Fraqueza relativa do mercado de criptomoedas – será o fim do crescimento?

Desde a correção do fundo no início do ano, que ocorreu na virada de março e abril, o S&P 500 subiu mais de 34%. Bitcoin cresceu 57%, e o ETH finalmente, após um longo período de relativa fraqueza não apenas em relação ao Bitcoin, mas também aos mercados de ações tradicionais, cresceu mais de 200%.

No entanto, os últimos tempos têm sido bem diferentes para o mercado. Enquanto o S&P 500 atinge novas máximas e as empresas individuais do índice, especialmente as do setor de tecnologia, apresentam um desempenho muito bom, o Bitcoin caiu cerca de 6%, o ETH sofreu uma correção próxima a -25% e muitas altcoins caíram ainda mais. Também é importante considerar que 1045 dias se passaram desde o fundo do mercado de baixa para o BTC e o mercado de criptomoedas em geral, enquanto o ciclo anterior registrou uma alta de cerca de 1063 dias. A pergunta surge naturalmente: dada a recente e inegável fraqueza relativa do mercado de criptomoedas, podemos esperar o fim da tendência de alta e o início de uma tendência de baixa?

Criptomoedas vs. Mercado de Ações – Situação Atual

Desde 10 de julho, cerca de dois meses e meio atrás, o índice das 500 maiores empresas dos Estados Unidos cresceu cerca de 6%.

Enquanto isso, a criptomoeda mais importante viu um declínio de mais de -5% ao mesmo tempo, enquanto se movia em uma tendência lateral dentro de uma faixa de preço relativamente estreita.

A segunda criptomoeda, ETH, embora tenha registrado um aumento impressionante de valor de mais de 60% de 10 de julho a meados de agosto, caiu -25% desde então, o que também é um movimento muito impressionante, mas ao mesmo tempo intrigante.

Outras altcoins também estão seguindo o ETH, incluindo Solana ou hiperlíquido – duas das altcoins mais populares deste mercado em alta.

Se olharmos para o mercado de criptomoedas de forma ainda mais ampla, o mercado de altcoins em geral também está atualmente em correção, conforme ilustrado pelo gráfico de capitalização de mercado de criptomoedas abaixo, excluindo as 10 maiores moedas.

Análise da situação do mercado de criptomoedas

Olhando para os gráficos acima, é fácil a relativa fraqueza do mercado de criptomoedas em comparação com o mercado dos EUA pode ser declaradaMas isso significa automaticamente o fim do crescimento do mercado de criptomoedas e uma mudança para uma tendência de queda?

Níveis técnicos importantes para BTC e ETH (representativos do mercado de criptomoedas), bem como do mercado de altcoins, são os seguintes:

• BTC: US$ 108.388
• ETH: US$ 3.984
• OUTROS: US$ 282 bilhões

Para manter uma certa estrutura deste artigo, não explicaremos a lógica por trás da determinação desses níveis nesta fase, mas encaminharemos os interessados ​​para este artigo.

Por que esses níveis são importantes?

Porque um rompimento desses valores, na forma de um candle fechando abaixo deles, indicaria uma mudança na estrutura do mercado, de uma tendência de alta para uma de baixa. Isso é importante porque os gráficos apresentados são de alta. período de tempoqual eles geralmente geram sinais muito mais confiáveis, porque eles “filtram” o ruído de preço de curto prazo.

Portanto, olhando para o mercado atualmente, podemos dizer que até que rompamos os níveis marcados, estamos em um mercado em alta, o que pode ser reconfortante para investidores que apostam em crescimento.

No entanto, quando olhamos para as médias móveis, que também podem ser usadas para indicar a tendência atual do mercado, fica claro que as rompemos para baixo:

Este é, obviamente, um sinal de alerta mínimo para os touros e, para os ursos, pode ser um dos argumentos para uma reversão da tendência de baixa. Por outro lado, pode-se dizer que tanto o BTC quanto o ETH estão atualmente em consolidação após movimentos de alta, e então a qualidade deste sinal pode ser questionável, pois As médias móveis são uma ferramenta de sinal atrasado que simplesmente gera muitos sinais falsos em tendências laterais. É claro que esse argumento será válido se os níveis de suporte discutidos acima puderem ser mantidos.

