessoas assistirão às competições das melhores equipas europeias. Considerando que o campeonato é assistido maioritariamente por homens (e muitas pessoas adoram automobilismo), a decisão de patrocinar o Euro 2024 não pode ser um choque.

A BYD tem aumentado dinamicamente a escala de suas operações nos últimos anos. Isso ficou visível na avaliação da empresa. Múltiplos superiores a 60 vezes o lucro líquido não foram uma visão única. As avaliações podem ter sugerido que se tratava de uma empresa de tecnologia e não de uma montadora comum. No entanto, o mercado precificou o crescimento dinâmico futuro das receitas. Quando o cenário se concretizou, o preço das ações parou de subir. Isso se deve ao fato da indústria automotiva apresentar baixa lucratividade e elevados gastos de capital. Esta não é uma indústria muito atrativa, razão pela qual os multiplicadores são geralmente baixos (exceto para fabricantes de automóveis de luxo). O mercado atualmente avalia a empresa em 17 vezes os lucros futuros. Isto significa que ele ainda acredita que é possível uma taxa de crescimento de dois dígitos. Será assim? Veremos em alguns trimestres.

Hisense – um dos líderes no mercado de eletrônicos e eletrodomésticos com apetite por mais

A história da Hisense é interessante porque remonta aos tempos sombrios da República Popular da China, quando reinava a Revolução Cultural. Em 1969, foi criada uma fábrica de rádios, que depois de alguns anos passou a fornecer televisores. No entanto, a empresa foi oficialmente criada em 1994 e estreou na Bolsa de Valores de Xangai três anos depois. O início foi difícil porque na década de 3 havia uma enorme concorrência no mercado chinês de eletrodomésticos e eletrônicos. Novas empresas surgiram como cogumelos depois da chuva e queriam encorajar os consumidores a fazer compras através de guerras de preços. Isto significou que as margens alcançadas neste mercado foram muito baixas. Não é de surpreender que tal concorrência tenha desaparecido tão rapidamente quanto apareceu. Hisense se concentrou em uma maratona, não em uma corrida. Os produtos destacaram-se pela qualidade (em comparação com a concorrência chinesa) e pelo preço acessível (em comparação com produtos dos EUA ou da Europa). Não admira que tenha se tornado cada vez mais popular ao longo dos anos. Anos de luta contra a concorrência nacional fizeram com que a eficiência operacional da empresa estivesse em nível satisfatório. Além disso, departamentos de P&D foram desenvolvidos para melhorar a qualidade dos produtos. A empresa também decidiu se desenvolver por meio de aquisições. Ela comprou na Europa Gorenje, enquanto no México recomprou as operações afiado, enquanto há alguns anos Hisense adquiriu participação majoritária na Toshiba Visual Solution (principalmente para patentes). Nos últimos anos assistimos à expansão externa, o que nos permitiu aumentar as receitas e os lucros. A Hisense concentra-se fortemente em marketing e é patrocinadora de grandes eventos esportivos há muitos anos. Atualmente está anunciando o EURO 2024 e seus rostos são Iker Casillas oraz Manuel Neuer.

Se olharmos para o preço das ações, vemos um crescimento dinâmico nos últimos anos. Isto se deve tanto à taxa de crescimento da receita (duplicando em 2020-2023) quanto à expansão do multiplicador. A empresa está atualmente avaliada em 11 vezes os lucros futuros (para 2024). Há apenas alguns anos, o Forward PE estava em 5 vezes. Os investidores apreciaram o recente aumento nas receitas e nos lucros. Porém, vale lembrar que o mercado de eletrodomésticos e eletroeletrônicos é muito competitivo e cresce alguns pontos percentuais ao ano. Por esta razão, para manter uma taxa de crescimento de receitas de dois dígitos, a empresa teria de aumentar a sua quota de mercado (por exemplo, através de guerras de preços) ou decidir adquirir concorrentes mais pequenos. Vale a pena observar a empresa porque pode acontecer que nos próximos anos o mercado a valorize novamente com um desconto significativo em relação ao seu valor intrínseco.

Corretores de Forex que oferecem ETFs e ações

Os patrocinadores do Euro 2024 são marcas reconhecidas em todo o mundo. Algumas delas estão listadas em bolsas de valores de diversos países, portanto a opção mais conveniente é escolher a oferta de uma corretora que dê acesso a vários pregões dentro de uma conta. Um número crescente de corretores forex tem uma oferta bastante rica de ações, ETFs e CFDs para estes instrumentos.

Por exemplo em XTB Hoje, podemos encontrar mais de 4000 instrumentos de capital e 1400 ETFs, um Saxo Bank mais de 19 empresas e 000 fundos ETF.

corretor
País	Polska	Dania	Chipre
Número de trocas em oferta	16 trocas	37 trocas	20 trocas
Número de ações na oferta	aproximadamente 4000 - ações por volta de 2200 - CFDs sobre ações	19 - ações 8 - CFDs sobre ações	5 - ações
A quantidade de ETF em oferta	aproximadamente 1400 - ETF aproximadamente 200 - CFD em ETF	3000 – ETF 675 - CFD sobre ETF	323 – ETF
comissão	0% de comissão até EUR 100 faturamento / mês	de acordo com a lista de preços	de acordo com a lista de preços
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	100 USD
Plataforma	xStation	Saxo Trader Pro Saxo Trader Go	Plataforma EToro
	REVISÃO	REVISÃO	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA

*Além da comissão do preço de tabela, também se aplica um spread de mercado, embora esta não seja uma “taxa” cobrada pela eToro.

61% das contas de investidores de varejo perdem dinheiro ao negociar CFDs com este provedor. Considere se você pode correr o risco de perder seu dinheiro.

Será que os chineses comerão a concorrência da Europa e dos EUA?

Por um lado, as empresas chinesas, graças ao ambiente de mercado competitivo, tiveram que desenvolver mecanismos para melhorar a eficiência operacional. Além disso, as enormes receitas geradas no mercado interno pelas empresas transformadoras foram utilizadas para investigação e desenvolvimento, aquisição de patentes ou concorrentes. Graças a isso, as empresas fabricantes têm enormes vantagens em comparação com concorrentes menores (basta comparar Hisense com Amica). Porém, isso não significa que a luta já esteja perdida. Allegro mostra que pode competir com confiança com jogadores ricos da Ásia (por exemplo, Temu, Aliexpress). Muitas empresas da Europa e dos EUA ainda têm grandes vantagens sobre a concorrência chinesa.

Este artigo pretendia descrever brevemente as atividades dos patrocinadores chineses do EURO 2024 listados nas bolsas de valores. No próximo texto mencionaremos mais detalhadamente os patrocinadores europeus. Muitos deles têm modelos de negócios interessantes e uma posição de mercado muito forte.