A paralisação nos EUA continua. O iene se fortalece após a eleição de um novo primeiro-ministro.

Nos Estados Unidos, ainda não há progresso nas negociações para encerrar a paralisação federal. A falta de acordo significa mais atrasos na publicação. dados macroeconômicos, o que, por sua vez, direciona a atenção dos investidores para outros eventos, como a ata da última reunião do Fed e inúmeras declarações de banqueiros centrais dos países do G10. Apesar da incerteza, não espero nenhuma movimentação brusca do dólar americano.

O "desligamento" ainda está em andamento

Relatórios de fim de semana confirmam que não houve progresso no lockdown dos EUA, o que significa mais atrasos na divulgação de dados do governoO mercado de câmbio está mais uma vez enfrentando uma semana incomum – dados limitados dos EUA forçarão os investidores a se concentrarem em outros fatores, como anúncios de bancos centrais e a situação política.

As expectativas do mercado para um corte na taxa de juros do Fed em dezembro permanecem próximas a 50 pontos-base, aproximando-se da mediana das previsões. O evento mais importante da semana será a divulgação da ata da reunião de setembro. FOMC (na quarta-feira). Os investidores aguardarão confirmação sobre se a postura cautelosa do presidente Jerome Powell em relação a novos cortes nas taxas de juros é compartilhada pela maioria dos membros do Comitê. Os riscos parecem pender ligeiramente para uma interpretação mais moderada, o que poderia desencadear uma reação negativa do dólar.

Quanto mais tempo durar a paralisação, maior será a pressão que o dólar poderá enfrentar. Ao mesmo tempo, a moeda americana continua a mostrar uma resiliência considerável – o mercado precisa de dados muito piores hoje para construir posições curtas significativamente maioresNa prática, isso significa que é improvável que o dólar experimente volatilidade acima da média nos próximos dias. Em vez disso, os movimentos do mercado podem ser impulsionados por eventos locais em outros países do G10, como exemplificado pela situação no Japão.

Sanae Takaichi, primeira-ministra do Japão

A eleição de Sanae Takaichi como Primeira-Ministra do Japão, após votação dos líderes do Partido Liberal Democrata, desencadeou uma reação imediata do mercado. Seu programa econômico se concentra em políticas reflacionárias (estimulando o crescimento e a inflação), o que levou ao enfraquecimento do iene, ao aumento dos rendimentos dos títulos japoneses e à alta da inflação. Índice Nikkei em cerca de 5%. O iene perdeu cerca de 2% em relação ao dólar, o que demonstra a magnitude da surpresa dos investidores.

A taxa de câmbio EUR/USD ainda não encontra um impulso claro para romper permanentemente acima de 1,18, apesar do fluxo de informações desfavoráveis ​​dos EUA. O mercado parece relutante em ver uma liquidação massiva do dólar, e o euro atualmente não tem força suficiente para forçar o principal par de moedas a começar a ganhar significativamente novamente..

Nos próximos dias, a taxa provavelmente permanecerá em uma faixa estreita de 1,168–1,176, embora o equilíbrio de risco permaneça ligeiramente positivo devido a possíveis sinais dovish do Fed e novos efeitos da paralisação.

Discursos de representantes do BCE

Não são esperados dados significativos da zona do euro esta semana. A atenção dos investidores estará voltada para os discursos dos dirigentes do BCE, incluindo o pronunciamento de hoje da presidente Christine Lagarde. Dados recentes de inflação confirmaram que o BCE está satisfeito com o nível atual das taxas de juros, portanto, não devemos receber nenhuma nova orientação sobre política monetária.

Na quarta-feira, conheceremos a decisão do Conselho de Política Monetária – o consenso pressupõe a manutenção das taxas de juros em 4,75%, embora a probabilidade de um corte tenha aumentado recentemente. A redução se deve a uma surpresa positiva nos dados de inflação de setembro e ao fato de o presidente ter sancionado uma lei congelando os preços da energia.No entanto, o Conselho de Política Monetária pode querer esperar pela última projeção de novembro e é possível que o próximo corte seja adiado para o mês que vem.

Fonte: Corretores OANDA TMS