Indo além da análise técnica, apesar da correlação inversa entre o BTC e o mercado de ações que temos observado nos últimos dois meses, não vale a pena descartar um cenário em que essa correlação volte a ser positiva. Isso pode ocorrer em dois cenários:

• Quando o S&P500 corrige ao mesmo tempo que o BTC e o mercado de criptomoedas em geral, ou
• Quando o S&P500 sobe junto com o BTC.

Claro que também se pode assumir que a correlação inversa persistirá e então  os cenários parecem diferentes:

• O S&P500 verá uma correção ou tendência lateral, e o BTC e as criptomoedas subirão, ou
• O S&P500 subirá e o BTC e as criptomoedas cairão (cenário atual).

Ao considerar a direção do mercado no futuro próximo, seria sensato considerar qual desses quatro cenários é mais provável e por quê.

Também vale a pena considerar o contexto cíclico mais amplo. Aqui, estamos nos referindo principalmente ao fato, mencionado no início, de que o mercado de alta está a todo vapor desde o final de 2022. Observando o BTC, vemos rapidamente que a duração dos ciclos (medida de um pico de mercado de alta ao próximo) neste mercado foi a seguinte:

• 884 dias;
• 1491 dias;
• 1400 dias;
• O ciclo atual durou 1431 dias.

Não há dúvida, portanto, de que Estamos muito mais perto do fim do ciclo se continuarmos a assumir que o ciclo se repetirá. Vale ressaltar, no entanto, que os ciclos têm sido mais longos do que o atual, mas também mais curtos, dificultando afirmar com certeza se se trata de uma mudança de tendência de alta para baixa. No entanto, dada a longa duração do mercado em alta, é possível que a recente fraqueza no mercado de criptomoedas seja o início de um mercado em baixa — embora, para afirmar isso com certeza, seja necessária a confirmação por outros métodos de análise de mercado, como uma avaliação de sua estrutura.

Este é o fim do crescimento do mercado de criptomoedas?

Conseguimos reunir bastante material para podermos encontrar uma resposta à pergunta colocada no título deste artigo.

Claro, ninguém sabe o futuro. Toda essa análise serve mais para apresentar uma certa maneira de pensar sobre o mercado e destacar aspectos que podem indicar (ou indicam, dependendo da sua interpretação subjetiva) que o mercado em alta continuará ou não.

Portanto, minha esperança é que o leitor, após a leitura, forme sua própria opinião sobre o mercado, e os argumentos a favor e contra apresentados aqui têm apenas o objetivo de ajudá-lo a pensar sobre isso.

Fraqueza do mercado de criptomoedas – mas o que vem a seguir?

Na minha opinião Os níveis identificados são certamente significativos, portanto, até fecharmos abaixo deles, não há motivo para pessimismo excessivo em relação ao mercado. No entanto, também há alguns indícios, não totalmente irracionais, de que o fim da alta pode estar próximo. Portanto, é importante gerenciar bem o risco de posições individuais., tanto se você já os possui quanto se estiver procurando um lugar para colocá-los. Considerações podem incluir a retirada de parte dos seus lucros ou a configuração de ordens de acordo. parar a perda de, para se proteger de "pegar facas caindo" ou dar seus lucros ao mercado, dependendo da situação.

soma

O mercado de criptomoedas vem apresentando uma fraqueza significativa em relação ao mercado de ações dos EUA nos últimos dois meses e meio. Enquanto o S&P 500 está quebrando recordes, o Bitcoin está em uma tendência lateral, e o ETH e as altcoins, embora inicialmente tenham subido muito rápida e fortemente, recentemente devolveram grande parte de seus ganhos ao mercado.

Os principais níveis de suporte técnico permanecem fortes, portanto, o mercado de alta está tecnicamente em andamento, embora sinais de alerta — incluindo o rompimento das médias móveis e a duração do ciclo atual — sugiram que o fim da alta pode estar próximo. A direção final do mercado dependerá da manutenção ou do rompimento desses níveis de suporte e da correlação entre criptomoedas e ações dos EUA. Nessa situação, uma gestão cuidadosa de riscos e a proteção dos lucros são cruciais.